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雷迪克(300652):人形机器人打开第二成长曲线

股市侦探   / 今天10:39 发布

三大业务板块拆分:
1、人形丝杠:桐乡100亩C0-5级人形丝杠产能基地,已经搬入设备(台湾日本为主,津上为辅),誊展100人团队,行星滚柱送样20余家,进入灵巧手国际大客户,客户反馈参数最佳,规划产能5万/每周,对应10-20亿产值,对应100~150亿空间。
2、汽车丝杠:线控底盘刹车+转向丝杠,油压替代一台车8根x3000万台产能=2亿根,对应1000亿增量市场,公司预计产值10亿,对应50~100亿空间
3、汽车轴承:近30年综合汽配轴承经验,客户吉利、小鹏、零跑、上汽、广汽、长城、长安,产值可达10~15亿,空间50~100亿。


机器人大客户突破!汽车轴承+汽车丝杠+机器人丝杠:三大业务战略布局。机器人丝杠业务收购誊展精密科技,誊展精密同时布局行星滚柱丝杠和用于灵巧手的微型滚珠丝杠,目前微型丝杠已逐步起量,批量供货众多大客户。轴承主业2025年1.5亿元净利润构筑安全边际,未来三大业务8-10亿元净利润可期


柔性化生产优化资源配置,第二、第三工厂产能快速释放

公司拥有三个工厂,一厂满产产能约5亿元,主要承接海外的高端售后订单。杭州沃德第二工厂于2019年5月正式全面投产,服务于主机厂使用,根据客户的需求产能正在逐步爬坡。嘉兴桐乡第三工厂分为两期,第一期6万平方的生产车间于2024年年底前完工投产。第二、第三工厂的投建将满足公司OEM市场快速拓展及新业务需求。此外,公司通过对萧山本部、钱塘区二厂以及桐乡三厂之间的生产灵活调度及人员、设备、管理的精细覆盖,一定程度避免定点项目在实现规模量产前出现闲置。


积极延伸产业链布局,拟收购誊展精密进军人形机器人产业

公司在现有产品布局上逐步拓展应用场景至商用车、新能源汽车等细分领域,积极推进新能源减速箱轴承、机械臂关节丝杆轴承等新产品研发制造。产业布局方面,公司拟通过股权收购方式,向机器人零部件等新兴产业链布局。公司于2025年3月7日发布公告,计划通过受让股权和增资的方式,获得誊展精密51%股权。誊展精密专注精密传动领域,可生产直径仅为1.8mm的微型滚珠丝杠,专用于人形机器人灵巧手的应用。通过收购誊展精密,公司将具备高精密传动部件生产与服务能力,有望将公司业务拓展至人形机器人、车用底盘丝杠等领域,开启业务新篇章。