#机器人业务

1) 产品：主要做机器人全身铝、镁合金轻量化壳体；
2) 客户：TP、SLS；
3) 进度：SLS已经给到公司图纸，进度较快，5月份SLS可能要给供应商定点；TP3月份已经在安徽审厂，对接顺利；
#主业
1）主要做两块，一是铝合金业务（主要是铝合金锭和铝合金液）；二是汽车零部件业务；24年总营收41亿，铝合金业务30亿，汽车零部件业务10个亿；
2）业绩预期：25年铝合金业务30%增长，增量来自TP和芜湖，铝合金销量去年22万吨左右，今年铝合金销量预计能做到30万吨以上；汽车零部件去年年底新增两家客户比亚迪和吉利，每家今年大概1到1.5亿的收入，还有赛力斯也在对接；预计今年收入至少20%以上增长

1、与拓普在T机器人领域的合作确定，拓普永茂泰的牌子已经挂在工厂，规划30万吨对应产值60e，目前投产6.5万吨，年底到18万吨，单吨盈利400-1000元，后续跟拓普海外配套泰国墨西哥都会持续跟进；
2、结构件与覆盖件产品为主，70-80%为镁合金，单个机器人价值量7-8千元，利润率不低于汽车零部件；
3、后续三年销售收入快速增长，25年预计50亿，27年不低于140亿。
 

预计公司25年净利润1亿、26年2亿（跟随收入增长利润率修复），给予15X 30亿市值，TP合作机器人给予40亿市值（TP目前隐含机器人市值预期的20%，与投资比例匹配），镁合金给予20亿市值（量产证明能力，车、机器人上客户拓展）