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电网板块：关注业绩期+市场高切低布局机会
阿牛 / 03月31日 23:22 发布
23年以来，电网投资处于高增状态，25年有望继续加速，相关公司业绩表现有望持续向好。当前市场逐步交易业绩，部分热点板块呈现恐高情绪，业绩期+高切低有望带来电网板块表现向好，关注3条主线。
#电力设备出海。近期海外大厂施耐德、伊顿、韩国晓星、JSL、意大利LTC等还在扩产变压器和零部件，反应海外电力设备需求旺盛。中长期，国内企业以过硬的产品品质、性价比和快速服务响应塑造电网设备出海大趋势。短期来看，海关出口数据显示，2月电力设备出口金额高增，其中变压器同比增长47.7%，高压开关同比增长10.7%。#重点关注海兴/三星/思源/华明
#特高压。25年是十四五最后一年，按照十四五规划目前还有7直3交待核准，即使考虑实际情况，今年特高压核准直流项目有望在4-5条，同比去年翻倍，交流有望核准3个项目，同比也有增长。24Q4-25Q1，特高压直流工程建设进度加快，各项工程交付速度加快，均反应在产业链公司业绩当中。#重点关注许继/平高/西电/南瑞。‘
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#高股息标的。重点关注电网板块业绩扎实、处于成长周期且股息率高（3-5%）的相关标的：#四方/海兴/华明
风险提示：需求不及预期，地缘政治等 欢迎交流。【中泰电新曾彪团队】
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