再者，交易者还必须具备敏锐的大局观，要有能力判断股票或期货大盘指数所处的位置，是处于牛/熊市的早期、中期还是末期？抑或根本就处于无趋势随机震荡阶段？显然，大势当前所处的位置，是牛（熊）头、牛（熊）肚还是牛（熊）尾，大盘指数处于低位、中位还是高位？这一判断对于账户总体仓位的控制具有决定性的意义。如果趋势有可能处于老年期，市场获利盘特别巨大，那么账户总体仓位就应该控制在3成以下，不得使用融资盘。并且随着大盘指数依次突破20日均线、30日均线……仓位还得依次递减、果断调降。毕竟，一切交易的目的都应该指向盈利，而不是为了“做行情”——即把行情从头吃到尾。到最后算总账的时候，只有能保住利润者才是真正的赢家。换言之，只要不是太早兑现盈利头寸，任何时候获利离场都是正确的，对于短期暴利来说尤其如此。如果总是把巨额利润还给市场，那么等到艰难的日子来临，我们就会遭受精神和财务方面的双重折磨。在我做交易的早年，我总是因为缺乏耐心而拿不住头寸。可是后来，等我终于“坐”得住了，又总是“坐”过头，经常把数以千万计的利润拱手奉还，因而不得不承受来自各方的压力与责难。

实际上，在交易中有且仅有4大课题需要解决：

1、买卖什么？——决定交易标的；

2、何时进场？——决定进场时机；

3、买卖多少？——决定建仓数量（进场后可能还需要加减码操作）；

4、何时离场？——如何处理亏损与盈利。

显然，控仓就是决定初始头寸的建仓数量，而仓位控制是风险管理的核心步骤。下面，我会论述仓位控制——也是全能交易员们之所以能够持续盈利的基本原理。先看公式：

净利润=利润之和-亏损之和

利润之和=▕出场价-进场价▏（盈利长度，或盈利点数）×合约乘数×持仓手数×平均交易频次

亏损之和=▕出场价-进场价▏（止损宽度，或亏损点数）×合约乘数×持仓手数×平均交易频次

从公式来看，盈利单持有时间应该长，以扩大盈利长度；亏损单持有时间应该短，以减小止损宽度。合约乘数是常量不可改变。持仓手数前面说过了，必定存在上限和下限。至于交易频次，基于盈亏同源的道理，盈利单与亏损单在市场“判决”结果出来之前是混在一起的，无法事先加以区分，所以也就不可能在提高正确交易频次的同时降低错误交易的频次。实际上，交易频次太高或太低皆不适合，“正确的”的交易信号是交易系统给出的。也可以说，导致盈利结果的交易频次是由市场状况决定的。无视大局，罔顾市场状况，试图人为通过短线交易来提高正确交易的频次，结果只会适得其反，即大量增加失败交易的频次。交易者越是成熟，正确的交易越会日渐增多，错误的交易则会日渐减少，利润损耗随之下降。