新财富评选如果能拿到第一，意味着巨大的成就，既是圈内认可的标志，更是未来身价的象征，转会费也会因此水涨船高，所以，各大卖方机构格外重视，也是可以理解的。

本周六，我花一天时间参加了中信建投的策略报告会。这次报告会一如去年同期，规模浩大，有800多名来自全国各地的私募机构代表参加。而且报告会从早到晚几乎不休息，干货甚多。其中也有新财富行业第一的武超则、冯福章的演讲，还有几个行业的负责人则刚刚从别的券商转会过来，连新财富评选也要以原来的机构名义参加，颇有趣味。

当然，中信建投的报告会是一年一度的，拉票氛围不算浓烈，因为私募机构在这次新财富评选中，占比不高，投票权重最大的还是管理资金最多的公募基金和保险机构、信托机构。

所以，今天就把中信建投本次报告会的精华摘要如下。提醒大家注意的是，新财富投票季，各家机构往往都会拿出真本事出来博一下。不少报告很有质量，值得好好看看。

1、策略研究，周金涛团队的观点：商品似火，股市未央。看好大宗商品价格。看好股市四季度早期的行情，后半期会进入盘整。若资金面没有改观，盘整会延续到明年上半年。

2、通信行业，武超则团队的观点：5G时代带来的网络流量爆发式增长、物联网时代将会来临。2020年，5G商用之后，可能出现全球60亿人口有1000亿终端的时代。从现在到2020年，中国的移动数据可能增长13倍。看好光通信、云计算、车联网等行业。股票关注烽火通信、烽火电子、光环新网、光迅科技。通鼎互联、通宇通讯。在物联网方面，应用层可以关注盛路通信、佳讯飞鸿；传输层关注宜通世纪、国脉科技、中兴通讯；感知层关注大唐电信、振芯科技等等。

3、军工行业，冯福章团队的观点：鉴于军费增速下滑、周边局势缓和等因素，他们对军工行业持谨慎态度。这个倒是很实在，看好就看好，不看好也要说出来嘛。个股方面他们还是看好天银机电、天海防务、国睿科技等。

4、煤炭开采行业，李俊松团队的观点：煤炭库存仍然很低，且创下三年新低，因此煤炭价格仍然很坚挺。目前，全国煤炭产能57亿吨，但在国家调控下，年产量只有35亿吨，对价格是支撑。如果政策持续，则煤炭股的投资逻辑将转到估值修复方面。仍看好西山煤电、冀中能源、潞安环能、阳泉煤业、兖州煤业、盘江股份等。

5、石油化供行业，王强团队的观点：美国的页岩油产量逼近中国的石油产量，是最大的新增供给方，而页岩油的综合成本已经降低到45-50美元，因此，原油价格只能看美国。欧佩克各产油大国都不肯降低产量，限产成为空谈，价格就涨不起来。看好丙烷脱氢制丙烯等细分行业，首选东华能源、中天能源、云南盐化等。对国企改革板块也看好，如大庆华科、泰山石油、中化国际等。PTA行业明年可能逆转，看好桐昆股份等。

6、房地产行业，陈慎团队的观点：跟随土豪步伐，谁的地多，谁就是王者。他们做的研究显示，哪个城市的人口年轻，则哪个城市的房价涨幅就大。深圳就是全国年轻人占比最多的城市，所以深圳房价领先全国。东北则刚好相反。他们看好折价率较高的华发股份、天房集团、福星股份等。区域改革的重点，则看好招商蛇口、中洲控股和京汉股份。

7、中小市值板块，陈萌团队的观点：壳价值可能因三爱富的并购重组案例而变得更贵。看好并购重组板块。在行业方面，他们看好泛娱乐业，包括网络剧、音乐的网上支付、阅读付费等。对动漫行业继续看好。

8、固定收益方向，黄文涛团队观点：截止8月底，债券市场有2.6万个交易品种，是股票的10倍；债券市场的余额58.7万亿元，远超股票市场的46万亿市值。所以，债券市场的前景无限。他们认为，无风险收益会继续下行到1.8-1.9%，债券牛市会延续。随着企业部门降杠杆，居民户会继续加杠杆。因此，他们继续坚持倾国倾城的观点10年期国债及其它政策性债券收益率下降到2.5%，城投债收益率会接近国债，产能过剩行业的龙头企业债仍将看好。

9、食品饮料行业，黄付生团队观点：原奶涨价可能超预期，春节前白酒仍有一波行情。2013年-2014年的奶荒有可能导致原奶价格持续上涨（此前3.3元涨到4.3元，当前3.5元），因为80%以上的散养户在亏损。奶价上涨利好西部牧业、伊利股份等。白酒行业则看好五粮液和古井贡。

10、轻工造纸行业，花小伟团队观点：家具定制方面，看好索菲亚。造纸板块看好中顺洁柔。包装行业看好奥瑞金。版权蓝海看好安妮股份、光一科技。

11、家电行业，林寰宇团队观点：国内家电股估值比国外的低一半，蓝筹家电股可以看好。空调行业，天气影响远大于行业影响。小家电则因消费升级和健康消费而看好。个股看好三花股份、海信电器、格力电器。其中，格力电器可能成为保险资金的新宠。

12、有色金属行业，谢鸿鹤、陈炳辉团队，创造性提出了“消费型金属”的概念，看好铜箔行业里的诺德股份、金安国纪和覆铜板的生益科技。

以上各个行业的分析师观点，我不厌其烦一一列举，其中特别列举了每个团队的负责人名称，倒不是为他们拉票（绝大多数人是没有投票资格的，全国有资格投票的也不过4000多人，但管理的资金规模超过35万亿元），而是为了对他们表示尊重，毕竟，大周末的，赶场过来做报告，蛮辛苦的。

其他团队的一些观点，我会尽我所我能多浏览一些，然后抓紧时间罗列出来，供大家参考。