之前提到康盛股份可能在四季度就收购中植汽车，但目前似乎还风平浪静。于是再推文提一下近期的一些思路。

康盛股份未来的投资点有两个，其一是公司和国轩高科合作的10亿安时锂电池生产线贡献的收益，其二是收购中植汽车的预期。至于目前的主业，主要由新能源汽车零部件，富嘉租赁，制冷部件构成，三者的利润是稳中带升的。理由是目前家电价格触底反弹的周期即将来到，富嘉租赁又有收购时的业绩承诺，新能源汽车零部件打算开拓市场而供应给乘用车。

①公司和国轩高科合作的10亿安时锂电池打算供应给中植汽车，完成电机-电控-电空调-电池-整车-租赁的全产业布局。10亿安时的锂电池落地于泸州高新区，目前在筹备前期工作，完成企业注册。根据目前市场价格，10亿安时的锂电池带来的收入大约是70亿，利润约8亿。康盛股份持股35%，全部达产后能带来收入24.5亿，利润2.8亿。

②公司在互动平台上透露收购中植汽车一般是整体收购的，中植汽车是目前中国市场上注册资本最大的客车企业，目前有近十家子公司。今年的利润点主要由舒驰客车和中植一客贡献，舒驰客车前9个月卖了1842辆新能源客车，实现利润10.1亿，中植汽车持股舒驰51%；中植一客目前利润不详，公司在官网披露下半年完成客车1.5万的生产量。中植汽车致力于成为市场最大的客车企业，计划在2018年实现收入300亿。目前的标的参照物是格力之前打算收购的珠海银隆。

目前大家关心的问题是今年中植汽车能否实现3亿的利润，因为根据股权协议，这关乎中植汽车今年能否注入康盛股份。官网披露中植汽车今年预计实现80亿—110亿的收入，市场预计利润能超过3亿。但今年面临的问题是国家新能源汽车补贴政策至今还木有出台，大部分车企订单饱满而且大都造好车了，却不敢交付，毕竟目前新能源汽车主要靠国家补贴和地方补贴存活。根据12月2号第四批新能源汽车推广目录，中植汽车有数十款车型入选，其中惹人注目的是物流车。近期中植系出手成为康得新第二大股东，其中一个目的便是推动其与中植汽车在碳纤维客车上的合作。

在我看来，能否达到3亿的利润还得看今年整体的运营情况，包括整车的收入，充电桩的收入以及租赁的收入等，收入和利润息息相关。收入情况预计在2017年的中汽协官网或中植汽车官网就能得知，至于利润还说不准。只要公司控制得好，一般是能实现3亿利润的。

康盛股份最后还是会收购中植汽车，与国轩高科合作的锂电池也会完工。那么，对公司的收入以及利润贡献均是极大的。因此，目前的价格从以后看都会是底部。

最后谈谈加仓的时间点，这个股票的确定性是比较强的，目前市盈率虽有所高估但也算合理，大股东之前在9月5号披露会通过大宗交易减持不超过5000万股给中植汽车提供现金流，目前还木有披露减持情况。笔者预计第一个加仓点是在披露减持后，理由是该股短线主要是博停牌重组，而停牌期间是不能进行大宗交易的，故公司一般是大宗交易后才有可能停牌，所以披露大宗交易后便可以加仓；第二个加仓点是今年新能源汽车总体相关销售情况公布后。至于减仓是木有必要的，一方面是目前市场点位才3200点，一方面是公司成长性较为确定。

 陈哲宏    金融爱好者