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失眠，看了下华域16年财报，大眼一看挺屌爆的，近距离一看也没爆，但是蛮屌的。收益率10%左右，加上股息率16年差不多16%上下，对应大概10倍PE，现金收益率也有10.5%，挺不错的。另外，看营收增长18%，扣非利润增长33%并大幅高于PE增速。三费稳定，应收款增幅不大，存货小增，成品增幅居多。整体看上去运营水平保持稳定，毛利率、营业利润率、净利润率都有微幅增加，杠杆适中，财务也还算健康。现金流情况十分不错，净增加104亿，净利润含金量也比较高，但净资产回报率却没有改善，仍然在13.5%附近晃悠。剔除少数股东后净资产每股价值12.08元，账上现金就值个9.5毛钱。对应PB值也很低。市销率也巨低~总之目前价格蛮便宜的，能打个7折上下，70当100花~之前预期每股价值21块，现在再看感觉得创个新高~时间不知道，明天涨跌也不知道，反正这不重要。华域留着当门票+收息+价值修复，挺不错~先写到这，得空再详细写篇分析帖。
华域汽车2016财报读后感~
亦战亦退 / 2017-03-30 03:04 发布
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