大A昏昏沉沉的一周又过去了，大家似乎总想做点什么又不知该做些什么。前景一直晦暗不明恐怕外部环境影响是主要因素，无论是产业还是投资一直笼罩在不确定性圈子里来回撞击，弹回，不能彻底放开手脚大干一场，这可能是资本市场目前情况的真实写照，我们也只能感叹政、经永远都无法分家。

作为普通投资者，除了守好国民本分，只能去尽力适应这多变的环境，寻找动荡中的投资机会。

GS暂时缓和的消息出来之后一段时间里我都在四处关注那些可能的投资机会，然后就会发现，我们能想到的市场也都想到了，聪明的投资者到处都是，大家相差的可能只是坚决程度不一样。有人看的远些有人看的近些，但市场总体确实是有效的。

这么庞大的资本市场根本就不缺好公司，让我们望洋兴叹的往往是一个无法下手的价格。

建国的最新的政策是关于医药的，消息一出，医药类上市公司尤其是偏创新类的马上出现估值动荡。客观上讲，一个重大的政策改变确实会催生产业变化，这一个主要是全球药企部分药品的价格再平衡。在这个过程中就会出现资本市场定价机制局部失效的投资机会。一片阴霾下也会有短暂出现的非常值得研究的投资窗口，但你要事先有所准备，因为时间窗口可能很短。

宏观上，战略性脱离是肯定存在而且短期不可逆转的，只是在现实条件下会有不同的战术选择。建国属于那种简单粗暴的，上来先砍上一斧子，再看看对手的反应，没能达到预期，那就进行战略再平衡。我们除了见招拆招之外，其实也更早的在进行自己的战略再平衡。这种战略再平衡大到国家层面小到投资策略都是在现阶段应该予以重视的。

战略性脱离在我们没有登顶并且优势明显之前是一个中期的确定性结果，无论对手怎样变换策略，恐怕都是在为自己争取时间，补全产业链，当然能不能做到那是另外一回事。所以无论出台什么样的封锁，禁止，限制还是放松，解除政策，指向的目标都是一个。我们应该更加谨慎，不能因为一个短暂的放松政策而真的放松下来，而要充分认识到这些都是对手自己在调整节奏，在不具备条件的情况下进行的战略再平衡。

我们总体上作为挑战者要想破这种不要面子只要里子的局确实是很难，那也得上，只不过饭要一口一口吃，在各个环节上逐个击破。

最关键的还是要办好我们自己的事。最新的消息是物价又在走低，其实这既是困难也是机会。我就认为这是个全面提升各行业标准和质量的好时机。我们的很多“卷”都不是良性的，甚至是劣币驱逐良币，这是因为标准太低了，大家都在同一低水平上去卷，越卷越低，价格怎么可能上得去。如果大家都是像华为和胖东来那样，用创新和更高的标准去卷，就会出现良币驱逐劣币的现象。

上面做好法规制定，政策引导和标准提升，中间抓好落实，下面的产业界必然会转变思想，进行产业升级，那么整体的量价齐升，良性通胀也就会自然形成。这也是一种战略再平衡。

在微观层面上，我自己的投资这一段时间也在做战略再平衡，就像上面提到过的，无论出现怎样的对手短暂放松管制，很长一段时间我都不会因此而放松，而是更加谨慎。但是在这一松一松紧一紧的节奏变换过程中确实有可能出现个别标的短暂的投资时间窗口期。比如石药集团在建国医药新政策出台前后就有错杀的机会，只是可惜没能一下子打到5块钱以下。

很多朋友都希望我还是像以前一样公布持仓，跟随投资。这没有什么违规问题，主要是市场动荡的时候投资者心态也不稳定，我又有可能随时有变动，不想把别人引入歧途，也给我自己减少不必要的麻烦，不过我的周记主要是记录自己的一些思考和想法，所以肯定也会有一些投资动作被记录在里面，大家按需吧。

问界的周销量开始上来了，这很不错也符合预期，赛力斯要解决的不是寻找客户问题而是扩大产能提高生产效率，这就完全影响不到我对它的判断了。汽车界真的是没有什么秘密，比手机还透明，手机这玩意不掏出来谁也不知道你销量多少，汽车可是要在街上跑的，啥也藏不住。销量涨股价不动，也不知道是不是好事，反正我想的是每看到一个更高的销量刺激，我都愿意再买点，不知道资本市场这么不喜欢打明牌呢。估计解决了轮毂供应问题，最多一到两周， M8销量要开始霸榜了。

安克创新真是有点意思，eufyMake在Kickstarter上线的这么小众的（在我看来）E1个人级3D纹理UV打印机，十天众筹突破2千万美元，有点不可思议。它在欧美市场的品牌度和创新美誉度确实已经超出我的认知了，我现在才开始能够正确认识为什么它的产品相比行业溢价率那么高。它的创新思路框架可能是低于华为那种根创新，又高于某米那种组装式创新，这确实有点不大一样。

珀莱雅让我兑现了那么多利润，真是拍断大腿，还是我肤浅了。618即将来临，且看各家国产化妆品公司打擂台吧。不过这个上海家化大涨是怎么回事有哪位高人知道吗？一头雾水。

石药集团和之前的博威合金有点像，上涨的时候呢，你确实不是铜缆，下跌的时候呢，虽然你不是但你看着像，砸。石药集团也是，上涨的时候呢，你传统药企，创新占比低，下跌的时候呢，你就是出口原料药和创新药企，没跑儿，砸。虽然有点哭笑不得，但是也确实提供了比较好的价格，如果我们 提前有个正确的认识和准备，也许就能找到这样的切入机会。

移远通信又去比较了一下，似乎我还是天然的喜欢同行业中研发投入明显高的公司。虽然海外营收占比很高，但是不存在单一大客户，而且直接对美业务占比很低，这样的全球化细分领域龙头公司还是值得关注的，尤其是当他的长期业务前景是面向未来的时候。

华为几乎在每一个发力的领域里都取得了成功，也为不同的行业赋能提升，作为我们科技行业的核心科技创新公司确实起到了技术底座的作用，下一个恐怕就是华为终端避不了的PC业务了，PC可能还是第二战略目标，第一是鸿蒙。这条产业链上应该会有投资机会值得挖掘，后面一段时间我应该会比较关注这方面的机会，前面市场可能也稍微炒作了一下，但是我也没想太清楚，主要可能是价格不合适，确定性不够。

以前还是比较懒，挑一两个核心的拿住就行了，现在作为投资战略再平衡的一部分，可能确实应该考虑很多不同行业的投资机会，有趣也有挑战。