润泽科技300442------ 是国内领先的数据中心整体解决方案服务商

$润泽科技(SZ300442)$ 是国内领先的数据中心整体解决方案服务商，坚持自投、自建、自持、自运维模式运营数据中心。互联网数据中心（IDC）和人工智能数据中心（AIDC）建设具有硬件设备和配套资金投入大，投资期限长的特点，为满足各类AI应用需求，需引入先进的GPU加速计算、高速固态硬盘、大容量内存等硬件设备，采购成本高昂，还需投入资金用于安装、调试和维护。数据中心规模想要扩建，电力供应、冷却系统、机房场地等基础设施都需升级或重建，建设过程中还可能面临土地购置、装修等高额费用。而随着数据中心规模和复杂度提升，运维人员数量和技术要求也要相应提高，人力成本增加，同时软件更新、设备维修等费用也将大幅上升。就算字节跳动、腾讯、阿里巴巴等大平台开始自建人工智能数据中心，运维管理也是需要专业公司来打理的。目前公司已在京津冀·廊坊、长三角·平湖、大湾区·佛山和惠州、成渝经济圈·重庆、甘肃·兰州和海南·儋州等全国6大区域建成了7个AIDC智算基础设施，全国合计61栋智算中心、约32万架机柜，极具成本和技术先发优势！随着今年液冷智算中心陆续交付以及豆包情感大模型除夕夜继续迭代投放新功能，2025年豆包的流量目标将秒杀openAi，也就是周活用户目标将达到1亿，全球月活用户将达到4亿人以上，字节平台春节期间算力告急是毋庸置疑的！字节跳动平台是公司第一大客户，目前占比60％以上，今年1季度公司主营业务收入和净利润会爆发式增长，有望充分受益于全球算力军备竞赛，业绩和股价成长空间都相当广阔。

豆包的用户量激增，引发了资本市场对大模型应用前景的看好，包括眼镜，耳机，玩具。相关的热门标的一顿猛涨。大家也关注算力，也就是润泽的数据中心，但总是觉得他没那么有想象力。股价表现上也是如此，当然也是润泽的体量大。
 
1. 眼镜：能拍能听能交互，meta也是发力眼镜。但普世度带来的用户量，还有价格门槛。要打个问号。
2. 耳机：能听能交互，佩戴比眼镜舒适。但价位还是不低的。也要打个问号。
3. 玩具：很有想象力，特别是对儿童和老年人群体容忍度更高。但是门槛在哪里呢？垂类模型的调优？用户量又有多大？
4. 最近豆包更新，放在最前侧的推荐应该是春节主题。主题里的内容为文生图。还有就是抖音这个流量大海，播放量和点赞量高的都是AI文生的搞笑视频。抖音啊，短视频平台。所以我觉得春节会火的应该是文生图和文生视频。

字节跳动巨额投资自建数据中心对润泽科技并非利空，反而存在诸多积极影响，具体如下：
业务拓展与合作机会
字节跳动业务发展迅速，自身算力需求极大，即使投建自有算力中心，也难以完全满足其业务需求，仍需与润泽科技等专业数据中心运营商合作。润泽科技在廊坊、平湖等地有大规模数据中心园区，能为字节跳动提供大量机柜和算力服务。而且字节跳动投建算力中心，会对整体算力产业链有更深入布局和更高要求，可能促使其与润泽科技在更多领域合作，如共同研发新技术、优化数据中心运维管理等。

行业发展带动效应
字节跳动投建算力中心，将吸引更多企业关注算力领域，带动整个行业发展，增加市场对算力的需求。润泽科技可借助行业发展趋势，吸引更多客户，拓展市场份额。同时，字节跳动在科技领域影响力大，其投建算力中心的过程中，可能推动行业标准和规范的完善。润泽科技作为行业领先企业，能更好地适应标准变化，提升自身竞争力。

国家补贴方案正式出台！“购新补贴+需求回暖”双重加持，消费电子概念股名单梳理！

一、政策与行业动态

首先，购新补贴重磅来袭，消费电子需求爆发！ 本次补贴政策的覆盖面极广，直接针对手机、平板、智能手表等消费电子核心品类，面向个人消费者进行精准刺激，显著释放市场购买力。业内人士预测，这一政策预计将在未来6个月内推动消费电子终端销量增长30%以上，产业链景气度全面提升。

其次，产业链协同效应显现，技术创新驱动行业升级！ 随着5G、AI技术的成熟和普及，消费电子产品的创新速度大幅提升，特别是折叠屏、穿戴设备等新形态产品将成为市场的增长引擎。

二、产业发展与市场前景

消费电子行业正迈入“政策+技术”双轮驱动的新增长周期：

智能手机：5G普及叠加补贴政策，新机换代潮将全面提速。

平板电脑：教育信息化和移动办公需求持续上升，市场需求旺盛。

智能穿戴：健康监测、智能生态产品受热捧，智能手表、手环市场持续扩张。

预计2025年，中国消费电子市场规模将突破1.5万亿元，同比增速超20%，产业链企业有望迎来业绩和估值的双重提升！

消费电子概念股梳理：（附图）

    

天孚通信： CPO+光器件+华为诸多热点题材

天孚通信：处于光模块产业链的上游，专注于光器件制造，其光器件产品种类超过 900 种，占据光模块价值的 70%，产品广泛应用于光纤通信、光学传感、激光雷达、生物光子学等领域

龙虎榜|天孚通信20cm涨停 北向资金净买入1亿元

天孚通信周四20cm涨停，成交额53.01亿元，换手率10.04%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.46亿元并卖出3.45亿元，一机构专用席位净买入8619万元，国泰君安上海松江中山东路买入1.07亿元，国泰君安南京太平南路买入1亿元。

1、CPO时代布局和策略

大概分为三个阶段：

a/无源器件，无论什么制式的模块，都能提供相应的无源器件

b/光引擎时代，此阶段只有迈络思一家客户，且销售非常集中（NV供应链）

c/CPO时代，25年开始布局，主要集中在FAU、光引擎以及封测。天孚不会主导产业，而是作为配合角色提供基础服务。无论式NV/博通/英特尔，天孚都能提供代工服务。目前天孚已经与这三家都有接触，尚未签订合同。

2、FAU

FAU是光纤阵列，需要高度精细操作。一台交换机需要多个模块；每个模块需要两个FAU。在CPO上，FAU的使用数量更多，不同的设备设计结构需要的数量和类型也不同。

如光纤分线盒传由于集中度高，就需要更多的FAU将信号传入传出。

当前，天孚占据全球FAU市场30%份额

3、目前业务情况及规划

目前，天孚1.6T硅光光引擎具备两条技术路线：

a/可插拔模块，通过Fabrinet和迈络思交付给NV

b/通过CPO封装将硅光引擎集成到交换机主板上+成熟FAU产线

未来的增长点主要在于1.6T光引擎，包括EML芯片和硅光芯片两种类型。

硅光部分天孚9月送样，预计5/6月量产。

英伟达CPO技术路线:3Q25开始首批CPOIB交换芯片出货。预计FAU/ELS模块将由天孚通信供应，并且光引擎封装或也将由国内光模块厂商新易盛供应。Fiber shuffle预计由Corning和太辰光供应，其他供应商包括Fabrinet，Lumentum等

相对于传统方案，CPO方案中:外置ELSFP、MPO和保偏光纤为纯增量

LightCounting预测，到2028-2029年，CPO极有可能成为1.6T及更高速互连的可行选择。预测3.2T CPO端口的出货2029年将超过1000万个

据产业反馈，25年外置ELSFP有望突破10万需求，26年有望达到百万级别。客户主要为NV和博通。

CPO交换机供应链将以交换机厂(NV、博通)为核心，交换机厂或主导ASIC交换机芯片的设计，将使用台积电先进制程(3nm)流片，采购光引擎后，以台积电为CPO封装终端(CPO最终端封装承接2.5D理念，关键在于载板的选择)，同时光纤等也享有一定价值份额。

市场对天孚的担心主要是两点：

1、纯nv链，没有大CSP客户，业绩不行。

2、大票，担心机构持仓的筹码问题。

目前看来，nv cpo的加速，毫无疑问对天孚有着积极的影响，虽然旭创和新易盛大概率也受益，但天孚是纯nv链，之前跌的多，也是这个原因，理应多涨些。此外，q4业绩好不到哪去，机构持仓少，这也是短期活跃资金看好的重要理由之一。光通信三杰在行业内建立的壁垒，被市场忽略的很严重，谁能做出更好的产品，谁才能活下去，很明显，这方面国内光通信厂商已经多次证明了自己，有理由相信，那个牛冠全球的中国光通信产业链，又要回来了！

东山精密——AI终端驱动软板量价齐升，看好未来FPC盈利表现

AI终端驱动软板量价齐升，看好未来FPC盈利表现：随着AI端侧应用持续推进及新一轮创新周期到来，端侧算力及客制化要求越来越高，软板设计日趋复杂化、需求市场的逐渐复苏，产品价值量呈现出持续增长趋势。2024年第三季度，大客户推出新品并正式拉开AI手机元年，有望激发新一轮换机热潮。我们认为公司作为全球FPC龙头企业，公司在软板技术具有较强的竞争优势，未来软板制程不断迭代，产品价值量将呈现上升趋势。在产能上，公司泰国工厂计划年底进设备，预计明年上半年投产，随着未来公司软板业务开始放量，有望从AI创新周期中占据更多市场份额，进一步提高公司盈利能力。

未来三年东山精密会密集迎来风口

1、FPC（软板）业务。东山精密目前在苹果是FPC主供，苹果这块PCB营收规模差不多是鹏鼎控股的75%，根据东山二、三季度会议纪要，Iphone17新出SLIM超薄机型，FPC使用量和技术难度均大幅上调，带来使用量和价值量提升，目前产能缺口达到30%，东山定增14亿元在泰国扩产工厂，明年三季度能供应；同时，明年一季度的IOS18.4和三季度的IOS19.1系统，是全球首个原生AI端侧系统，可以完成识别手机屏幕、总结日常习惯、多app无感交互等功能，结合嵌入云端大模型（据说是豆包），第一款真正AI手机，明年能给IPHONE17带来的销量增量，目前郭明琪给的预测是大概增长5%-10%；也就是说FPC业务明年会“单机使用量提升”“APS提升”“手机销量提升”三重叠加，预计这块利润能有20亿，而且这块竞争格局很稳定，就东山、鹏鼎和日系的厂商，给20倍-25估值，光这块东山就有400亿-500市值。

2、HDI和高多层。HDI产能很紧张，今年主要做汽车客户，利润率并不是顶尖水平，公司在美国成立销售团队专攻海外AI服务器PCB，如果明年有突破会对估值有显著拉动，业绩暂时不会贡献太多；

3、车载触控的苏州晶端。目前车载触控供应非常紧张在涨价，苏州晶端收购过来一年就盈利了（原本在JDI手里亏惨），明年估计利润率会进一步扩大，这块紧缺程度可以参考下莱宝高科的调研纪要

AppleIntelligence落地有望带动换机潮，FPC大升级。移动终端算力升级，势必伴随芯片算力增强，能耗增加，因此电池容量扩大，进而要求FPC向更高密度、高精度、快散热发展，预计下一代产品将较现有FPC大幅升级，ASP有望进一步提升。未来，电子电路板块依然是公司核心板块，受益于AI创新机会，公司将继续在高端FPC和高频高速高密度硬板方面保持优势。

新能源业务营收占比继续提升，已成公司长期可持续发展的强劲引擎之一。新能源业务1-3Q24实现61.60亿元营收(YoY+36.89%)，占营收比重25%。目前公司在新能源汽车精密制造方面，主要向客户推进结构件、电池托盘、白车身以及水冷板产品等。墨西哥工厂目前已实现微盈，随着T客户未来车型迭代，公司新能源业务有望继续高速成长。

奥雅股份，创业板最小的华为算力合作伙伴！

奥雅股份的公司全资子公司深圳市奥创引擎数据服务有限公司致力于搭建算力底座，创新行业AI应用，特别是在创意设计和文旅开发运营领域的应用。通过这一举措，奥雅股份希望能够为客户提供高效的数据处理服务，推动AI技术在设计和文旅行业的广泛应用。

奥雅股份的全资子公司深圳市奥创引擎数据服务有限公司已经与中国电子下属公司签订了算力机柜租赁和服务合同，并在华南数谷完成了“奥创引擎智算中心·可持续发展与数字城市实验室”的挂牌。奥创引擎已收到算力服务器8台，并与客户签订了算力租赁合同，单价为15万元/月/柜。预计2024年算力租赁板块将有可观的营收

奥雅股份：创业板最小的华为算力合作伙伴！目前流通市值仅15亿。
2024数博会暨第三届“828 B2B 企业节”现场，深圳奥雅设计股份有限公司(以下简称：奥雅股份)与华为云计算技术有限公司(以下简称：华为云)正式签署全面合作协议，双方将在创意设计、亲子文旅、AI技术、智能设计大模型等领域深化合作。

数据要素+华为合作+算力，核心是首发经济。

公开路演环节，由奥雅股份研发中心核心成员组成的参赛团队介绍，本项目立足于城市治理的痛点，构建了数据层、应用层及算法层的智能处理架构，推出行业首款城市更新的智能规划设计及治理决策工具。该工具涵盖城市建成环境评估、城市更新规划与科学决策、城市智能治理决策三大核心板块，基于6个维度、46项评估指标的建成环境评估结果，精准识别现存问题，并贯穿从概念设计前期分析—辅助决策—概念中期模型搭建—场地细化—方案深化-设计决策的全过程，助力规划设计行业的效率大幅提升与城市智能化飞速发展。

该项目已搭建行业多源数据库，涵盖全国500+座城市的51亿+栋建筑数据、20万+个不同业态和规模的城市空间数据，以及万余个3D模型和超2000种的材质库。与此同时，该项目以深度学习为基础，具体自研算法涵盖智能决策、智能空间模拟、程序化内容生成（PCG）、全局光照（GI）、实时渲染、AI图像修复、超级分辨率采样、目标检测、图像分割、散布算法等20余种。

与华为的关系

2024年8月28日，奥雅股份与华为云计算技术有限公司正式签署全面合作协议，双方将在创意设计、亲子文旅、AI技术、智能设计大模型等领域深化合作。奥雅股份将以华为云为底座，利用盘古大模型，打造覆盖全业务、全流程的智能设计工具“LA Engine”，共同提升品牌知名度与市场影响力，推动智慧文旅与智能设计产品在华为云商店的落地，实现商业价值的最大化。

与首发经济的关系

奥雅股份属于首发经济，其在文旅等领域不断推陈出新，积极探索亲子文旅等新兴业态，符合首发经济中强调的企业需推出新业态、新模式的要求。同时，公司能够为其他企业或品牌的产品首发、展示等活动提供专业的策划和设计服务，助力品牌实现首次亮相和推广。此外，其业务涉及多个领域，通过整合资源，能够促进相关产业的协同发展，形成链式发展模式，还能激发消费潜能，推动首发经济的发展

脑机智能领域迈入发展快车道（受益股）

近日，复旦大学附属华山医院成功为一位患者实施了脑机接口植入手术，并且该患者在术后恢复良好，已经能够通过制完成喝水动作。这一消息由上海市官微“上海科技”发布。

“脑机接口技术在医疗领域的应用具有巨大潜力，为治疗神经系统疾病提供了新的途径。”眺远咨询的董事长兼CEO高承远在接受《华夏时报》采访时表示，我国在脑机接口领域的成就不仅提升了该技术的可行性和安全性，而且为未来的临床应用和商业推广打下了坚实基础。随着技术进步和政策的完善，脑机接口在医疗领域的应用将更加广泛。

全国已成功完成三例脑机接口的临床植入手术。复旦大学附属华山医院在11月完成了全国第三例、上海首例脑机接口产品的临床试验植入手术。华山医院院长毛颖在国际脑机接口大会上介绍了该患者的恢复情况。

近期，国内脑机接口领域喜讯连连，相关概念股已连续三天领涨市场，且15只相关股票中有14只显示上涨趋势，预示着该板块的强劲势头。

这一波涨势背后，是国家政策的积极推动及脑机接口技术的快速落地。

全球创新的脑机接口产品——Dreamgear绘梦仪，利用AI算法检测并重建梦境，即将在本月底惊艳亮相。

同时，上海首例脑机接口临床试验的患者恢复良好，展示了技术的实际应用效果。

此外，博睿康与清华大学合作的产品NEO已成功完成临床植入，并计划在未来两年内为更多患者提供治疗。

政策层面，我国不仅将脑科学研究列为重点科技项目，工业和信息化部还将其列为未来产业的标志性产品，为这一领域注入了强大的发展动力。

同时，全球范围内，包括美国、欧盟等地区也在积极推动脑机接口技术的研究。

脑机智能领域重磅会议本周举办 行业正迈入发展快车道

据报道，由中国人工智能学会、脑机智能全国重点实验室等机构联合主办的第一界中国脑机智能大会（ChinaBMI）将于2024年12月20-21日在杭州举办。会议聚焦脑机智能技术的应用前沿及热点，为脑机智能领域学者提供学术探讨和交流平台，鼓励多学科、多专业领域的交流合作，推动脑机智能技术的创新和应用。

脑机接口产业综合性强，由电子技术、医学、计算机3个领域共同发展构成，经过脑电波发现、电极阵列进化、手术机器人、计算机算法等系列进展后开始逐步步入应用普及期。随着AI等技术的驱动，脑机接口未来市场空间望加速打开。机构预测，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间。

近日，复旦大学附属华山医院成功为一位患者实施了脑机接口植入手术，并且该患者在术后恢复良好，已经能够通过制完成喝水动作。这一消息由上海市官微“上海科技”发布。

“脑机接口技术在医疗领域的应用具有巨大潜力，为治疗神经系统疾病提供了新的途径。”眺远咨询的董事长兼CEO高承远在接受《华夏时报》采访时表示，我国在脑机接口领域的成就不仅提升了该技术的可行性和安全性，而且为未来的临床应用和商业推广打下了坚实基础。随着技术进步和政策的完善，脑机接口在医疗领域的应用将更加广泛。

全国已成功完成三例脑机接口的临床植入手术。复旦大学附属华山医院在11月完成了全国第三例、上海首例脑机接口产品的临床试验植入手术。华山医院院长毛颖在国际脑机接口大会上介绍了该患者的恢复情况。

中兴商业，辽沈地区大型商业综合体

“中兴”的金字招牌成为商业零售市场竞争中的核心优势之一。

经营百货商场、连锁超市，停车场服务，非居住房地产租赁，普通货物仓储服务，初级农产品加工销售等。公司主要产品包括零售、服务费。中兴商业深耕辽沈30余年，始终倡导“诚信为本，追求卓越”的经营理念，凭借多年的积累和沉淀，“中兴”在辽沈地区妇孺皆知，在消费者心中有口皆碑

一到冬季，冰雪旅游就开始升温。特别是南方的小伙伴，对于北方的冰雪世界格外向往，一波“南方小土豆”已经整装待发。伴随最后一块冰体砌筑成功，第26届哈尔滨冰雪大世界园区最高的冰建——主塔“亚洲同心”顺利封顶，进入精细打磨与灯光效果调试等收尾阶段。

 第26届哈尔滨冰雪大世界“亚洲同心”主塔封顶 哈尔滨冰雪大世界供图

为了抢抓工期，参与施工的建设者们争分夺秒、昼夜奋战。主塔“亚洲同心”位于园区主轴线上，以亚洲奥林匹克理事会官方会徽为设计灵感，主体塔身由错落有致的冰柱簇拥组成，高大巍峨、庄严震撼，整体构造运用刚劲的线条勾勒，冰柱自底部向上渐次内收，呈现出逐级攀升的视觉效果。

今冬，主塔在照明科技上进行了创新，引入了全彩动态灯光联动系统。该系统能够依据预先设定的程序或经由无线云平台操控，实现色彩与模式的灵活转换，为游客呈现更加绚丽丰富的视觉效果。

旅游带动消费预期

东北旅游火爆：2024 年元旦假期，哈尔滨因 “南方小土豆” 等称呼在网络上爆火，其旅游热度同比上涨 441.4%，实现旅游总收入同

比增长 791.92%，游客接待量与旅游总收入达到历史峰值。这种火爆的旅游行情使得市场对整个东北的消费市场产生了积极预期，作为东北地区重要的商业零售企业之一，中兴商业有望受益于旅游带来的客流量增加

公司自身反馈：中兴商业在互动易平台上回复投资者时表示，近期东北旅游业火爆，游客增多，为公司带来客流增长，公司将紧抓东北旅游旺季的有利契机，以消费者需求为导向，精心策划营销活动，促进客流、销售有效提升。

增加7000万元证券投资额度

中兴商业10月18日晚公告，为进一步提高自有闲置资金使用效率，增加资金收益，公司董事会审议通过了《关于增加证券投资额度的议案》，同意公司增加7000万元证券投资额度（任一时点增加的交易金额不超过7000万元），在风险可控且不影响正常经营和主营业务发展的前提下进行证券投资。

在此之前的2023年12月26日，中兴商业审议通过《关于2024年度使用自有闲置资金进行投资理财的议案》，同意公司在风险可控且不影响正常经营和主营业务发展的前提下，使用不超过6亿元投资额度进行投资理财，其中用于证券投资的额度为5000万元。

根据公告披露，中兴商业的委托理财包括银行、证券公司等金融机构发行的保本型理财产品以及其他安全性高、流动性好的中低风险（风险等级不超过 R3）理财产品，国债逆回购等。

证券投资包括新股配售或申购、证券回购、股票及存托凭证投资、债券投资、交易型开放式指数基金（ETF）投资以及深圳证券交易所认定的其他投资行为

神思电子：全息数据超融合计算平台积累600多个核心算子

神思电子在互动平台表示，公司全息数据超融合计算平台通过拓扑理论和丰富的算子库，实现数据与能力的深度融合。平台在多个关键领域有所应用，如通过拓扑关系分析提前预判管网泄漏点并自动触发解决方案，利用高维拓扑关系优化交通流量缓解城市交通压力，通过拓扑关联实现降雨与地形、监控摄像头与险情的高效联动，提升防汛指挥能力。全息数据超融合计算平台目前已积累了600多个核心算子，涵盖拓扑计算、时空分析、数据提炼、学科函数、AI模型、优化策略等领域，推动智慧城市建设和企业数字化转型

神经网络算法应用：神思电子开发了深度神经网络算法，如目标检测、行为分析等，这些算法已经被应用在一些边缘端产品中。

神思云脑平台：神思电子打造了神思云脑，这是一个认知计算云服务平台，基于大规模神经网络构建各类专项技术引擎以及行业知识库。神思云脑具备语音识别、图像识别、语义理解、知识推理、设备管理等功能。

行业应用：神思电子的技术被用于智慧城市、智慧能源、智慧医疗和身份认证等多个领域，为客户提供智能化的终端产品和解决方案。

技术创新：神思电子还获得了一项名为“一种结合语言模型与图神经网络的关系抽取方法”的发明专利授权，这表明他们在结合不同类型神经网络的技术研究上也有所突破。

合作发展：神思电子成为百度文心一言（ERNIE Bot）首批生态合作伙伴，将探索把百度智能云领先的文心一言大模型技术成果应用于神思云脑AI云服务平台。

多模态技术储备：神思电子在细分领域里对特定的文字、图片和视频具有一定处理分析能力；同时，公司拥有对超长文本做实体识别、意图识别、关键词提取等技术储备，可辅助构建知识库。

建设神思云脑 AI 算力平台

神思云脑是针对公司的 AI 云服务业务打造的云服务平台， 融合知识大数据、自然语言理解、智能对话、智能视频分析、文字识别、人脸识别、物品识别等 AI 多模态技术，打造的智慧服务大厅解决方案，为能源、政务等行业客户提供创新应用服务。 2023 年 11 月公司获得的五项发明专利主要应用于神思云脑相关的AI云服务解决方案。这些专利可以解决知识泛化迁移、噪音判断和 QA 定制等问题，提高问答效率和用户体验。同时，这些专利还涉及一种基于上下文状态的问答系统分布式部署方法和基于唇语同步和神态适配效果增强的视频合成方法等。公司持续升级神思云脑的业务中台、数据中台与物联网平台，赋能城市治理、政务数据化建设、工业安全及工业质检，不断实现数据与算法模型持续迭代升级。 在公司中标的数字济南城市综合感知预警网络工程信息化平台建设项目中，公司主要承接的是软件类业务，毛利率较高，并且也会在该项目中打磨神思云脑相关产品及平台。

华为鲲鹏昇腾系重要合作者

中铁济南局集团、华为、神思电子三方共同签署合作协议，针对铁路行业数字化、信息化、智能化等方面展开深度合作，共同推动智能视频监控系统在中铁济南局集团全面应用，打造创新的综合智能与信息系统，为铁路安全运行保驾护航。 2022 年，公司受邀参加 2022 中国算力大会，在“昇腾鲲鹏生态”分论坛，公司作为华为昇腾万里伙伴接受授牌。 截至目前，公司智慧园区、智慧餐饮解决方案通过华为兼容性测试，加入鲲鹏生态；智能视频监控方案边缘计算模组完成华为 Atlas 人工智能计算平台 Atlas500 兼容性测试，成为华为首批昇腾万里合作伙伴。

见证历史！比特币突破10万美元！（个股名单）

银行IT：宇信科技、神州信息、天阳科技、长亮科技、润和软件、科蓝软件、汇金科技、中亦科技、新晨科技、南天信息、法本信息、京北方、软通动力、信雅达

ATM机具：广电运通、恒银科技、东方通信、御银股份、古鳌科技

POS机：天喻信息、新大陆、新国都、优博讯、创识科技

智能卡：恒宝股份、东信和平、楚天龙、易联众、天喻信息、德生科技、新开普

第三方支付：拉卡拉、仁东控股、翠微股份、新国都、亚联发展、新大陆、海联金汇

身份认证：雄帝科技、飞天诚信

数字信任：亚信安全、数字认证、吉大正元、格尔软件、信安世纪

跨境支付：中国石油、小商品城、华峰超纤、信雅达、新晨科技、仁东控股、吉大正元、青岛金王、南天信息、新国都、中亦科技

烽火电子：军工国企重组概念股，主业反转叠加低空布局

1. 烽火电子作为陕西省国有企业陕西电子信息集团下属四家整机企业之一，有望作为陕西电子信息集团整机整合平台。长岭电子注入烽火是品业务整合首个示范工程，交易价格11.47亿元，同时募集8.9亿元用于航空智能无线电高度表及无人机精密引导装备研发产业化项目、雷达导航系统科研创新基地项目等。此外黄河集团、凌云电器收入体量合计超过烽火及长岭电子。
   

2. 烽火电子主业为通信及搜救设备，是航空搜救通信装备研制生产者和电声通信终端产品定点制造企业。2024年受设备定型及采购节奏等影响，收入利润均下滑明显。近期下游采购节奏加速明显，对中标产品仍有迫切需求和大增量空间，有望在四季度进入好转。

3. 公司在低空安全防御系统已有产品应用于机场、核电站及重大会议场景，陕西省电子信息集团作为陕西省排名靠前的省属企业，已具备“通、导、监、低御”的完备能力，有望在陕西省低空经济成为重要的参与者。

太空行走相关业务：

- 烽火电子是国家军民用通信装备及电声器材科研生产骨干企业，在航天通信领域有一定技术优势和产品应用。公司研制生产的舱外航天服通信帽以及话音装置，曾助力中国航天员完成太空作业。这些产品在失重、真空、空间辐射等特殊环境下，保障了航天员与空间站及地面指挥中心的稳定通信，性能稳定可靠，得到了中国航天中心的充分肯定。

- 此外，烽火电子在 ar 眼镜（骨传导）技术方面也有所突破，自主研发掌握了语音骨传导、局部空间降噪、有源降噪等核心技术，这对于未来在航天领域的应用也具有一定的潜力。

重组情况：

- 2024 年，烽火电子推进重大资产重组。公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买陕西长岭电气、金创和信和陕西电子信息集团 3 名交易对方持有的陕西长岭电子 98.3950%股权，同时拟向不超过 35 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金 8.9 亿元。该交易已获得陕西省国资委批复。

- 对于本次重组，烽火电子表示这是陕西电子集团落实国家积极推进国有企业改革和兼并重组的相关政策精神，通过市场化手段优化和调整产业布局和资产结构，推动所属上市公司转型升级和高质量发展的举措。重组完成后，有望提升烽火电子的资产证券化率，提高高新通信设备研发制造水平和高新装备保障能力，并且丰富公司的产品线资源，提高产品及区域覆盖率，增强对客户的服务能力

烽火电子中止审核：需补财务资料

烽火电子（000561）近日发布公告，宣布其发行股份及支付现金购买陕西长岭电子科技有限责任公司98.3950%股权的交易申请，因所提交文件中记载的财务资料已超出有效期，被深圳证券交易所中止审核。该交易的财务数据基准日设定在2023年12月31日，根据规定，财务资料有效期应至2024年6月30日止。

尽管审核进程暂时受阻，烽火电子表示此次中止对交易本身无实质性影响，并将持续推动该事项向前发展。公司正积极协调中介机构，着手更新相关财务数据，以期尽快重新提交申请并恢复审核程序。

烽火电子重申，此交易最终实施尚需深圳证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会注册批准，整个审核流程仍存在一定的不确定性。公司将密切关注并适时公布后续进展

七彩化学实控人转让5.9%股权，三季报扣非净利润1.1亿元同比增长783%

七彩化学实控人转让5.9%股权

七彩化学（股票代码：300758）近日发布公告，披露了公司实际控制人徐惠祥及控股股东惠丰投资与风炎基金之间的股份转让事宜。公告显示，双方已于2024年9月22日签署协议，拟通过协议转让方式，合计转让公司2400万股无限售条件流通股，占总股本的5.9108%（剔除回购账户股份后占比提升至6.0133%）。其中，徐惠祥个人转让1485万股，占股比3.6573%；惠丰投资则转让915万股，占股比2.2535%。每股转让价格为8.96元，总交易额达到2.2亿元人民币。

此次股份转让完成后，徐惠祥的持股数量将减少至4826万股，占公司总股本的11.8858%；惠丰投资的持股数将降至7865万股，占比19.3702%。二者合计持股数量调整为1.6亿股，占总股本的38.6014%（剔除回购账户股份后比例为39.2710%）。

七彩化学：前三季度净利润同比增长3200%

七彩化学发布2024年第三季度报告，第三季度实现营业收入4.15亿元，同比增长30.77%；净利润5302.81万元，同比增长565.87%。前三季度实现净利润1.2亿元，同比增长3199.62%

七彩化学公告，公司投资建设的年产5000吨MXD6项目试生产成功，项目装置已打通全流程。MXD6产品具有高强度、高刚性、耐高温、耐磨损等特点，主要应用于汽车和无人机轻量化以及阻隔包装材料
 

光伏相关概念股一文全了解

光伏相关概念股

1、硅料：通威股份、特变电工、大全能源

2、硅片：隆基绿能、TCL中环、晶科能源、晶澳科技、弘元绿能、双良节能、京运通

3、电池片

PERC电池：通威股份、隆基绿能、晶澳科技、爱旭股份、天合光能、晶科能源

TOPCON电池：晶科能源、天合光能、钧达股份、晶澳科技、中来股份、皇氏集团、明牌珠宝、沐邦高科、中科云网

HJT电池：爱康科技、通威股份

钙钛矿电池：宝馨科技、杭萧钢构

4、电池组件：隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技、东方日升

5、逆变器

微型逆变器：昱能科技、禾迈股份、德业股份、振邦智能

组串与集中式：阳光电源、锦浪科技、固德威、上能电气、伊戈尔

6、辅材

POE胶膜：鼎际得、万华化学、荣盛石化、东方盛虹、绿康生化

封装胶膜：福斯特、海优新材、赛伍技术、鹿山新材

EVA粒子：东方盛虹、荣盛石化、联泓新科

玻璃：福莱特、凯盛新能、南玻A、亚玛顿、安彩高科、金晶科技、拓日新能

支架：中信博、清源股份、振江股份、天合光能、意华股份

铝边框：爱康科技、鑫铂股份

银浆：聚和材料、帝科股份、苏州固锝

背板：中来股份、赛伍技术、福斯特、明冠新材、乐凯胶片、回天新材

接线盒：通灵股份、快可电子

7、光伏设备

组件设备：金辰股份、奥特维、京山轻机

切割设备：高测股份、宇晶股份、弘元绿能

激光设备：帝尔激光、迈为股份

单晶炉：晶盛机电、京运通、奥特维

还原炉：双良节能、东方电热

石英坩埚：欧晶科技

金刚石线：美畅股份、高测股份、恒星科技、岱勒新材、三超新材、东尼电子、宇晶股份、福立旺

8、光伏新技术OBB

设备：奥特维、先导智能、迈为股份

组件：东方日升

光伏核心标的公司

隆基绿能：全球光伏单晶硅片龙头，市占率40%，拥有单晶硅片产能约55GW、组件产能约25GW

钧达股份：出货量位居全球前列的专业光伏电池片厂商，TOPCON量产进度行业领先

福斯特：全球光伏封装材料EVA胶膜和PO胶膜龙头，EVA胶膜全球市占率50%

TCL中环：公司以单晶硅为起点，覆盖光伏全产业链

通威股份：全球高纯晶硅龙头企业及全球领先的晶硅电池生产企业

爱旭股份：业内领先的PERC电池制造技术和生产供应能力，全球PERC电池的主要供应商之一

德业股份：国内少数可为变频空调整机企业提供变频控制器整体解决方案的专业供应商之一

晶盛机电：晶硅设备龙头，国内最大的光伏硅生长设备企业，市占率高达60%

赛伍技术：国内组件背板龙头，首创KPF型光伏背板，出货量全球第一

晶澳科技：行业领先光伏产品提供商，全产业链布局，组件出货19年蝉联全球第二

阳光电源：全球光伏逆变器龙头，全球最有经验的储能设备及系统解决方案供应商

东方日升：国内光伏电池与组件龙头，异质结电池（HIT）变革先锋

低空经济东风再起，正从主题向赛道转变（股）

今年2月份，低空经济题材横空出世，在政策加持和资金追捧之下，诞生多只翻倍大牛股。时隔近半年，低空经济板块今日再次卷土重来。

7月29日，中信海直低开高走，临近午盘时封住涨停板，收盘封单为7.65万手。今年2月6日，该股一度创下阶段低点，随后开启一轮大行情。得益于低空经济题材持续发酵，中信海直于4月29日盘中创下8年来新高，从2月6日至4月29日区间内最大涨幅达到2倍以上。但不久低空经济题材也出现显著降温，迄今调整接近3个月时间，在今日涨停之前，该股收盘价较年内高点回撤幅度接近40%。

与中信海直类似的还有万丰奥威、建新股份、金盾股份、商络电子、莱斯信息等。这些股票今日均出现大幅反弹，万丰奥威收盘涨停，建新股份大涨11.06%，莱斯信息、金盾股份、商络电子均涨超5%。

低空经济概念股今日涨停的还有新研股份、立航科技、航天晨光、洪都航空等。其中新研股份已连续录得2个20cm的涨停板。

海外低空经济产业再添重要玩家

马斯克在2024年7月28日的X Takeover直播活动中透露，特斯拉新款Roadster跑车将与SpaceX联合开发，或具备飞行功能，并计划于明年亮相。

海外低空经济产业再添重要玩家！本次马斯克首次公开了飞行汽车计划，证明其长期对于飞行汽车是有前瞻布局的，后续的产品也可能是颠覆性的。同样，特朗普在最新竞选过程中也提出采用飞行汽车,在美国的不同地区建造“自由城市”。海外特别是美国的布局，或将倒逼中国飞行汽车产业加快技术研发和市场布局，亦引导资本加大布局，推动产业的快速发展。

飞行汽车是典型TO C端的大市场空间产品，低空终局空间或将打开。低空飞行器的应用先后一般认为先在货运，其次在固定点对点的载人接驳运输，然后是个人保有的C端飞行汽车。终局应用一旦有了可参考落地的技术路径和场景，该市场空间将进一步打开。伴随后续国内城市UAM试点的落地，我国多场景的载人应用或将领先于海外。

无需纠结于具体的技术路径，参考新能源汽车的发展，只要适用于我国产业布局和国情的方案均将有良好的发展前景。我们认为基于马斯克的创新能力，随着产品的更多细节逐步透露会是一个比较颠覆认知的产品存在，但不代表我们会完全模仿这个技术路径。无论是纯电还是混动，固定翼还是甚至是火箭推进器，垂直起降还是“助跑飞行”，只要适用于我国产业布局优势已经鉴定技术成熟后均可能“供给创造需求”，飞行汽车事实上也不是特别需要技术迭代的产物。

低空经济产业对内为拉动国内制造业高质量发展的重要新质生产力，对外则成为科技巨头争相布局的科技前沿。海外特别是美国的布局，或将倒逼中国飞行汽车产业加快技术研发和市场布局，亦引导资本加大布局，推动产业的快速发展。 

据工信部网站2024年3月27日消息，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。

其中提出，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。绿色化、智能化、新构型通用航空器研制创新居世界先进水平，形成一批通用航空领域产学研用联合实验室、科技创新中心及科技创新服务平台。通用航空法规标准体系和安全验证体系基本建立。航空应急救援、物流配送实现规模化应用，城市空中交通实现商业运行，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范，打造一批低空经济应用示范基地，形成一批品牌产品。打造10家以上具有生态主导力的通用航空产业链龙头企业，培育一批专精特新“小巨人”和制造业单项冠军企业，通用航空动力实现系列化发展，机载、任务系统及配套设备模块化、标准化产业配套能力显著增强

标的：

结构制造领域的广联航空、航天环宇、立航科技等；

机体结构复材如中航高科、光威复材等；

整机制造商如纵横股份、中直股份、中无人机、航天彩虹、航天电子、中航科工等。

电动垂直起降(eVTOL)飞行器产业链：整机制造如亿航智能、万丰奥威、小鹏汽车-W、山河智能

配套设备提供商如广联航空、卧龙电驱、国轩高科等。

空港设备供应商威海广泰；空管系统开发商莱斯信息、四川九洲；

雷达系统研制企业航天南湖、国睿科技、四创电子；

运营维护服务提供商中信海直、中科星图；

维修保障服务商安达维尔、海特高新等

云南锗业，锗价两个月暴涨30%，周期趋势股

云南锗业有望看到200亿对应股价30元创历史新高，但不是短期，锗的逻辑是中长线逻辑，此股明年5月前100%能到30元，甚至不排除今年就能看到30元，这是周期趋势股，短期不会有大的动作，走的趋势。

全世界都在找锗，锗的逻辑已经爆炸了，锗价两个月暴涨30%，供需决定价格，预计锗明年要突破3万，云南锗业的业绩要爆发式增长。
可以参考3年前的锂矿和化工行情，目前云南锗业正处在长线资金吸筹阶段末端。

锗价持续上行已成趋势，可以比照2021年前后新能源产业链大爆发，碳酸锂从5万元涨到50万元的波澜壮阔的行情。当前人工智能（光模块、光通信）、卫星及星链（太空光伏）、低空经济与无人机等行业同时爆发式发展，对锗的需求持续增加，而全球已有库存基本消耗殆尽，在锗全球供应几乎全部在我国且供应量极其有限的情况下，今年起锗锭价格从不到10000涨到20000、30000甚至50000都是很有可能的。

即使按照非常保守的估值计算：锗锭仅涨价至2倍即18000元/千克，市盈率设为20倍，考虑所得税折扣（即折扣系数85%），且不考虑同样处于爆发前夕的化合物半导体部分贡献的估值，云南锗业的目标估值都至少在100亿以上，相较当前股价至少有40%的预期涨幅。

如果锗锭价格进一步往上，预期市值将呈倍数增加。此外，这还是没算上加上半导体化合物（磷化铟、砷化镓）板块的估值，而这一块是按大科技（半导体）的市盈率来进行估值的，今年也是放量大增之年。

云南锗业的资源储量非常丰富，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。根据公开资料，云南锗业的矿山截至2009年12月31日，已经探明的锗金属保有储量合计达689.55吨。后公司通过收购采矿权和股权的方式陆续整合五个含锗矿山，锗金属保有储量增加约250吨，2010年至今，公司矿山累计消耗资源产出金属量约256.51吨。此外，云南锗业旗下拥有自有锗矿和含锗褐煤矿在内的6个锗矿山，累计锗金属储量897吨，占云南省锗资源储量的80%、中国28%、全球%17。

“小巨人”丰立智能：深度绑定博世集团拓展国际机器人市场，博世集团实锤Figure机器人

丰立智能是目前A股除了绿的谐波，唯一一个能够向大厂提供“精密”谐波减速器的。去年开始已经批量出货。

出货的对象是谁，德国博世。所以如果它的产品质量不过关，德国博世也不会要求它在德国设立分公司。

很多人还不知道博世在特斯拉机器人产业链里的地位，并不是tier1那么简单，特斯拉机器人在前期，很多前瞻性研发工作都是博世在做，线性关节代加工（如果国内的一致性还是没有达到特斯拉的要求的话）未来大概率还是博世去做，包括驱动模块的总成，也是博世去做。

“小巨人”丰立智能：技术赋能产业，立足潜力赛道，打造发展增量

“小巨人”企业丰立智能（301368.SZ）发布2023年报称，公司营业收入增至4.29亿元，归母净利润实现2409.07万元，同期公司经营活动产生的现金流量净额为0.5亿元，同比增长20.36%，盈利质量大幅提升。另据其2024年一季度报告显示，公司营收同比增长了17.98%，扣非净利润同比增长67.71%，营收净利均实现双位数提升

公开资料显示，丰立智能的主营业务是小模数齿轮、精密减速器及相关零部件的研发、生产和销售，主要产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件,新能源传动以及气动工具等。为了持续保持技术优势，近年来该公司研发投入总体保持在高位，2023年公司研发费用进一步提升至1733万元，且其核心技术已贯穿设计环节、生产工艺环节、刀具制造、生产设备制造以及检验等全环节。

与此同时，公司还建立了“机械工业小模数螺旋锥齿轮工程研究中心”“丰立小模数齿轮省级高新技术企业研究开发中心”，以及“省级企业研究院”，并在齿轮、齿轮箱、精密机械件等领域形成了50项专利技术，其中发明专利12项。当前，其不但是国家级专精特新“小巨人”企业，还是“全国小模数齿轮工作委员会副主任单位”，公司旗下的“小模数弧齿准双曲面齿轮”项目和“单锤冲击式大扭力高效气扳机（FD-5900）”项目也入选为国家火炬计划项目，“小模数弧齿锥齿轮”和“小模数准双曲面齿轮”更被浙江省科学技术厅认定为高新技术产品，技术优势显著

丰立智能301368与实锤Figure的博世集团之间的千丝万缕：

博世集团实锤Figure机器人。根据Figure官方宣传海报，"Figure announces commercial agreement with Bosch"，博世集团已与Figure签订商业协定。

博世集团是丰立智能的第一大客户。根据招股书，18-21H1的三年一期间，公司第一大客户博世集团销售占比分别达到24.95%、25.90%、22.45%及24.27%。主要供应铜齿轮、齿轮箱及零部件、精密机械件（行星减速器、谐波减速器等）。此外，公司多年获博世集团“全球优秀供应商奖”。

深度绑定博世集团拓展国际机器人市场。丰立智能通过与博世集团的合作，不仅保留了原有订单，还拓展了新的市场和商业机会。其在博世集团总部，德国汽车城斯图加特设立了全资子公司。这一举措将有助于公司依托博世在欧洲的影响力，获取更多客户订单，特别是机器人领域。

公司产品力强劲。公司在机器人领域有前瞻性积累，特别是在谐波减速器产品的研发上，已供货博世、西门子、牧田、史丹利百得等，并成熟商业化于新能源汽车产品中。

综上所述，丰立智能与博世集团之间的紧密合作关系为丰立智能在机器人领域提供了重要的业务机会。通过在产品创新、市场拓展和战略布局上的积极努力，丰立智能有望在机器人及其他智能技术领域实现更大的发展。

丰立智能：公司有提供农业机械方向的产品包括伞齿、圆柱齿、精机、精密减速器等

投资者：公司在农业机械方向有没有产品布局提供呢？

丰立智能董秘：尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司有提供农业机械方向的产品包括伞齿、圆柱齿、精机、精密减速器等。公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域，提供具有核心竞争力的和定制化的产品。请投资者审慎决策、理性投资，股市有风险，投资需谨慎！

投资者：公司在智能家居领域主要提供哪些服务？

丰立智能董秘：尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司主要的产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件，新能源传动以及气动工具等产品。公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域，提供具有核心竞争力的和定制化的产品。请投资者审慎决策、理性投资，股市有风险，投资需谨慎！

湖南黄金（002155）​今年明年利润大超预期，锑价还在上涨周期中

今年明年利润大超预期，锑涨价已经超预期了，还在上涨周期中

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问公司今年的自产锑产品的计划产量是多少吨，完全该计划是否遇到什么困难？

湖南黄金（002155.SZ）6月19日在投资者互动平台表示，公司2024年自产锑计划产量18100吨，目前生产正常。

1.8万吨，涨价了8万，增加了14.4亿，增加利润达到10亿

锑的上一轮价格历史高峰是在2011年，当时的最高价格是11.1万，当时的国内产能是18万吨，湖南黄金的股价在当时突破24元，当然湖南最辉煌的记忆还是在2007年新股刚上市时，给炒到了31元。
12年一个轮回，2024年国内的产能已经萎缩到了8万吨，锑的价格也已经达到了15万元，超越了11年前的历史前高近一半，而湖南的股价现在只有17元左右。
相信从前后十二年的数字对比，大家就能读出很多信息，即使锑的价格不再上涨，湖南也一定会突破2011年创下的24元的前高，但是像这种12年一轮回的商品价格大周期，一向极其暴力，从来没见过只涨两三个月就偃旗息鼓的，因为压抑的太久，积攒的供需矛盾太大，不折腾一两年是不可能消停的。
所以，这次湖南真正要冲击的前高不是2011年的24元，而是2007年的31元，也就是我之前说的市值突破400亿再做T，让我们一起拭目以待。

湖南黄金最新公告：辰州矿业拟对井巷公司增资7200万元

湖南黄金公告，为满足公司全资子公司湖南辰州矿业有限责任公司(以下简称辰州矿业)及三级子公司湖南省怀化井巷工程有限公司(以下简称井巷公司)的经营发展需要，辰州矿业拟以自有资金7,200万元对其全资子公司井巷公司增资。本次增资完成后，井巷公司注册资本由2,000万元增加至9,200万元，辰州矿业持有井巷公司100%股份

科力尔002892：机器人核心标的，唯一一家与华为机器人有实际合作的公司

是唯一一家与华为机器人有实际合作的公司

科力尔，国内罩极电机龙头，整合伺服电机、驱动器、编码器、控制器资源，提供国内领先的伺服系统整体解决方案，在机器人和人工智能等行业取得较大突破，打造新的经济增长点，逐步向机器人和人工智能领域转型升级。2020年公司重磅推出新一代高性能V6伺服系统，产品性能可媲美日本同类产品。

科力尔电机集团工控事业部成为华为供应商，提供智能驱控技术、传感技术、伺服系统等核心技术，并为华为提供伺服电机。

公司在伺服系统等领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商，伺服系统能广泛应用于机器人与工业自动化、锂电池设备和光伏设备等。

 1. 电驱一体在飞行汽车里的价值量占比约总成本 30%。#电机和智能驱控技术是这个飞行汽车行业最赚钱的 环节！万丰奥威 002085 正是受益于此，春节后的涨幅已翻倍！ 

2. #科力尔电机集团的电机产品型号特别适用于航空航天和低空飞行领域的包括 BL024 型号。该型号电机 的性能参数为额定功率 20~60W，额定转速 10000~24000rpm，其应用场景中明确提到了“航空航天产品”。 此外，科力尔电机集团的产品应用领域广泛，包括航空航天领域，这进一步证实了其产品在航空航天领域 的适用性。 

3.飞行汽车由于轻量化等固有特点，对电机的需求主要是微电机！科力尔是国内最大的微特电机制造和出 口企业之一。公司产品已应用于航空航天领域，未来在飞行汽车领域市场空间巨大。

 4. 科力尔是华为电机的核心供应商。

公司2021年在伺服系统等领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商，伺服系统能广泛应用于机器人与工业自动化、鲤电池设备和光伏设备等（公司的伺服电机系统实现进口替代）。

华为在东莞成立极目机器人公司注册资本为8.7亿元的东莞极目机器有限公司，法定代表人、董事长为李建国，经营范围含电子元器件制造、工程和技术研究、货物进出口、技术进出口、技术交流、技术转让、试验发展等。股东信息显示，该公司由#华为技术有限公司全资持股。

2023年11月17日消息，首款基于开源鸿蒙的 Kaihongos人形机器人发布; 2021年6月9日公告，科力尔伺服系统实现重大突破并成为华为的供应商;预计可实现年销售总额约39.9亿元的惠州项目将于2024年初竣工(年产伺服系统150万套项目)。项目量产作为高端伺服系统在即，预计实现年销售总额39.9亿元，未来市值增长空间巨大。

科力尔是华为伺服电机系统核心供应商，伺服系统为机器人三大核心零部件之一，成本占比16%，其V6伺服系统已实现量产，且性能达到同行业公司日本先进水平，价格却是别人的三分之一，具有明显的性价比优势。科力尔供货华为机器人，作为核心伙伴，潜力可知，机器人的柔性和精准度越高，需要的伺服电机数量就越多。

德明利001309——国内三家模组厂商中盈利能力最强的

1.移动存储产品结构调整比较大，从原来的小容量存储盘存储卡变成了大容量高品质存储，应该是以128GB为主了，所以移动存储销售出现了单价激增的情况，基本跟嵌入式存储的单价差不多了，同时客户结构也有变化，增加了几个新的海外优质分销商，这部分客户需求的就是大容量高品质存储，占营收的比例较高，三家客户一季度4.73亿营收，占58%了。这部分客户毛利很高，应该在40%差不多，非常的优质，并且都是先款后货，德明利具有话语权，客户质量完全没有问题

2.固态高增，新产品PCIE SSD增长也很快，固态一季度2.68亿，其中pcie 0.55亿，差不多20%，嵌入式3463万，去年下半年4500W。新品pcie 跟嵌入式存储，这两快的增长都非常迅速，预期。特别好的一点是，嵌入式作为快速增长的业务，毛利率很好，一季度嵌入式毛利率到了36%

威刚的库存从2022年第四季62.2亿元，一路增加到2023年第四季的150.4亿元，24年一季度是197亿元。一路持续的累库中，你觉得存储下半年就会拐头么？

最大的问题就是台模组厂，之前库存就太多了，船大难掉头，不灵活，一路累库成本没有大幅度摊平，只能上行周期挺价慢慢出，而德明利这些新选手就低位囤满库存，用价格优势抢你客户，你挺住价格，我抢你客户，而且我的毛利率还比你高多了，并且抢来的分销客户，销售费用都花不了几个钱，德明利新增5个分销客户，一季度对应销售5.5亿，销售费用才增长500万不到。

而且大企业居然也都没有规模效益，威刚一季度毛利26%，净利率也才只有14%，费率差不多12%，德明利费率也才13%而且大头还是研发费用。

1、存储芯片进入新一轮景气上升周期。23年9月起，存储卡开始涨价，至今已涨了不少。业内各公司23年四季度起业绩改善，24一季度起业绩大幅增长。

2、德明利是国内三家模组厂商中盈利能力最强的。22、23年行业低谷依旧盈利，24年一季度赚了过去三年的净利润。

【德明利：2024年第一季度净利润预盈1.86亿元—2.26亿元 同比扭亏】

德明利发布2024年第一季度业绩预告，第一季度归母净利润预盈1.86亿元—2.26亿元，上年同期亏损4378.44万元，同比扭亏。报告期内，公司持续聚焦存储主业，不断完善产品矩阵，积极拓展下游终端客户和销售渠道，前期大量产品验证及导入成果显著。以人工智能为主的新兴领域推动存储市场需求持续向好，存储行业价格自2023年三季度起至今一直处于上升通道，公司销售收入规模、毛利率增长延续良好态势，净利润水平较去年同期大幅提升。

Q:公司在企业级存储市场的竞争策略和优势是什么?

A:公司虽然是市场后来者，但在企业级存储领域有深厚的技术积累和理解。公司自2008年成立以来，一直专注于主控技术的研发，拥有专门研究存储介质核心特性的团队，积累了丰富的经验。此外，公司在消费类存储市场的经验使其对存储颗粒价格波动有更高的敏感度，能够更好地理解和预测市场趋势。这些优势使得德明利在企业级存储市场具有快速反应能力和竞争优势。

Q:国内企业在企业级市场相较于海外原厂的竞争力如何?未来三年市场空间和商机如何?

A:国内企业相较于海外原厂具有先天性优势。主要得益于国家信息安全的政策导向。海外原厂如海力士、三星、WD等已意识到中国市场的重要性，并寻求与国内模组厂合作，这是他们经营模式的转变，也为国内公司带来机会。未来三年的市场空间广阔，公司计划深耕企业级市场，布局产品线，包括企业级上马盘、方法盘和学习P31建设等。尽管难以给出准确预估值，但公司有信心能够抓住机遇，实现规模成长。

Q:去年四季度和今年一季度模组的价格是怎样的?当前价格趋势如何?

A:具体的季度均价数据没有提供。但可以推测均价与原材料价格和加工成本有关。当前价格相对较低，但预计未来4到6个季度价格将缓慢上升。公司将利用当前的低价位趋势进行存储。为未来产品做好铺垫。在营收增长和利润较高的背景下，公司对价格上涨持积极态度。

Q:涨价后的市场接受度和库存情况如何?

A:涨价后的市场接受度取决于客户的库存情况。如果客户没有大量库存，他们可能会立即接受涨价后的产品。然而，如果客户有库存，他们可能会等待。在传播过程中，下游客户也意识到供应商通常不会操作零库存。因此可能会期待以较低的价格获得产品。尽管如此，大多数供应商在成本控制上仍持保守态度，不会激进地降低成本以出货。需求方面。客户仍希望以较低成本获得产品，这是一个供需博弈的过程。核心控制权在flash原厂手中，他们对整个模组价格有重大影响。尽管下游客户可能一时无法接受涨价，但随着市场补充更低成本的产品。他们最终可能会逐渐接受。模具厂手上的原材料库存也不可能维持很长时间，市场供需是一个动态平衡的过程。尽管短期内可能无法接受涨价，但随着时间的推移，他们可能会开始接受新的价格。

英伟达铲子股300757罗博特科

1.收购进展公司一直推进，交易所的节奏问题，但目前能看到行业里其他公司有进展，公司全力推进

2.光伏p改n的订单增速不错。

3.cpo英伟达推进比较快，也是公司订单贡献比较大的。公司董事长现在带队在德国飞控。截止2024年1月底英伟达1001万欧元订单，截止到现在攀升了，但不方便披露，下次修改草案会披露。

4.北美行业里的共识是25年cpo要放量。国内lpo.cpo进展也提速，不愿意透露哪家快，只说很多都已经进入洽谈实质性阶段，而不是简单的咨询了解。

5.铜电镀设备目前还没有量产订单，整个市场都是这个情况。铜电镀具体在hjt还是bc先放量，市场也不清楚。公司近期更看好bc电池的铜电镀技术，hjt本身产品优势不明显，公司两大客户有一个是晶科

作为光伏电池设备的领先企业，罗博特科在PERC、TOPCon、HJT、XBC各电池技术路线上采取了全覆盖的布局策略，本次展会主要展示了制绒、清洗、碱抛及铜电镀工艺设备等系列产品。一方面，随着下游工艺技术路线向TOPCon等高效电池路径方向的快速转化，罗博特科持续优化技术并提升产能，确保核心自动化、智能化设备在产能、碎片率等关键技术指标上处于国内领先、国际先进水平。另一方面，随着光伏行业的迅猛发展和HJT、XBC等高效太阳能电池技术的不断进步，罗博特科针对N型电池铜电镀技术进行了深入研究和规划。在金属化方面，罗博特科已推出单体GW级太阳能电池铜电镀设备并向合作客户完成出货，并将尽快完成测试与优化工作，持续加快推进铜电镀业务的量产化进程。在图形化方面，罗博特科图形化方案的内部可行性实验评估已完成，并已于今年二季度启动实验室测试，力求加快推出更具竞争优势的非曝光方案，从量产经济性方面提高公司设备竞争力，加速实现打造铜电镀整体解决方案的目标。此外，罗博特科独创的N型电池铜栅线VDI电镀技术方案和HDI电镀技术方案，区别于市场上已有的水平电镀、垂直连续电镀等技术方案，具有占地面积大幅降低，电力、市水或者纯水的消耗显著降低以及排水排气的环保指标提升等优势，在展会上也受到了广泛的关注。

高盛、安联资管（全球领先的保险资管巨头）也去实地调研了罗博特科【300757】……

问：请李总谈谈对 ficonTEC未来 3-5年的战略布局，目前在全球的客户主要有哪些？
答：在战略布局方面，ficonTEC 是全球化的战略布局。总体来说，国内、外对硅光及 CPO 布局的切入时间、投入度和迫切度有一定的差别，国外尤其是美、欧相比国内的布局更早，进展相对更快，量级也会更大；ficonTEC 更侧重于硅光及 CPO 方向所需的更高精度要求的全自动高端封测设备，而不是基于传统光模块工艺生产制造模式下对应的设备，从现在技术革新的方向看，随着 I 军备竞赛的开启大幅拉动了算力的爆发式需求，具有更高集成度要求，满足未来在光电子、光通信领域高带宽、低功耗、低成本的硅光及 CPO 技术正在加速发展。公司也在积极推进关于本次交易的审核进程相关工作，完成本次重组交易后，公司关于该板块的业务规划方向将按照“双总部”布局的思路，推动落实国内产能建设，提升产能匹配能力及运营效率，从而匹配全球范围内的客户需求。……
在客户方面，ficonTEC 拥有众多国内外客户，包括 Intel、Cisco、Broadcom、NVIDI、Ciena、Finisar、nLight、Lumentum、Velodyne、Infineon、华为等一批全球

未来法雷奥的业务，英伟达、台积电、博通、intel和jabil的设备需求还是非常旺盛的，关键是测试设备是英伟达独供，台积电大概率也绕不开，英伟达的大额订单应该会给未来英伟达系的供应光模块的供应商打了样，目前纪要里反馈国内公司有打样，未来国内市场也可以期待下。

相较于2月4日的路演，增加了蛮多增量，一是英伟达订单分布及测试设备独供，二是台积电订单情况，三是法雷奥新增，这几个在2月4日的路演时，没做详细介绍，另外还提到了OFC后大概率会有订单，且巨头投资热情很高。

2024年1月23日晚，罗博特科发布了备受瞩目的《2023年度业绩预告》，公司预计全年归母净利润将达0.67-1.00亿元，同比增长156.26%-282.48%，而扣非归母净利润也有望达到0.65-0.97亿元，同比增长224.72%-384.58%！这些数字不仅令人眼前一亮，更是背后努力的成果的真实写照。

这一切的背后，是罗博特科始终坚持的精益求精的精神！得益于光伏电池技术路线的转变，公司抓住了市场机遇，大幅扩大了业务规模，业绩水涨船高。同时，公司在良好市场需求的背景下，持续贯彻“提质增效”的总体经营方针，不断优化客户结构、加强订单质量控制、推动标准化与模块化等举措，提升了整体经营效率，为业绩增长打下了坚实基础。

罗博特科作为一家专注于高端自动化装备和智能制造执行系统软件的高新技术企业，拥有稳固的客户群，尤其在光伏电池领域，与众多知名厂商合作紧密。自动化设备更是公司的主要营收来源，2023年上半年的高增长率令人瞩目。

展望未来，罗博特科不仅对现有自动化设备业务充满信心，还看好铜电镀与光模块设备的发展潜力。铜电镀产业前景光明，技术领先，量产即将到来，2024年或将成为铜电镀元年！同时，启动ficonTEC收购，硅光模块设备前景一片光明，未来可期！

罗博特科的故事充满着激情与活力，未来的发展前景更是令人期待，让我们一起见证这个梦想的继续腾飞吧！