随着中国新能源的爆发，过去合资油车躺赚的模式已经彻底改变。但这也带来了一个问题，就是中国巨大的产能，把各大车企利润都侵蚀，无序的竞争必然导致最后产品质量的大降。

对此，国务院最新定调了，在昨日国常会上重点指出，要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。

结合之前反内卷来看，新能源汽车与光伏、锂电等产业链，必然也会掀起一批反内卷的浪潮，那些落后产能、没真正核心技术的车企必然率先淘汰。

其实无论光伏，还是锂电抑或是新能源汽车，都是我国的优势产业，但大家可以发现除了汽车外，光伏与锂电产业链都出现了巨亏，现在新能源汽车也有这样的迹象了，这是多方博弈皆输的局面。

而像美国掀起的人工智能，英伟达带领产业链赚的盆满钵满，然后反馈到股市，不仅让英伟达成为人类历史首个超4万亿美元市值的公司，也带领了美股继续创历史，这才是正向反馈。

A股的新能源产业链则恰好相反，去年亏损最严重的就是光伏与锂电产业链，今年半年报显示，仍然是大亏的。而其股价也普遍从高位暴跌80-90%，硬生生把优势产业做成赔本的生意。

因此，开始着手反内卷，龙轩认为这有望成为未来2年的主线，就如2016年煤炭供给侧改革后，然后煤炭在2021-2024都迎来一波非常不错的行情。

现在新能源产业链普遍暴跌80%以上下，在反内卷持续推进下，我们是可重点关注的，如上游硅料龙头通威股份、弘元绿能；电池片爱旭股份、钧达股份；新能源汽车则是比亚迪、塞力斯。

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