是日，天朗气清、惠风和畅，孤影与犬吠和鸣，恩爱伴虐汪痴缠。承蒙国民父亲关怀，散财以济天下，大惠于市，吾当愿空荷包以抚心绪，不意竟落得人财两空，事与愿违。

蓦然思及当日与分级套利一事，即刻入市一探究竟，看罢喜欲痴狂，三日得利近乎两千钱，仰头叹：爽哉！快哉！而后必将嗜分级套利矣！

——By级掌柜家的某忠实客官

好事不能独享，级掌柜还向此客官讨要来了这套无比成功的分级套利实盘秘籍和心路历程，分享给诸位客官。

临近尾盘，我发现创业分级（161022）整体溢价率达到1.19%，并且创业板A（150152）、创业板B（150153）流动性非常好，创业分级申购费又为0，符合级掌柜之前发文所说的要求，然后动心。

但由于担心板块下跌和整体溢价回落的风险，便思考片刻：近期大小盘风格切换的说法频现，市场有人认同才会出现创业板B当日大涨4.57%的逆袭，且美国大选的风险事件已经靴子落地，所以接下来两个交易日内创业板应该不会暴跌。

于是申购5万份创业分级（161022），当日此基单位净值为0.99元，也就意味着此番投入本金共59400元。其实当时心情很忐忑，但晚上看到级掌柜发文《分级B小面积涨停+整体溢价归来，级掌柜有看到了希望！》说可以尝试创业分级的整体溢价套利，便安心许多。

账户中还没有显示究竟有多少份创业分级到手，便点击了盲拆。且令我更开心的是，当日创业板指放量上涨0.64%，且创业分级仍维持着整体溢价的状态。也就是说，我离成功又近了一步！

终于到了收网日，我的证券账户持仓中已经显示有25000份创业板A+25000份创业板B。但不幸的是，今天开盘后创业板指竟绿的令人作呕，一度将此次套利之旅打入亏损的境地。

正当我犹豫今日是否将创业板A/B卖出以结束此次套利时，创业板指突然直线拉升0.8%，创业板B也如恢复了元气般暴力拉升3%+。眼看情绪归来，整体溢价再起，我便抓紧时间分别以1.074和0.970的价格出了创业板A和创业板B。

当一切都结束后，我看了一下自己的账户，总产出为61320元，也就是说仅仅3个交易日，我便赚了1920元，收益率达到3.23%！

图片来源：分级乐APP

其实除了创业分级，双十一参与移动互联（161025）裸套的客观今日也收获良多。据级掌柜估算，如果有客官以今日收盘价分别卖出互联网A和互联网B，那么他这3个交易日的收益率应该达到2.26%！亦是爽快！

表：移动互联套利操作图示

数据来源：分级掌柜

可裸套毕竟需要承载板块下跌和整体溢价率回落的双重风险，令不少客官心动却不敢行动。没关系，级掌柜还有另一法宝：底仓套利。只需承担板块下跌这一重风险，便能在市场下跌时降低亏损，在市场上涨时放大收益！

据级掌柜估算，自今年年初以来，创业分级的底仓套利收益率为-0.22%，而创业板指还在-15%左右徘徊；如果有客官自今年2月进行底仓套利，那么其收益率已经达到22.05%，狂甩创业板指收益率12.12%！

图：今年以来创业分级底仓套利收益曲线

数据来源：Wind资讯   日期：2016.1.1——2016.11.15

图：今年2月以来创业分级底仓套利收益曲线

数据来源：Wind资讯   日期：2016.2.1——2016.11.15

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级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月。