美成熟制程芯片为受损重灾区，模拟测试机有望乘风起
我国反制加税门类中，包含进口美国的芯片，模拟等成熟制程芯片由于中美技术差距相对小，更易受到加税冲击。国产化率仅30%的模拟芯片行业将较大受益，建议重视圣邦股份、纳芯微、帝奥微等，同时对模拟测试机龙头华峰测控也直接利好。叠加公司一季报业绩优异以及8600demo签订在即，强烈推荐华峰测控。

加税改善国内芯片市场，强势反击预示贸易战升级，晶圆代工或将迎来基本面与情绪面双击

对美芯片加税，直接改善国内芯片尤其是成熟制程的竞争环境，对晶圆代工成熟制程的稼动率提升和扩产带动空间。此外，我国的强势反击拔高了贸易战升级的可能性，美方的H20禁令以及更为严厉的半导体制裁概率升级，自主可控情绪将成为无法证伪的主线，晶圆代工板块迎来基本面与情绪面的双击。推荐中芯国际、华虹公司、晶合集成。

兼具进攻与防守，重视半导体设备板块

对美半导体设备加税，国产设备性价比进一步凸显，板块基本面利好。此外，由于中美贸易措施的高频剧烈，国产半导体设备由于对美出口敞口小，所以受到关税影响微乎其微，具备优良的防守和避险性能。而两国激烈交锋的背景下，半导体设备具备博弈预期的进攻属性。重点推荐a较好的华峰测控、芯源微(Q2股权、管理权落地，Q3 400WPH四代机推出)、精智达(Q2小批量FT订单，北创(成长品类兑现度高)、微导纳米(高温硬掩模国内唯一王者)。