一、今日盘面分析及明日操作策略

今日大盘低开震荡上涨0.45%，深成指和创业板指均涨逾1%。医药、大飞机、跨境支付、化工、食品、黄金、造纸、人形机器人、AI智能体、算力等热点板块轮番表现，银行、地产、酿酒、煤炭和保险等趋弱。八成个股上涨，涨停板100个，其中一字板4个，另有31个涨逾10cm，涨停被砸个股26个。跌停板12个，大跌5%以上个股47个。

市场震荡反弹，盘面个股氛围不错，问题在于缺乏绝对的领涨主线，而是快速轮动之势。除了少数传统板块外绝大多数板块都轮了个遍，且基本上是一会转一个，今天可谓近几个月轮番异动热点板块最多的一天。然而反弹依然没量，那么多板块隔天怎么接是个问题。最近没量有个重要因素是对净卖出的限制，那减少了抛压的同时也降低了资金进攻的热情，时间越久累积的抛压会越大，那一旦放开就会给市场带来冲击，除非是市场走向了有增量资金接得住的主升行情。故而何时放开很考验上面的智慧，一直人为干预肯定不现实。

因为护盘和净卖出的限制，所以当前市场还未回到正常阶段，而是特殊时期的特殊生态，上无激情而下有托底，主打的是节奏。这个节奏是不怕大盘跌，跌一下后个股反而可能更活跃。热点特色是轮动快，你以为不行就轮动起来了，你以为行而去追的话却可能立马砸给你看了。譬如早盘你以为消费是主线了，下午就立马转向了科技，且崛起的是周末被黑的很惨的人形机器人以及快被大家遗忘了的AI应用和算力。

这几天的亮点是出现了几个反复砸不死而走出来的抱团票，一旦他们不稳短线接力情绪就会面临大分化，今天几个高位票已经有分歧迹象了。从轮动角度来看，热点快速轮涨后难免轮跌，能持续的只是部分个股而非板块。大方向还是围绕消费和科技中的板块轮动，问题是它们们当中也是N个板块在转电风扇而没有聚焦。这种行情难点就在于不时给你点诱惑，要把握好尤其是赚大钱却很难，主观上求稳一点反而可能有意外收获，频繁地这里追那里割则又可能反复挨打。

市场在降息预期落空的背景下反弹，那就有点超预期，不过近阶段超预期反弹后节奏反而可能更难把握，因为后手更没预期差。好在银行早上冲一把后大跳水，那为明天稳大盘预留了空间，反弹那么多天后再靠稳而不是主动发力的话就不宜上头。像今天权重调整，个股活跃的走势就还行，一旦拉权重去让大盘回补缺口的话那短线向上的预期就没了，且还会影响个股。大盘波动加大可能在下半周，个股明天可能就面临分化走势。最近很多票是明显落后于指数的，从而大风险倒是不存在，而是节奏问题。

二、盘中主要热点题材

1、消费

食品：安记食品、五芳斋、西王食品、祖名股份、维维股份、品渥食品、好想你、有友食品

零售：国光连锁、国芳集团、百大集团

乳制品+婴童：阳光乳业

服装+婴童：安正时尚

日化品：拉芳家化

2、黄金

黄金矿：鹏欣资源、赤峰黄金、四川黄金、晓程科技、西部黄金、湖南白银、湖南黄金

珠宝零售：潮宏基、莱坤通灵

3、化工

农药：长青股份、先达股份

化工+光刻胶：国风新材

环氧丙烷：红墙股份

溴素：山东海化

乙烷：镇海股份

聚酯：三房巷

4、跨境贸易

跨境电商：久其软件、跨境通、星徽股份、生意宝

快递电商包装：天元股份

保税仓储：保税科技

大宗贸易：远大控股

5、造纸

绒毛浆：华泰股份、可靠股份、百亚股份、岳阳林纸

造纸+知识产权：安妮股份

造纸+电子烟：顺灏股份

6、医药：立方制药、威尔药业、灵康药业、舒泰神、哈药股份、康弘药业、迪哲医药、永安药业

7、大飞机：天保基建、润贝航科、航发科技、利君股份、国睿科技、博云新材、应流股份

8、宠物经济

股权变更+宠物经济：大千生态

AI宠物摄影机器人：贝仕达克

宠物用品：源飞宠物

9、机器人

人形机器人+电子皮肤：福莱新材

人形机器人+特斯拉：浙江荣泰

天工机器人：京城股份

10、AI算力

参股TPUAI芯片：艾布鲁

算力+云服务：大位科技

阿里+算力：润建股份

10、其他

跨境支付：海联金汇、信雅达、青岛金王

华为5G：武汉凡谷、华脉科技、海能达

MCP：东方材料、利欧股份、恒锋信息

电力：乐山电力、银星能源、西昌电力

垃圾发电+危废处置：富春环保

深海缆绳+工业丝：尤夫股份

股权变更+石英砂：中旗新材

一季报+光芯片：仕佳光子

华为超充+光伏：日出东方

兽药+光伏胶膜：绿康生化

AI+智慧政务：金桥信息

酒店信息化：石基信息

电子级玻纤：宏和科技

半导体设备：至正股份

芯片+硅片：立昂微

医疗+光伏：永和智控

医疗+养老：澳洋健康

年报+石油：仁智股份

地产+文旅：新华联

收购+HJT：琏升科技

食用菌：万辰集团

石英砂：新金路

影视：横店影视

汽配：金杯汽车

摘帽：步步高

注：文章仅为个人复盘心得，所涉个股均为资料总结而非个股推荐，也从来不荐股。据此买卖，风险自负。 转载请注明作者及出处，部分或全文转载凡是未署名为“幽兰行天下”的均为抄袭之举，抄袭将追究责任，欢迎大家留言举报