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计算机一季报持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度进一步提升
A股计划 / 04月28日 08:23 发布
1 本周观点
1.1 计算机持仓比重有所回落
通过对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1计算机板块（同花顺计算机指数成分股）占基金总持仓比重约为1.52%，较上个季度下降明显（2023Q4~2024Q4分别为5.87%、5.18%、2.20%、2.21%、2.51%）。
1.2 基金重仓股持仓数量上升，持仓集中度继续提升
1）绝对指标方面，2025 年 Q1 基金前十大重仓股中的计算机公司数量为
197 家，高于上季度的 171 家 （2023Q4~2024Q4 分别为 199 家、161 家、
154 家、198 家、171 家）。基金重仓的 197 家计算机板块公司多数持仓上升， 分别为持仓下降 66 家、持仓上升 131 家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公 司的市值占比（CR10）为 62.94%，持仓市值前公司的市值占比（CR20）
为 78.43%。
1.3 基金持股市值前 10 公司有所变动
2025 年 Q1 计算机板块基金持仓市值排名前 10 的公司分别为：金山办公、 科大讯飞、海康威视、深信服、同花顺、华大九天、中科曙光、纳思达、紫光股 份、用友网络，对比 2024 年 Q4 持仓纳思达、用友网络进入前 10，中控技术、 润和软件跌出前 10。
1.4 投资建议
对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1基金计算机板块持仓比重约为1.52%，较上个季度小幅下降，处于历史底部区间，其中AI方向相关领军企业持仓靠前，主要集中在AI应用与AI算力两大领域。预计随着国家产业政策支持与AI行业进一步发展，以AI主线为核心的计算机持仓有望迎来进一步提升空间。
2 行业新闻
上海市经济和信息化委员会：发布《关于开展2025年新一代通用人工智能创新任务揭榜挂帅工作的通知》
4月21日消息，上海市经济和信息化委员会发布《关于开展2025年新一代通用人工智能创新任务揭榜挂帅工作的通知》，提出探索复杂开放环境下有机协同异构异质的众多智能体，并实现可持续的群智涌现问题，攻关多智能体系统与优化决策技术、无人系统技术、群智软件技术和群智联邦学习技术等关键技术。 两部门：工信部、国家标准委联合印发《国家智能制造标准体系建设指南（2024 版）》 4月23日消息，为落实《“十四五”智能制造发展规划》，深入实施智能制造工程，打造智能制造“升级版”，工业和信息化部、国家标准化管理委员会近日联合印发《国家智能制造标准体系建设指南（2024版）》（以下简称2024版《指南》）。2024版《指南》提出到2026年，制修订100项以上国家标准与行业标准的目标。在前三版基础上，新版《指南》优化了标准体系框架和标准布局，进一步聚焦人工智能等新技术与制造业的融合应用，新增了工业软件、智能装备、制造模式等标准方向，以及轻工、化工等细分行业标准体系建设内容。下一步，工业和信息化部将会同国家标准化管理委员会等部门，强化指南宣贯、加快标准研制、深化标准应用、加强国际合作，推动智能制造向更大范围拓展、更深程度渗透、更次演进。 百度：支持大模型企业设立产业生态基金每年设立一定规模的算力券、模型券、语料券 4月25日消息，在Create2025百度AI开发者大会上，百度正式发布新一代文心大模型4.5Turbo和X1Turbo。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，4.5Turbo和X1Turbo主打三个特性，分别是多模态、强推理、低成本。此外，文心4.5Turbo在去幻觉、逻辑推理能力和代码能力上也有整体增强；文心X1Turbo具备更先进的思维链，深度思考能力更强，而且能够调用不同工具。 国家数据局：国家数据发展研究院今日揭牌！ 4月25日消息，国家数据局首个正局级事业单位——国家数据发展研究院正式揭牌，首任院长由中国信息通信研究院原副院长、原总工程师胡坚波担任。胡坚波1992年毕业于北京邮电大学无线电通信专业，曾在原信息产业部电信研究院、工信部电信研究院、中国信息通信研究院等单位，曾在国际电信联盟(ITU)担任秘书长特别顾问，长期深耕信息通信领域，在5G、工业互联网等新型数字基础设施方面投入大量精力。在揭牌前的4月17日，胡坚波以国家数据发展研究院院长身份在清华数据大讲堂第10讲担任主讲嘉宾。胡坚波以“加快培育面向人工智能的数据产业提升高质量数据供给能力”为主题，深入探讨在人工智能快速发展的时代背景下，如何推动数据要素高质量供给，并锚定未来数据要素发展新航向。 3 公司新闻
亿道信息：4月21日消息，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不超过2.2亿元，回购价格不超73.77元/股，回购期限为12个月内。截至公告日，公司股价为41.59元，年内累计下跌19.79%。回购资金来源为自有资金及自筹资金，主要用于股权激励或员工持股计划。
平治信息：4月21日消息，公司拟中标陕西电信GPU算力建设项目，含税金额约为2.46亿元。项目内容为直接采购AI算力服务1000套，双方已进入合同签署环节，最终合同金额或份额存在不确定性。 世纪鼎利：4月21日消息，公司完成董事、监事改选及高级管理人员变更。原财务总监何旋、副总经理王敏等因工作变动离任，新聘孙景权为副总经理兼财务总监、徐巧红为副总经理。本次变动与公司实际控制人变更相关。 中贝通信：4月22日消息，公司与北京万界数据科技有限责任公司签订算力服务合同，合同金额为4.41亿元（含税），服务期限为4年。合同履行期限自交付成功之日起算，对公司当期和未来年度财务状况和经营成果的影响具有不确定性。 恒生电子：4月23日消息，公司拟通过集中竞价交易方式以自有资金回购部分社会公众股份用于注销并减少注册资本，回购金额不低于2000万元且不超过4000万元（含），回购价格不超过44.38元/股，回购期限为12个月内。 恒华科技：4月25日消息，公司股东新余高新区泽润投资管理有限公司持有公司股份30,002,700股，占公司总股本比例5.00%，计划自本公告发布之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持其持有的公司股份不超过5,800,000股，占公司总股本比例0.97%。 4 本周市场回顾
本周（4.21-4.25）沪深300指数上涨0.38%，中小板指数上涨2.13%，创业板指数上涨1.74%，计算机（中信）板块上涨0.8%。板块个股涨幅前五名分别为：新晨科技、金桥信息、汇金股份、优博讯、朗新科技；跌幅前五名分别为：国联股份、东方通、淳中科技、龙宇燃油、汇金科技。【民生计算机】
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