管理 无人机相关核心概念股梳理

一、军用无人机龙头：

1、航天彩虹

作为察打一体无人机出口领军企业，其彩虹系列在中东市占率超 60%。近期巴以冲突升级，巴基斯坦等中国军贸客户对无人机需求激增，公司订单有望放量。此外，彩虹 - YH1000 无人运输机与空投技术形成协同，在应急物流场景中优势显著。

2、中无人机

翼龙系列无人机全球知名，沙特曾一次性采购 300 架。其云影 - 350 型号具备，可应对大规模无人机协同攻击，技术壁垒高。

3、航天电子

子公司航天飞鸿是军用无人机核心供应商，产品覆盖巡飞弹、物流无人机等。其 “飞腾” 系列精确制导武器已通过实战验证，在反无人机硬杀伤领域具备竞争力。

4、晨曦航空

 晨曦航空公司专注于航空领域，主要从事航空机电产品的研发、生产和销售，并提供相关专业技术服务。公司产品涵盖航空惯性导航、航空发动机电子和无人机领域。航空惯性导航产品是公司的核心业务之一。在航空惯性导航方面技术成熟,第一代无人机作为无人靶机,已经成功进入军方靶机市场。

5、华伍股份

 2021年11月5日公告：公司全资子公司安德科技作为成飞、航发科技、西飞等知名企业的重要供应商，显著受益于我国航空工业规模扩张带来的发展机遇。

二、民用无人机与技术配套

1、顺丰控股

丰翼无人机在大湾区实现常态化运营，日均运输量超 6000 单。此次空投测试验证的连续投送技术，可进一步提升其在医疗急救（如株洲血站 3 分钟紧急配送）、农特产品运输等场景的效率。

2、海格通信

控股子公司西安驰达承制的 “九天” 重型无人机，具备全链条制造能力，可应用于安全及民生领域。公司北斗导航技术为无人机提供高精度定位，同时在通信对抗领域的积累可增强无人机能力。

3、金通灵

自主研发的 JTL-1 型高亚音速无人军用靶机，速度达 260m/s，航程超 500km，已用于军方训练。近期因无人机概念涨停，需关注其技术向民用领域的转化潜力。

三、防空系统核心标的

雷达与预警系统

1、国睿科技

防空雷达绝对龙头，为红旗系列导弹配套。其 “蜘蛛网” 低空监视反制系统已部署于首都、香港国际机场等核心区域，可实现对低空慢速小目标的无缝覆盖。2024 年中标首个 “低空 + 海洋” 经济项目，技术应用场景进一步扩展。

2、航天南湖

新型防空导弹核心配套商，估值仅 25 倍。其雷达系统在复杂电磁环境下稳定性强，可精准识别无人机目标，在巴印冲突等场景中具备实战价值。

四、反无人机综合防御

1、天和防务

低空近程防御系统整合雷达探测、光电跟踪、电子干扰等技术，可切断无人机通信链路并迫使其降落。该系统适用于边境地区、军事设施等高安全需求场景，近期因印巴冲突催化股价表现强劲。

2、安恒信息

通过收购凡双科技切入反无人机领域，成立合资公司开发管控平台。其网络安全技术可保障反无人机系统的数据传输安全，避免被敌方入侵或干扰。

3、星网宇达

为美团无人机提供惯性导航部件，同时在反无人机武器领域拥有关键技术储备。高精度导航系统是无人机自主飞行的基础，其技术可反向应用于防空系统的目标追踪。

4、航天南湖

航天南湖公司专注于防空预警雷达的研发、生产、销售和服务，积累了丰富的经验和技术，产品广泛应用于多个军种，是我国防空预警领域的主力装备，积极拓展国际市场。

五、硬杀伤与

1、中兵红箭

智能弹药、火箭弹等产品可用于反无人机硬杀伤拦截。近期印巴冲突中，其产品被市场联想为潜在受益者，需关注军贸订单释放进度。

2、航天发展

电子蓝军业务模拟无人机攻击场景，为防空系统提供实战化测试支持。其电磁干扰技术可削弱无人机通信能力，属于 “软杀伤” 核心技术。

六、产业链延伸机会： 材料与核心部件

1、光威复材

碳纤维材料用于无人机机身制造，降低重量并提升载重能力。SA750U 无人机采用全国产化材料，公司有望成为核心供应商。

2、纵横股份

测绘无人机市占率国内第二，打破大疆垄断。其垂直起降固定翼无人机适配复杂地形，在应急救援中具备不可替代性。

3、晶品特装

2023年6月26日互动易回复：在无人机领域，公司目前专注于生产无人机吊舱、自主导航控制组件等核心关键部件。

4、高德红外

公司子公司智感科技负责红外热成像产品在民品方面的应用，营收增长主要来源于国内民用领域的突破及ODM业务。智感科技主要负责提供基于红外探测器的开发、机芯硬件平台及软件算法解决方案，已经和国内处于领先地位的安防监控及无人机企业实现了战略合作，在民用无人机领域、特殊用途视频监控产品、新能源汽车夜视系统。