李录，想必大家都不陌生，目前已经接近60岁高龄，深的芒格真传，是当世最接近巴菲特理念的人之一。

李录的书不知道大家看过没，很宏大，从超长期历史视角看待问题，具体到投资又能对细枝末节充分感知，叹为观止。

李录最新持仓，没什么变化，如下：

这也是我喜欢抄底李录作业的原因之一，不会今天买入，明天就卖出。

对了，李录的重仓股是谷歌，但这两年谷歌是是美股七姐妹里面表现最差的之二，另一个是特斯拉。

不过谷歌一季度业绩炸裂，回暖，此前聊过。

其次，说说李录的最新观点。

也就是今年4月6日，在59岁生日当天，在西雅图面对芒格书院部分会员的提问，李录进一步给出了自己思考。

其中就中美观点，我摘出来，作为本文的重点。

一是红利，“东大还有好多比较容易的改革红利，是因为观念上的堵塞没有被疏通起来。疏通以后就可以在比较短的时间之内加速，把经济迅速地从依赖外需和内需结合，变成主要由内需驱动。”

内需是重点。

二是“从更长期的影响来看，这次的贸易战可能加速中国经济从投资与出口驱动转向由内需驱动。”

内需还是重点。

三是“世界秩序的变化已经不可逆转，它会演进到一种新的秩序上，东大有机会在国际秩序重塑中占据对自己有利的位置。”

危机，也有机遇，其实我相信这点大家都能看到。

四是“三重动力；经济竞争收益、地缘政治压力、好奇心驱动，使技术演进形成不可逆转的惯性。”

比如AI会改造与升级几乎所有行业，机器人行业大势所趋。

关键词，内需，对应十几亿超级同意大市场，剑指消费。关于消费，我们也说过很多。

关键词，机遇，生态位的变化。如果真的做到了，就从跟随规则，转为制定规则。

关键词，科技演进不可逆，最少有巨大的惯性。

对于AI，腾讯，还是很期待的。

对我来说，消费有茅台，AI有腾讯，无论哪条路线，都能收益最大化。

优势在我。

不过，对于未来，最麻烦的还是生育率。

而生育率的上游，结婚率断崖。

2025年第一季度，全国结婚登记181万对，离婚登记63万对，结婚登记数量较2024年一季度进一步下降，相较而言，今年一季度结婚登记数减少了15.9万对，离婚登记数则增加了5.7万对。结婚率创了2020年之外的历史新低，仅是十年前的一半。

实际上，内部比外部问题要大的多，就看怎么解决了。

我倒是有个好思路，但对我来说太吃亏了，所以不当讲。

略过。

1、川普被质疑朝令夕改，但是美财长表示，这是一种谈判技巧，可以称之为“战略不确定性”，是巨大优势。

卧槽人才啊，难怪能够打败马斯克成为新红人。

估计川普也在拍脑门，这个圆，牛逼，升职加薪。

其实这就是最佳案例，无论东西方社会，情商都要比能力重要得多。

啥事情商？大家自行脑补。

2、美国电商平台的商品开始涨价了，有些涨幅在30%左右，恰好对应关税。

美国一些知名经济学家的预测是，今年5-6月，美国运输量减少，商品货架清空，零售业大裁员，夏季开始衰退。

从这个角度，抄底美股还不到时候。

不要着急，巴菲特也在等。

着急都是干着急。

3、这几天行情的热点很快，什么电力，免税，AI，核电，跨境支付等等。

但是，没有一个是主线，都是概念。

概念这个东西，要信早信，等全网普及的时候，就要撤退。

4、继续忙着看财报，明天和后天，也都有重要财报。

每次五一之前，都忙着看业绩，还是茅台最令人踏实。