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降准又降息 投资者如何把握配置机会

黑郁金香   / 05月08日 15:32 发布

  本博评论:目前央行的存款准备金率为6.1%,降准基本很难有效果。以下摘自网络

  降准又降息 投资者如何把握配置机会

  5月7日中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况,央行推出一揽子货币政策措施。

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  本次央行发布降准同时降息的政策,给我国资本市场带来了阵阵的暖意。

  降准降息具有鲜明的信号作用,有助于实现稳预期、强信心与稳经济的相互促进、良性循环,而且这次也是自去年9月以来再次公布降准同时降息,无论是股还是债,都是很大的利好。

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  对于股市而言,降准降息的意义在于:

  1.降低融资成本:降息直接降低企业融资成本,提升盈利预期,对股市形成利好。

  2.提升风险偏好:降准降息释放流动性,市场资金面边际改善,提升投资者风险偏好,推动股市上涨。

  3.资金流入股市:宽松货币政策环境下,资金成本下降,可能促使部分资金转向股市,寻求更高收益。

  对于债市而言,降准降息的意义在于:

  1.利率下行:降准降息推动市场利率下行,打开了债券的收益空间,利好债市。

  2.信用扩张:降准释放的流动性有助于信用扩张,改善企业融资环境,对信用债形成支撑。

  那么对于投资者而言,如何把握配置机会呢?

  对于积极型投资者而言:虽然我国经济稳步向好,但是由于贸易战不确定性仍存,预计A股整体仍然处于震荡区间,可以关注对需求敏感度较低的成长风格以及业绩兑现方向,比如人工智能、创新药、新消费等。

  对于风险偏好较低的投资者而言:一般而言,利率债相较信用债对于市场变化更敏感,因此适合用于把握债市交易机会。总量宽松落地之后,短期内利率可能可能存在交易盘止盈影响,但是降准降息打开了债市收益空间,可以关注像7-10国开债指数基金这类长久期利率债基的交易机会。

  对于想配置权益类资产,但是又担忧波动的投资者而言:可以关注固收+策略基金的配置机会,也可以通过定投或网格策略的投资方式,有望在震荡行情下分散风险、平滑波动。