下一个迎黄金10年产业 能源新质生产力 2大方向

　　近期的市场一波反弹之后出现了高位的震荡博弈，市场面临一轮反弹之后的回调压力，但对于有消息面利好或有未来预期利好的热点值得关注。消息面上来看，4月11日，发改委、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》。其中提到，到2027年，虚拟电厂建设运行管理机制成熟规范，参与电力市场的机制健全完善，全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上。到2030年，虚拟电厂应用场景进一步拓展，各类商业模式创新发展，全国虚拟电厂调节能力达到5000万千瓦以上。同时，随着近期气温明显升温，夏季用电高峰或提前出现，加上国家政策持续发力推动经济的复苏和发展，用电需求也会增加，这些都有利于电力和电力设备产业链的机会，虚拟电厂必然是一个核心主题。

　　虚拟电厂的本质，是能源的新质生产力，国家层面已将虚拟电厂纳入新型电力系统核心战略，《加快构建新型电力系统行动方案》等文件，明确了虚拟电厂作为灵活性资源聚合平台的行业地位。国家能源局启动六省电力综合监管，严查自然垄断环节与市场秩序，推动全国统一电力市场建设，以虚拟电厂为代表的聚合服务或将迎来发展加速期。

　　虚拟电厂对增强电力保供能力、促进新能源消纳、完善电力市场体系具有重要作用。随着新能源分布式比例提升，电源资源在地调、县调层面快速增长，电力平衡压力不再仅存于主网，亟需配网扩容提升对充电桩和分布式容纳能力。虚拟电厂作为聚合需求侧资源参与电网调节和市场交易，促进供需协同的新型经营主体快速发展。同时，像绿电直供数据中心等模式也有望在需求端促进新能源消纳，根据发改委、工信部《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，到2025年底，枢纽节点新建数据中心要求绿电消纳达到80%以上。

　　市场规模上，数据显示，若满足我国5%的峰值负荷需求，虚拟电厂可调节负荷资源的需求将分别达到0.8亿千瓦和1亿千瓦。因此，业内预计，未来十年内，中国虚拟电厂行业将迎来快速发展的黄金时期。

　　政策文件为系统推进虚拟电厂高质量发展奠定制度基础，有望推动虚拟电厂产业高质、高速发展。我们认为虚拟电厂聚合商与软件供应商核心壁垒高，有望在行业快速发展中充分受益。

　　上市公司中，

　　1)以虚拟电厂聚合商身份参与

　　2)虚拟电厂软件平台服务商，为电网公司虚拟电厂搭建软件平台

　　值的重点关注