盘前信息汇集

今日影响市场走势的重大消息及点评:

一、热点信息

  
1、【国家发改委发文 鼓励北斗导航创新发展】

     国家发改委就《中华人民共和国卫星导航条例（公开征求意见稿）》公开征求意见。意见稿提及，北斗卫星导航系统是我国建设运行的卫星导航系统，是国家重要空间基础设施。国家鼓励北斗卫星导航系统及应用技术创新，推动北斗卫星导航系统在各行业各领域的规模应用，与经济社会创新融合发展。国家持续优化卫星导航应用生态，促进卫星导航基础设施共享共用。

  相关个股：北方导航（600435）、天力复合（873576）
 

  二、个股公告

  
【重大事项相关公告】

  夏厦精密：拟投资不超过10亿元建设行星滚柱丝杠和减速机等生产项目

  概伦电子：筹划发行股份及支付现金购买资产事项 继续停牌

  圣农发展：拟11.26亿元收购太阳谷54%股权

  高测股份：控股股东拟询价转让4.99%股份  

三、热点要闻  
 

  今天A股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌7.34%，深证成指下跌9.66%，创业板指下跌12.5%。全市场全天成交额16180亿元，较上个交易日放量4597亿元。  
 

  从板块来看，农业股逆势大涨，神农种业等涨停。养鸡概念股一度冲高，湘佳股份涨停。下跌方面，苹果概念股持续重挫，立讯精密等多股连续跌停；AI硬件股集体走弱，新易盛“20CM”跌停。 
 

  午后，汇金公司发布公告称，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金（ETF），未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。  
 

  受此利好消息提振，富时中国A50指数期货14:18跌幅收窄，A股三大指数跌幅收窄。  
 

  从资金面看，尾盘沪深300ETF再度集体放量，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成交超240亿元，沪深300ETF易方达（510310）、沪深300ETF华夏（510330）、嘉实沪深300ETF（159919）均成交超60亿元，以上四只沪深300ETF合计成交超500亿元；另外华夏上证50ETF（510050）成交超95亿元。  
 

  Wind数据显示，此前已有资金悄悄布局宽基ETF，华泰柏瑞沪深300ETF在上周全部四个交易日（3月31日—4月3日）均获资金净流入，合计吸金达23.75亿元。  
 

  亚太市场大跌  
 

  亚太股市集体回调，日经225指数收盘跌7.83%，进入技术性熊市；韩股收跌5.5%，创2024年8月以来最大日跌幅；澳大利亚S&P/ASX200指数盘中一度跌超6%，创2023年12月以来新低，收盘下跌4.23%。  
 

  此外，欧洲股市开盘也出现大跌，欧洲斯托克50指数开盘下跌6.2%，德国DAX指数下跌7.1%，英国富时100指数下跌4.1%，意大利富时MIB指数跌7.4%，西班牙IBEX35指数跌4.9%。 
 

  对于亚太市场，机构观点存在分歧。高盛分析师将东证指数3个月目标降至2500点，12个月预估降至2775点；东证指数3个月目标先前为3000点，12个月预估为3100点。高盛认为近期日本股市大幅反弹的空间不大，波动性“在短期内可能仍然很大”。摩根大通策略师建议，在初步冲击后可短线买入亚太市场相关股票。杰富瑞全球策略师Christopher Wood表示，国际环境不确定性，正在加速推动国际资本向非美资产转移。  
 

  澳新银行表示，随着市场波动加剧，亚洲各地央行将有所动作。印尼央行日前表示将干预现货和债券市场以稳定印尼盾。  
 

  债市走强  
 

  股市回调背景下，避险资金推动债市走强，10年国债的收益率从1.8%下探至1.6%关口附近。  

  国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨1.79%，10年期主力合约涨0.56%，5年期主力合约涨0.34%，2年期主力合约涨0.13%。  
 

  广开首席产业研究院首席经济学家连平认为，受外围不确定性因素影响，投资者优化全球资产配置的需求日益强烈，避险情绪下资金可能持续涌入黄金、债券等避险资产。 
 

  有机构人士认为，债市方面，近期推动利率下行周期预期深化，配置盘正加速进场，当前市场呈现流动性宽松驱动短端陡峭化下行和政策预期修复长端曲线格局，后续需关注资金面边际变化及相关政策的出台。

  周一，全球股市集体跳水！

  亚太股市遭遇黑色“星期一”，日经225指数收盘跌7.83%报31136.58点，韩国综合指数跌5.57%报2328.03点，创2023年11月以来新低；澳洲标普200指数跌3.89%报7369.4点，新西兰标普50指数跌3.68%报11775.88点。香港恒生指数暴跌超13%，失守20000点大关，恒生科技指数跌超17%。

  刚开盘的欧洲股市亦跌声一片，截至发稿，欧洲斯托克50指数跌超5%，德国DAX指数、法国CAC40指数、意大利富时MIB指数、瑞士SMI指数跌逾6%，英国富时100指数跌超4%。

  A股亦全线下挫，沪指一度大跌9%，创业板指盘中跌近15%。截至收盘，沪指跌7.34%报3096.58点，深证成指跌9.66%报9364.5点，创业板指跌12.5%报1807.21点，北证50指数暴跌近18%；沪深北三市合计成交16187亿元，较上一交易日增加约4600亿元。

  据Wind数据，A股市场近5300股飘绿，约3000股跌停，仅100只左右个股上涨。半导体、汽车、家电、医药、石油、有色等板块均跌超10%，种业股，血制品概念逆市上扬。

  值得注意的是，多只宽基ETF午后快速放量，其中华泰柏瑞沪深300ETF全日成交243.15亿元，此外，易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF分别成交107.62亿元、92.52亿元、61.78亿元，上述四只沪深300ETF合计成交约505亿元。

  汇金盘中发布公告称，汇金公司坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。

  医药等板块大跌

  医药等板块整体跌超10%，博腾股份、金城医药、广生堂、药明康德、凯莱英等均跌停。

  机构表示，关税政策冲击下，对医药产业链的影响较为复杂，并且可能仍然存在变数。本次美国对中国加征关税中，药品暂不涉及。目前时点，看好暂不受关税影响的创新药行业，自主可控下的器械、血制品国内份额提升机会，内需为主的中药、药店及流通等行业与关税关联度不大。长期看，出海仍应该是医药企业重要的战略方向，坚定看好出海带来的增量机会。

  半导体板块跌幅居前，国民技术、江波龙、德明利、汇顶科技、瑞芯微、韦尔股份、兆易创新等均跌停。

  东吴证券认为，此次进口关税的加征利好半导体设备国产化率的进一步提升。一方面对于成熟制程而言，成熟制程反倾销有望加速，对原厂地的划定不排除升级至晶圆厂层面，能够推动国产成熟制程芯片的发展，而成熟制程对价格更敏感，考虑到关税34%以及海外进口设备普遍溢价10%+，关键设备的进口成本或增加50%以上，国产设备在价格端优势明显；另一方面对于先进制程而言，随着国产设备商技术与服务的不断突破与成熟，且进口设备成本增加50%+，设备的国产化率有望加速提升。

  血制品概念逆市拉升，派林生物、卫光生物涨停，博雅生物涨近10%，天坛生物涨超6%。

  光大证券指出，血制品可治疗多种疾病，需求端受经济周期影响小，呈现刚性需求属性，贸易摩擦对需求影响有限。另外，血制品具备资源属性，受上游原材料血浆供应影响，整体市场供给有限。我国约有60%以上的人血白蛋白产品为进口产品。美国为重要的血浆采集地和血制品生产地，2024年美国出口血制品（包括抗血清）达546亿美元，在其所有出口产品中排名第五。本次对美国产品加征34%关税短期将可能会抬高进口人血白蛋白的价格中枢，进口人血白蛋白价格优势将减弱，国产白蛋白市占率有望提升，利好国产企业，血制品行业有望迎来战略性国产替代和发展机会。

  种业股逆市活跃，秋乐种业30%涨停，康农种业涨超24%，神农种业、敦煌种业、万向德农、丰乐种业等涨停。

  国金证券指出，近期在关税政策的影响下，大宗农产品价格出现较大波动，而在外部环境不确定性较强的背景下，我国持续推行种业振兴、通过提高粮食单产提升产量。在全球极端天气频发、地缘政治震荡的格局下，粮食价格波动幅度加剧，粮食安全成为我国重要的议题。在加强国内粮食安全的背景下，转基因种子商业化落地持续推进，转基因种子较传统种子或能销售出较高溢价，从而带动龙头种子企业量利齐升。

  后市如何操作

  A股、港股遭遇重挫，后续市场将会呈现何种走势，投资者该如何操作？

  平安证券认为，受全球经贸摩擦加剧、国内经济和上市公司业绩验证窗口到来的影响，短期权益市场可能延续震荡态势。稳健配置的红利策略、受益于内需政策的部分顺周期和消费板块，以及业绩确定性较高的优质企业。

  中信证券表示，美国“对等关税”加征幅度和广度超预期之后，中国对美反制力度明显升级，外循环扰动加大，市场风险偏好下降，内循环为主、业绩稳健的低位板块和主题，短期聚焦低位消费主题、农业和半导体材料板块。外部扰动加大，外循环受压制，主题方面，建议聚焦业绩确定性或订单确定性强、估值水平相对低位的相关板块和资产。

  中信建投证券指出，当前正值年报季，4月是全年最贴近基本面的时期，市场风格将阶段性从关注预期向关注基本面业绩转化。投资者将更加关注企业的实际业绩表现，这有助于稳定市场情绪，减少因贸易摩擦带来的短期波动。建议投资者关注业绩稳定、具有核心竞争力的企业，特别是在国内市场需求旺盛的板块中寻找机会。同时，引导市场资金流向业绩优良的企业，通过优化上市公司结构，提升上市公司质量，增强企业抗风险能力。

  今日午后，汇金公司发布公告称，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。

  午后A股主要指数跌幅一度扩大，上证指数盘中一度下跌超过300点，跌幅一度超过9%，深证成指盘中跌幅一度超过11%，北证50指数一度重挫逾20%，盘中一度超过4000股跌停或跌幅超过10%。消息发出后，A股股指跌幅和不少个股跌幅逐渐有所收窄。

  今日亚太主要股指收盘全线大跌，日经225指数跌近8%。

  日经225指数成份股中，川崎重工、住友电气工业、瑞萨电子、藤仓、日本制钢、胜高等多股跌幅超过15%。

  作为避险货币之一，日元兑美元的汇率进一步升值。

  韩国股市今天亦重挫，韩国综合指数跌逾5%。

  在A股市场情绪低迷之际，汇金公司再次出手增持。

  4月7日，富时A50中国指数期货17:00重开后走高，一度涨超3%，截至发稿，涨超2%。该指数16:30收盘下跌8.45%。

消息面上，汇金公司当天发布公告称，汇金公司坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。

  业内人士指出，汇金公司增持ETF，一方面为市场带来增量资金；另一方面，汇金公告增持ETF有助于提振资本市场信心。同时，各类中长期资金也有望更多地借助ETF布局A股资产。

  汇金历次出手一览

  汇金投资有限责任公司（简称“汇金公司”）成立于2003年12月，是由国家出资设立的国有独资公司，对国有重点金融企业进行股权投资，实现国有金融资产保值增值。

  作为市场中的“国家队”，汇金增持往往被认为是稳定市场的重要信号。回顾历史，在市场低迷时期，汇金曾多次出手增持。

  市场分析人士指出，在A股市场走弱的情况下，汇金公司作为我国中长期机构投资者的代表，通过增持ETF，展现出了对后市的强烈信心，为市场止跌企稳注入了宝贵的流动性和信心。

  汇金系持有ETF市值破万亿元

  近年来，汇金公司持续增持ETF，为市场注入流动性和信心。

  Wind数据显示，截至2024年末，汇金投资有限责任公司及其全资子公司汇金资产管理有限责任公司合计持有23只ETF产品，总市值达1.04万亿元。

  从汇金公司的操作轨迹来看，去年上半年，汇金公司进行了大手笔增持；去年下半年，汇金资产管理有限责任公司接力进行增持。

  截至2024年末，汇金投资有限责任公司和汇金资产管理有限责任公司持有ETF总市值分别为6616.97亿元、3821.84亿元，两家公司合计持有ETF总市值突破万亿元。

  具体来看，汇金投资有限责任公司持有华泰柏瑞沪深300ETF的市值超1400亿元，持有易方达沪深300ETF的市值在1000亿元以上，持有华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF的市值超过800亿元，持有华夏上证50ETF的市值接近800亿元。

  值得一提的是，去年四季度期间，汇金投资有限责任公司增持了嘉实中证500ETF，同时减持了易方达沪深300ETF部分仓位，其他持有的ETF仓位均不变。

  汇金资产管理有限责任公司持有华泰柏瑞沪深300ETF的市值在1000亿元以上，持有易方达沪深300ETF的市值超过750亿元，持有华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF的市值不低于400亿元。

  值得注意的是，去年四季度期间，汇金资产管理有限责任公司的增持动作频频，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等多只ETF的持仓份额出现明显增加。

  机构关注“对等关税”带来的冲击

  近日，特朗普政府加征“对等关税”引发全球市场剧烈波动，机构普遍认为，关税冲击对A股更多体现为短期情绪扰动，中期需关注政策对冲与产业趋势。

  中信证券研究报告指出，关税进展仍有不确定性，但衰退预期交易正加速切换到衰退交易，中美周期同频时点可能提前。短期看，特朗普正以极限施压策略换取更大利益，后续关注各国协商进展和行业豁免情况，在此之前，预计风险偏好降低，市场波动加剧，但仍处于衰退预期交易阶段。中期看，关税政策使美国经济面临更大的滞胀风险，也让美联储的对冲政策受到制约，市场从衰退预期交易转向衰退交易的可能性上升。

  兴业证券认为，特朗普加征关税幅度超出市场预期，全球资产开启避险模式。往后看，随着各国陆续做出反制以及谈判进展，关税不确定性对市场的影响或将进入一个新的阶段。对于A股，短期关税不确定性冲击下，市场也难免出现波动。但立足中长期，当前无论是国内所处的内外部环境、潜在增量政策的储备，还是适应了上一轮贸易冲突后的出口结构优化，以及市场在心理上做好的准备、尤其是以DeepSeek为代表的科技突破对于信心的强化，均非2018年骤然遭遇贸易战时可比。一方面，参考2018—2019年的历史经验已经验证，中美关税冲突对股市的影响多为消息面的短期冲击。并且，其间随着谈判进程的推进，市场同样存在相机反弹的潜力。

  中信建投指出，当前市场关注点转向年报季，投资者将回归基本面，关注企业实际业绩表现。同时，鉴于全球贸易冲突升级，我国反制措施也是市场关注的焦点问题，以及影响市场走势的主线之一。总的看，市场需合理预期政策节奏，当前重点在于既有政策的落实落地。未来可考虑通过加快拉动内需、相机推出增量政策等措施，稳定市场情绪、增强市场韧性，对冲美国关税冲击。
 

、国务院近日印发《加快建设农业强国规划（2024—2035年）》（以下简称“规划”）。

  规划提出，到2027年，农业强国建设取得明显进展。乡村全面振兴取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶。到2035年，农业强国建设取得显著成效。乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件。到本世纪中叶，农业强国全面建成。乡村全面振兴，农业农村现代化全面实现。

  规划提出，全方位夯实粮食安全根基，把中国人的饭碗端得更牢更稳；全领域推进农业科技装备创新，加快实现高水平农业科技自立自强；全环节完善现代农业经营体系，促进小农户和现代农业发展有机衔接；全链条推进农业产业体系升级，提升农业综合效益；进一步深化农业对外合作，培育农业国际竞争新优势；高质量推进宜居宜业和美乡村建设，提升农村现代生活水平；促进城乡融合发展，缩小城乡差别。

规划提出，推动种业自主创新全面突破。深入实施种业振兴行动，加快实现种业科技自立自强、种源自主可控。加强种质资源保护利用，建设国际一流的国家农业种质资源保存、鉴定、创制和基因挖掘重大设施，推进种质资源交流共享。实施育种联合攻关和畜禽遗传改良计划，加快建设南繁硅谷。实施生物育种重大专项，选育高油高产大豆、耐盐碱作物等品种，加快生物育种产业化应用。健全植物新品种保护制度。加强现代化育制种基地建设，健全重大品种支撑推广体系和种源应急保障体系。

规划提出，推进农机装备全程全面升级。加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用，加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。推进老旧农机报废更新，优化农机装备结构。打造重要农机装备产业，建立上下游稳定配套、工程电子等领域相关企业协同参与的产业格局。推进农机农艺深度融合，推动农机装备研发制造、熟化定型、推广应用衔接贯通，实现种养加全链条高性能农机装备应用全覆盖。

规划提出，拓宽农民增收致富渠道。壮大县域富民产业，推动县域产业加快融入邻近大中城市产业链供应链创新链，引导劳动密集型产业梯次向县域转移。支持涉农高校、企业办好高质量职业技能培训，鼓励开展农民工急需紧缺职业专项培训，健全跨区域就业服务机制，建立区域劳务协作平台，促进农民就业拓岗增收。加强农村宅基地规范管理，允许农户合法拥有的住房通过出租、入股、合作等方式盘活利用。有序推进农村集体经营性建设用地入市改革，健全土地增值收益分配机制。健全城乡居民基本医疗保险筹资机制，推进基本养老保险制度覆盖全体农村居民并适时提高基础养老金标准，健全低保标准制定和动态调整机制。
 

又一批ETF集体获批！

4月7日下午，记者从业内获悉，华泰柏瑞基金、工银瑞信基金、华富基金、大成基金、华安基金等多家基金公司拿到中证全指自由现金流ETF的批文。

记者了解到，从风格来看，自由现金流与红利策略类指数类似，偏向价值风格。但与红利指数不同，其成分股所处行业偏周期、消费，同时配置部分成长股，而金融地产等传统的高负债行业被剔除在外。 

  
首批中证全指自由现金流ETF获批

  
3月18日，华泰柏瑞、南方、华安、平安、工银瑞信、中银、大成、鹏华、博时、华富、方正富邦、招商等12家基金公司上报了首批中证全指自由现金流ETF。4月7日，记者获悉，多家基金公司上报的中证全指自由现金流ETF获批。

  
中证全指自由现金流指数由中证指数公司2024年11月12日正式发布，以自由现金流率为核心，同时创新引入盈利质量因子，在全A范畴内选取自由现金流率较高、现金流创造能力较强的100家上市企业作为指数样本。
从指数风格的特征来看，华泰柏瑞基金经理胡亦清表示，由于市值是企业价值的重要组成部分，因此从大的风格角度来讲，中证全指自由现金流指数与红利策略类指数类似，也是偏向价值投资的指数。
从指数成分股的行业分布来看，煤炭、石油石化这两大周期行业分别占比18.57%、11.41%，家用电器、交通运输分别占比11.45%、11.24%。此外，还兼顾了医药生物、电力设备、汽车等成长板块。 

或成为资金“避风港”

值得关注的是，今年以来，已有多家公募基金上报三十余只“自由现金流”相关产品，产品类型涵盖ETF、场外指数基金、量化基金、混合型发起式基金等，覆盖中证全指自由现金流、中证800自由现金流、国证自由现金流、沪深300自由现金流、富时中国A股自由现金流等多个指数。据证监会官网，中证全指自由现金流是目前市场上拥有最多获批待发ETF数量的现金流策略指数。
根据Wind统计的数据，此前，已有易方达国证自由现金流ETF、银华国证自由现金流ETF、华宝沪深300自由现金流ETF、华夏国证自由现金流ETF、国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF等多只产品完成募集。
今日，还有4只自由现金流ETF集中发售，包括摩根沪深300自由现金流ETF、鹏华中证800自由现金流ETF、广发中证800自由现金流ETF、富国中证800自由现金流ETF，认购天数从5天到12天不等。
其中，摩根沪深300自由现金流ETF、富国中证800自由现金流ETF募集上限为80亿份，广发中证800自由现金流ETF、鹏华中证800自由现金流ETF募集上限分别为30亿份、20亿份。
正在发行及已完成募集的自由现金流ETF
在当前市场环境下，这一策略为何如此火爆，吸引基金公司纷纷布局？
华富基金指数投资部基金经理李孝华表示，在国内经济转向高质量发展的背景下，新“国九条”等资本市场基础制度改革持续深化，将上市公司质量提升与经营效率优化确立为政策导向，而这一背景有望显著改善企业现金流健康状况，为企业创造更充裕的自由现金流空间，进而为投资者带来更优的投资体验。同时，在宏观经济复苏阶段，投资者更倾向于选择抗风险能力强的资产。自由现金流充裕的企业有望成为资金的“避风港”。
 

胡亦清表示，监管对于上市公司质量的相关要求或使得企业更加关注自由现金流质量，此外，低利率的市场环境下，投资者对兼具良好现金流水平的标的需求日益加剧。自由现金流逻辑上是指企业经营获取的现金，在除去维持业务存续和竞争力所必要的资本开支后还能剩余的部分，可以用于偿债、投资或者分红。相比净利润，现金流的指标或更能客观反映真实的盈利状况，若一家企业具备稳定的现金流，一定程度可以表明它的业务大概率是健康的、可持续的。长期来看这样的企业可能更值得投资。

四、新股新可转债日历（注：不含北交所）
1、新股：肯特催化
2、新可转债：安集转债
3、周一上市新股：无
4、周一上市可转债：浩瀚转债