特朗普果然就像个定时炸弹，对全球市场、特别是中国往往会有难于预测的利空。

今日美国政府表示，英伟达要获得许可才能向中国出口H20人工智能芯片，且其公司还须承担55亿美元的费用。也即是说，英伟达阉割版的芯片，出口到中国都要受到限制了。

这对于英伟达与其产业链来说，都是一个新的利空。今日英伟达盘后股价显示大跌超过6%，而A股相关产业链周三也是明显大跌。如CPO的新易盛、PCB的沪电股份、服务器代工的工业富联，都是大跌4-5%.

之前龙轩说过，中美之间的矛盾中长期是不可调和的，而主营业务依靠美国大公司的，像是蛋蛋在特朗普手中，无聊的时候捏一下，就会让公司难受至极，股民也会遭罪。对此类股龙轩也一直强调要谨慎，同类型的还有苹果、特斯拉产业链。

连阉割版的也不想卖给中国，可见中美博弈本质还是高科技方面的。而国产替代的寒武纪今日明显逆势大涨，海光信息与中芯国际也是抗跌红盘。这一主线，龙轩认为只要国产替代能持续下去，就会有不断的炒作机会。

其实，上周中国敢于对半导体原产地进行打压，本身就说明我国芯片、半导体等核心技术已经有突破了。因此，特朗普政府对英伟达芯片的出口管制，并不算什么大的利空，市场对此也是有一定预期了。

部分战友会问，不是大利空那今日的市场还全线杀跌、个股更是超过8成下跌？对此，经常关注龙轩内容的战友应该十分清楚，上周四各大指数上涨时，向上留下了一个缺口，龙轩这几日观点就认为是要补缺了，这也是我们GSD周一卖出后没操作的原因。

在昨日成交量明显萎缩下，今日的市场如我们预期就是去补缺的，最为明显的就是创指，其缺口在1872点处，今日最低点是1879点。沪指是3186点，离当前点位还有一些巨量，这主要是中特估在硬撑指数。

如今日四大行基本又是上涨创历史新高，从而带动了两桶油、运营商等的翻红。而这背后是国家队在持续买入，如沪深300ETF尾盘再次明显放量异动。受此影响下，大盘尾盘又是回升翻红，指数看起来可谓是安全无忧。

不过，现在处于年报业绩披露高峰期，众多中小微个股会被戴上ST、同时退市的也会揪出来，如昨日我们强调过东方通，今日再次20%的一字跌停；还有就是昨晚张家界也暴雷。这意味着国家队稳指数没用，小盘股该跌的还会大跌。

由此来看，当前我们仍以重点防范业绩地雷股。方向上，我国必须要大力促进消费，才能彻底不理会左摇右摆的特朗普。因此消费类个股还是我们短线可关注的，特别是每年稳定高分红、股价短期未大涨的，若再叠加刺激生育方面的，则更好了。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。