管理 【华泰军工】航天南湖：军贸弹性最大标的，防空反导核心配套
印巴冲突升级，国产军机+防空反导系统+空空弹表现亮眼。
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1、海外需求旺盛，军贸弹性最大标的。防空反导系统是当前军贸市场中最畅销的产品，大股东航天科工军贸订单已有数倍增长，公司深度配套科工二院防空反导系统，同时部分产品也受到外方独立采购，是军贸弹性最大标的。
2、在手订单14亿，业绩反转在即。多款新型号进入批产阶段。目前公司有多款新型号已进入或即将批产阶段，未来数款新型号共同发力。当前公司在手订单饱满，国内外需求共振，业绩困境反转明显，25年将实现高增长。
3、重组预期强烈，科工系雷达旗舰企业。25年军工央企资产整合动作频繁，大股东科工二院23所雷达相关资产丰厚，公司作为央企小市值标的注入预期强烈，备考收入百亿以上。
4、深度参与低空经济，打开成长空间。公司作为湖北省低空经济的核心成员单位，在低空经济领域卡位核心，目前反无雷达等产品已实现销售，市场空间可达百亿，相关产品需求有望迎来爆发式增长。