两件事情：一个是机器人马拉松，市场以为是利空，结果低开高走；二是t链分阶段的高规格审厂，下午市场应声上涨。利空不跌，利好大涨，底已探明，大时代揭开序幕，后续围绕确定性和卡位展开研究：

1️⃣t链：上半年已下的订单在1-1.5k台之间，供应链已交付数百台，按照5000台的规划，下半年还要再下至少两倍的订单。马斯克挂冠而去，重心重回机器人、脑机、星际等未来产业，近期社交平台上也多有预热。结合当下t链整体位置，建议底部布局：#北特科技、三花智控、拓普集团、鸣志电器、世运电路、峰岹科技、斯菱股份、新剑相关；

2️⃣业绩&估值：t链代表未来的确定性，业绩期也要寻找短期的安全性。

（1）#捷昌驱动： 年初至今在手订单饱满，全球化布局受关税影响很小。5月底灵巧智能发布第三代灵巧臂，6月公司执行器将在杭州展会展出；

（2）#美湖股份： 和三花类似，扎根热管理电子泵，有较强的电机电控、机加工基础，70e，谐波减速器自制，市值最小的执行器公司，业绩增长稳定，估值20多倍；

（3）#唯科科技： 全面布局轻量化结构件（包括pps/peek等），电机包胶材料供应t链日本电机厂商。一季度订单不错，预计25年2.8-3e业绩，估值20x；

风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期

（来自【国盛机械&机器人】底已探明，大时代序幕开启！）