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新能源汽车补贴政策退坡,关注细分高景气领域(新海宜,康盛股份)
慧投财经 / 2017-02-17 19:34 发布
去年12月30日,国家发改委发布新能源汽车补贴政策调整通知作出如下规定:国家补贴退坡20%,地方补贴不能超过国家补贴的一半。这造成的情况是:今年1月份新能源汽车销量急剧暴跌,部分车企直接交白卷。
2016年初,笔者曾表示看好中通客车在该年度的表现,目前中通客车销售情况出炉:全年销售额108.34亿元,其中,销售新能源客车1.4万辆,这部分销售额达93亿元,市场占有率居行业第二,仅次于宇通客车。基本面转好迎来技术面修复,中通客车去年市值一度触及100亿,实现公司的“市值与销量双百亿的目标”。公司股价走强始于4月份的板块暴动,最高上涨180%,6月末到8月中旬是筑顶期间,之后股价便走了下坡路,目前依然是下行趋势,未见企稳,市值为88亿元。但股价较年初上涨36%,同期中小板下跌近20%。显而易见,该股走势强于板块。
我们来看看行业龙头比亚迪,比亚迪反应较中通客车快,7月中旬便开始走下坡路,目前较7月中旬下跌22%,同期中小板下跌8.8%。涨多了总会跌,跌多了总会涨,基本面和技术面密切相关,其根本原因是资金的逐利性。
2017年初,中通客车居然提出了较2016年更强势的目标,在市场形势不好的情况下,该公司何来勇气?其销售点和利润增长点在哪?电动物流车!去年年末国家首次将电动物流车纳入了补贴目录,故中通客车认为,今年是物流车爆发元年,而自己早在两年前就完成了纯电动物流车产品的储备,自然有备无患。
下面,笔者为您解析一下目前新能源物流车的市场情况。目前新能源物流车市场渗透率仅为1%—2%,而新能源客车达24%。国泰君安预测未来5年复合增速为50%。为何预测出来的增速能如此巨大?其一,目前市场规模小,基数小提供高增长契机;其二,国家政策逐渐明朗,2016年末明确要补贴物流车;其三,大部分车企已经有了技术储备。这造成的结果是:今年电动物流车基本面大概率大幅转好,是细分高景气领域,所以笔者预计该板块有牛股诞生!
话不多说,我们来看看2016年末物流车市场的排位情况。
哪家上市公司赢得物流车市场,股价便有望在今年某个时间点启动走牛。笔者挑选原则如下:其一,该公司2016年木有经过大幅上涨,即木有被爆炒过;其二,该公司市值不能过大,市值过大上涨便会乏力;其三,该公司业绩受物流车影响要大,即物流车以外的业务收入越低越好。挑选出来的个股如下: