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在有色、军工分化后次新高送转再度承接市场人气，这是市场缺乏热点的体现。500多家公司专项财务核查，IPO发行放缓预期加强化了次新股的稀缺性。次新股作为多头能量的主要突破口，是由高流动性、低套牢盘决定的。从炒作的历史手法看，次新股抄高后，后续推出高送转预案是常态，中报高送转是中期需要重点研究的品种之一，并且市场越缺乏题材，高送转越会炒。  

上午大盘盘中跳水时以科恒股份为首的锂电池板块拉升，存量资金短线腾挪的迹象非常明显。存量资金博弈重在集中火力搞歼灭战，有色和军工板块的攻击力道显著弱于此前的新能源汽车和高送转板块。这些增长确定性行业，并且相对分散，它们需要的资金量大，所以持续性不会强。决定市场吃饭行情的直接因素是资金面，从公募和私募的持仓水平来看，尤其是私募已经达到半仓水平，继续提供多头的子弹已不多。

技术上，创业板指收出增量的吊颈线，且满足了阶段13天的上涨（极限上涨周期），短期修正是常态。上证指数在1月5日的时间窗满足了 3000 点整数关口的突破动作，这个位置是前期转折高压力且是6月29 日逃逸缺口的量度满足位，增量资金也预示着短期要回档。

操作上，昨夜盘国内期货大面积下跌，沥青、橡胶跌幅超5%，沪锡、沪镍、棕榈油、郑油、菜粕跌幅超3%，大宗商品板块要注意减仓。预计本周四将迎来小时级别的调整，可高抛盈利个股来降低仓位等待后续继续低吸的机会。


昨天尾盘，重点关注板块：5月中旬股芒预判这波引领大盘反弹的主线就是军工板块，也一直强调建议大家配置持有军工板块的个股。在近期行情军工板块集体发力延伸后回调必不可免，近几天重点提醒大家配置关注国企改革概念，特别是带军工的国企改革概念股。

比如瑞泰科技重点关注，中粮屯河、寻找回调的机会进场。

金股推荐：瑞泰科技、中航机电、东诚药业 

近期万科吸引了大家的眼球（精解万科）昨天盘面地产B尾盘拉涨停，老邓查了一下3月的基金持仓发现第一重仓股就是万科A。万科公告称，钜盛华7月5日购入A股股票7529.3万股，本次购入股份数量占总股本的0.682%，钜盛华及其一致行动人本次购入后持股升至24.972%。

毫无疑问，万科A股死死封住跌停，跌停板上超百亿的抛盘，然而在今天尾盘，却悄悄出现了36亿买盘资金，而这实际上是最危险的时候到来，接下来才是最惊人的博弈和较量，大决战时刻到来！我们可以看到，除了今天万科A股尾盘异动外，其实更应当注意的是香港市场万科H股的异动，昨天万科H股大涨后，今天又继续上涨，这里面上演了一场惊天大转移，是一场围魏救赵式的自我挽救。

1、万科股票里，有太多的杠杆资金，而且杠杆率特别高，除了高杠杆配资外，还有场外收益互换，这是配资的衍生产品，导致杠杆率奇高，而且无从查起。

2、这些高杠杆资金随时面临爆仓，因为杠杆倍数太高，尽管有文章说不缺钱，但是一看就是低水平枪文，资产重估带来净利润的高增长，但是并不会带来现金流，也就是资金还是很紧张的。

3、因为在万科股票里面的资金来路不一，不同的资金杠杆倍数并不一样，今天就有人通过消息告诉我，里面一些激进的杠杆投机者，因为通过场外收益互换，已经爆仓了。

 4、现在无法确认的是，并购方真实的杠杆率到底是多少，如果除了各种资管计划等，还有场外收益互换的话，那么就彻底难以查清真实的杠杆倍数了。

 5、应当说，当万科A股跌停板上的卖盘资金高达百亿后，所有在里面的杠杆资金都会感到非常害怕，因为市场是非理性的，很可能跌过头，也就是导致里面绝大部分杠杆资金爆仓，现在对于万科里面的杠杆资金，是一种严重的煎熬和无穷的恐惧。 

那么万科股票里的杠杆资金，会坐以待毙吗？当然不会，他们必然会采取各种行动进行自救，而目前就利用了两种方式自救：

 1、通过狂拉万科H股，因为H股盘子较小，相对好操纵，希望以这种围魏救赵的方式来瞒天过海，减少万科A股的压力，希望通过此举来减缓万科A股继续跌停的动能，并因此减少A、H股差价。

 2、很少有机构能直接扫货100多亿跌停板上的万科股票，因此只能在万科跌停板上通过尾盘偷袭，通过造成跌停板抢筹的假象，引诱散户跟进，已达到出逃的目的。 只是以上两种正在进行的方式涉嫌市场操纵，自从徐翔在重庆啤酒上用过这些手法外，后来出事，现在还有人和机构顶风作案，只能说明目前杠杆资金非常危险，不惜铤而走险。 

从万科估值的角度来看，尤其房地产是周期性行业，当前万科A股估值太高，远远超过其实际内在价值，而短期的股权争夺导致万科当前负面非常严重，股价又有进一步下跌的空间。在这种极端情况下，万科股票至少三个跌停是正常的，四个跌停也是合理的。

现在是最危险的时刻，困在万科里的杠杆资金，不惜铤而走险，通过狂拉H股、尾盘偷袭A股的方式，来瞒天过海进行自救，吸引散户和中小投资者跟风，如果杠杆资金成功出逃，散户们又将被葬入深渊，成为万科之争的买单者，这就是万科A股的悲剧，中国股市的悲剧！

因为昨天有许多客户问股芒是否有机会杀入，这里股芒建议散户还是不要参与为好，现在的大盘回暖处于反弹周期个股机会很多，实在没有必要冒风险参与这样的博弈，让自己成为炮灰。错过反弹周期则得不偿失。 

股指期货：沪指重返3000时代截止收盘，IF1607报3172.8点，涨幅为0.03%；IH1607报2145.6点，涨幅为0.12%；IC1607报6202.4点，涨幅为0.30%。期指成交持仓方面，IF1607成交10359手，持仓30999手，日增仓-851手；IH1607成交3842手，持仓12742手，日增仓-290手；IC1607成交11624手，持仓23608手，日增仓-846手。具体席位上，IF1607合约中，前20大多头持仓席位合计减213手多单，前20大空头持仓席位合计减586手空单，空头持仓第二席的银河期货继续再加132手空单。

综合来看，市场的上涨可能不会一帆风顺。