今天股市开盘之后有一波快速杀跌，上证指数跌穿3200点后，出现了明显的做多力量，可以推测是国家队护盘，也可以推测是抄底盘入场。不过，从成交量来看，护盘力量只做了一个小时的努力，随后就是市场的自由发挥了，最后能有高位红盘报收，大约只说明一个问题：做空的力量接近衰竭了。

有不少统计说，两会期间行情往往不好，而会前和会后都是不错的。但中国股市最近一年多已经养成了粉碎一切先例的习惯。你用老经验看市场，难免错的离谱。今年两会即将结束，市场又会怎样表现呢？

继此前一周多时间去东北调研玉米大豆后，刚刚过去的周末，我又跑去深圳参加了资管网举办的资管精英大会（第四届），两天时间，收获非常大，感触也非常深。

让我感觉震撼的是这次大会最后一天下午的圆桌论坛，圆桌上坐着的六七个人，他们的个人身价合计要及时亿元、管理的资产则数百亿元。这样的大佬级人物的对话，虽则都寥寥数语，却无不是真知灼见。只是有点遗憾，因为时间晚了，台下的观众不过一两百人。资管网这次会议，参会的人多数是获奖或主办方邀请来的精英，少数人是买票入场，票价不过数千元。参加这样的会议，肯定是物超所值，但与会者的人数却是不多——对比一下两个月后的巴菲特股东大会的火爆人气，你感想会如何？

我去开会，你来看我。且把这次开会的收获跟大家分享一下。

凯丰投资的曹博做了一个小时的演讲，谈及宏观经济与大类资产配置。虽然他主讲的目标在于解释为什么去年以来大宗商品价格上涨较多，但他提出的中国富裕人口增多的主题，却能对我们股市投资带来很多启发。

曹博用大量数据来证明，中国的三四线城市消费增速远远大于沿海一二线城市，且三四线城市的居民收入、投资增速和经济增长速度也都出现了明显加快的迹象。

为什么会有这样的感觉呢？曹博总结了很多原因，我觉得比较有价值的是如下几条：

1、国家持续不断的扶贫攻坚，使得落后地区的贫穷人口减少，居民收入上升明显。全面扶贫是国家战略，对中国经济的影响十分深远。

2、低端劳动力成本提高，包括最低工资等设置，使得以前的穷人收入开始上升了。不只是蓝领收入提高了，从事苦力的劳动者收入也在提升。

3、制造业向中西部三四线城市迁移，带来了劳动收入的增长。

4、房价收入比下降，使得购买力相对提高。这是他的一个创新提法。由于一二线城市房价上涨较快，工资的增长可能不及房价增长，因此，会抑制实际消费需求。但三四线城市居民收入上升而房价不涨甚至下跌，使得这些地方的居民收入购买力相对提高了。

5、S 曲线效应体现。即人均收入突破3000美元后，会有一个消费提档期，消费增速会显著提升。

6、地产后效应。即房地产销售完成后，会有一些家装等需求，刺激了经济增长。

7、婴儿潮叠加二胎的影响。孩子生多了，对经济影响是正面的。

8、周期类产品涨价带动复工潮，使得工人收入增长。

9、三四线城市的人口高达8-10亿人，消费升级影响巨大。

在演讲中，曹博提出了一个大胆的观点：他认为，中国当前的汽车保有量2亿辆，还不及美国的3.5亿辆。按照人口规律去推测，中国未来的汽车保有量应该达到6.5亿辆以上！

此言甫出，我吃惊不小。仔细琢磨，却又觉得合情合理——美国人能一人一辆车，凭什么咱们中国人就不能两人一两车呢？如果真能达到这个规模，则就算我们每年销售3000万辆汽车，也还需要10年以上时间才会满足市场需求。而10年后，车辆更新就可以保持每年3000万辆汽车的生产能力不衰减。

如果这样一天真的能来到，试想一下中国的钢铁、轮胎、电子、化工、车辆服务等诸多产业，会有怎样的面貌！

交通堵塞？缺乏停车位？环境污染？这些问题其实都好解决。比如说，如果三四线城市也都学上海修建高架路，车流量是不是可以扩大一倍？如果汽车能飞起来呢？是不是不需要那么多公路？停车位向地下发展，也完全不是问题。

在此后的圆桌论坛上，著名投资家王涛先生则提出了一个未来几年做股票的战略思想：从十五到十二五，股市涨的最好的股票都是与五年规划相一致的，而十三五浓墨重彩提及的战略性产业，最有希望领涨的，就是新能源汽车。在这个板块里好好挖掘一下，五年涨十倍，也许不是不可能的！

一些从事商品期货的大佬则指出，新能源汽车、智能化时代的技术应用，将使得铝、镍、白银、锡甚至铜这些有色商品的消费量持续上升，对价格的稳定是有支撑作用的。

曹博的观点，引发了我对股市的思考。最近一年多，以茅台、格力、美的为代表的消费股不断走强，甚至创下新高，或许正是中国富裕人口增多的一种表象。随着中国经济的不断发展，低收入人群的劳动价格在提高，而这个群体十分庞大，由此促进了中国消费品的结构升级。

从这个角度说，原来市场一直担心的家电、汽车、服装、食品饮料等行业的过剩问题其实大无必要。这些行业的集中度也在逐渐提高，取得寡占地位的企业会保持长期的利润稳定和增值，格力美的就是典型的例子。这些企业，是有长线投资价值的。