美国加关税这个事这两天全网刷屏了，也有不少投资者朋友担心自己持有的公司受到影响。

影响肯定是会有的，我看网上各种说法都有，大部分是说美国这是自己害自己，对我们不会有多大伤害。

我们应该爱国，并且相信自己的祖国，但是也不要盲目看不起别人。

任何人如果明知道杯子里面是毒药，一定不会去喝，如果喝了只有两种情况，第一种是不知道或者不确定，第二种是不得不的喝，而且确定喝了不会马上嘎。

这两点美国似乎都满足，加关税的最终目的是让产业回流，能不能达到目的，目前没人知道，他们自己也不确定。

从经济规律上来说，是有可能的，逻辑很简单，资本是逐利的，哪里有钱赚就会去哪，不以人的意志为转移，你看我们这些年把很多产业转移到了东南亚，越南那些地方80%的产业都是华人投资的，也是一个道理，因为他们那成本低，有利可图，不管是生产成本还是转口成本，总之只要综合成本低那就会过去。

美国想产业回流，要么是降低他们当地的成本，但这不现实，人员成本就不可能降下去，所以那就只能抬高外面产品进来的成本，以此来底线内部高昂的生产成本。

从这个角度来说加关税当然有效，实际上关税也是保护自身产业唯一的办法，全世界都是这样用的，我们也同样如此，只是我们现在发展起来了。

那么美国现在就像四十年前的我们，我们当年能成功，美国为什么不能成功？

当然我不是说他们就一定会成功，相似的只是场景，背景并不一样，我也认为他们失败的可能性很大。

但是美国肯定不会这样想，川普迷之自信，我们同样也要理性去看待，现在就说结果，为时尚早。

至少前期，是肯定会有影响的，我们很多企业已经在美国建了工厂，那么肯定会有这么一个现象，在美国的工厂肯定订单接不过来，其他地方的工厂就会面临出货量下滑的问题。

美国最后能不能实现工业回流是未知数，但是效果肯定会有，只是进度和广度的问题。

即便最后失败了，多少也会回流一些。

而这部分回流的，自然就是其他国家所失去的，包括我们在内。

其实我觉得美国的目的应该是只想回流高附加值的产业，比如半导体、电子、电器等等，真要他们去生产鞋子衣服，应该还是做不到。

人的生活一旦上去了，就很难再下来，他们过了这么多年的好日子，再要他们去干苦活累活，这有违人性。

所以可以理解为东南亚那些地方能生产的东西，美国应该看不上，他们看上的是我们这些年发展起来的诸多高科技产业。

至于为什么对越南等地的关税加得尤其多，我觉得很可能是想逼迫他们站队。

那为什么他们失败的可能性很大呢？

因为这样做的结果一定会造成美国滞涨，他们自己也知道，所以他们也说必须要经历这个痛苦时期。

而现在出现滞涨，是很危险的，至少在一段时间内，美国就真的是闭关锁国了。

同样是发展国内工业，但这是跟我们四十年前最大的区别，孤立就意味着脱离全球阵营。

美国的底气在于他们强大的消费能力，他们的消费占了GDP的70%，远高于我们，全球25%的消费是美国贡献的，而他们才三亿多人口，你看人家活得多滋润，真正的花钱如流水。

于是他们就想着把这个消费能力在国内消化，不买别人的产品。

这一点并没有问题，但是同时会产生另一个问题，美国消费能力高是因为这些年一直在收割全世界，全球的企业为他生产诸多廉价的商品，他们左手金融，右手尖端科技，让全球很大一部分的财富都向他们集中。

那孤立之后还能这样收割下去吗？

当然不可能嘛，首先美元一定就会衰落，因为你不买我的产品，我就赚不到美元，所以金融一定会被重创。

然后高端科技美国确实厉害，这个我们不用否认，到目前为止很多领域也远超我们。

他们的科技厉害是因为每年投入的天量研发费用，然后把研发成本分摊给全球。

未来这个就没法持续，因为有实力买他们高端产品的你不卖，因为要卡脖子，没实力的买不了，因为没美元，总不能找美国借钱去买，再说即便能借也没法还，总不能像乌克兰那样拿核心资产去还吧。

所以时间长了，美国的成本逐渐会从全球转到他们自己头上，他们肯定承受不了，不要低估了“天量”研发投入的含金量。

一方面经济滞胀，另一方面重建工业体系本身就投入巨大，如果不能再收割全世界，他们科技金字塔的地位就会摇摇欲坠。

如果金融和科技都衰落，还可能有强大的消费能力吗？

看我们自己，内需为什么这么难？不就是大部分人赚钱辛苦吗，科技突破为什么这么难？不就是缺钱吗，典型的就是医药，如果大家都有钱，买药贵点无所谓，那就集采的价格就可以高一点，药企就有比较好的利润了，新药研发不就跟上了吗？

没钱的时候就只能用时间去熬，集中力量办大事，优先突破最紧急的领域。

所以目前美国面临这种非常艰难的问题，加关税最大的好处是延缓问题的爆发，但同时也会加剧问题的积累，最后可能就是无解。

所以对于这次关税事件，从经济角度，肯定是有负面影响的，尤其是产品出口到美国比较多的企业，这么高的关税不可能厂家消化，只能是提价销售。

一段时间后，美国是不是就因此工业回流了，某些行业有可能，但大部分行业很难。

时间越长，回流的自然就会越多，但是压力也会十分巨大，能不能抗得住，我觉得是个问题。

那么对于我们来说，从宏观角度，肯定是团结美国以外的所有地方，虽然单个地方的消费力差了一点，不过人多力量大，慢慢成长呗。

放在资本市场，如果某些公司短时间内因此受到影响，只要不是伤筋动骨，从长期来看，我觉得也没问题。

企业在整个生命周期，本来就会面临很多的问题和困难，解决问题的能力本身就是衡量企业是否优秀的因素之一，关税问题也只是问题之一而已。

从投资角度来说，优秀企业的市值如果因此陷入低迷，也就意味着低成本的机会，望大家珍惜。

总之，现在的美国，影响不了我们的国运，遇到问题不要紧，解决之后就是更上一层楼。木禾投研