管理 刘煜辉：再谈关税战
你要记住这样一个事实
在G2 decoupling状态下
事实上，美国是在用美元风险资产的上涨来支付（对冲）通货膨胀
美股是通过401 K的机制变成家庭的资产性储蓄和货币购买力
……
所以现在
美元风险资产崩跌
经济学意义上就相当于通货膨胀是暴涨状态，因为对冲力量在快速消失，相当于物价上涨处于完全敞口裸露状态
……
你可能还要记住这样一个事实
美联储是有政治立场的
他代表着传统的犹太资本，他们从立场上是站在西方左翼的，因为右翼的天花板是
所以他的袖水旁观是可以理解的
川选上来，资本的支持者是所谓硅谷右翼，彼得蒂尔（万斯的金主）、马斯克……这帮新资本
现在新资本们稀里哗啦，未来一年半载的科技熊市，还会不会是川及M A G A的坚定支持者，只有天知道
……
反过来看东大
房子、金融资产……早几年就躺下了
雷该暴的都爆了
今天的供应链远比18年强大
去年占全球的35%，2030年将占全球的45%+
鹰酱最有价值的科技绝对信仰已经被我们破功
服务贸易顺差的能力可能已经在崩塌
中国正在Ai领域实施
“复制—优化—降价—规模化碾压”熟悉的战略
从宏观账户的总量平衡来看
剩下的无非就是
如何制造内需增量去对冲潜在的外需缺口
这个不是从去年9.26到去年年底的经济工作会议
一直在准备 而又隐忍不发……
超常规总量政策范式
也许是一个契机吧
可能就是等川把这张底牌量岀来吧
……
与这些比起来
股市稳定机制 技术上现在反而是最简单的一个事
他们操作的工具：大金融ETF大科技ETF
在稳市的基础上，A股这轮的阿尔法
一定还是在新质生产力方向
特别推动AI算力模型快速基础设施化，激活数据资产、场景应用的“飞轮效应”
车联网、物联网、星链、具身智能、量子通信、可再生能源、可控核聚变……
推进“两重”项目加快
……
物来则应
未来不迎
当时不杂
过往不留
既然战端已开了，咱就按战端模式去应对就是