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今天，大调仓
时空复利 / 03月31日 18:40 发布
银行高开低走，有预期，恰好趁此机会调仓。 清仓招商银行，全部换成茅台。 
在形势不明朗的时候，我会选择分散仓位，低估的好货都买点，雨露均沾。 但当形势明朗的时候，会选择下重注，重仓确定性更大的，更看好的。 用招行换茅台，就是这个逻辑。 大概是去年买的招行，赚了不到40%。 买入的原因很简单，招行股息率高位，估值低位，作为最优秀的银行，还是值得买入的。 但目前的情况，银行很难有大的上涨的支撑逻辑。 股息率，目前银行股不是最高的。 基本面，息差历史最窄，我不确定息差历史最窄会不会是周期底部，但潜在坏账可能会增多。 当然招商银行是国内最优质银行股，资本金充沛，有大把的拨备可以挥霍（目前也正在挥霍）。 且国内头部银行，亲儿子不会有大风险。 不过我个人，对于高杠杆行业始终慎重，不敢重仓。 因为高杠杆行业，是真的会有极端假设，尽管概率小。 注意，不是说招行不好，实际上招行目前估值依旧比较低，且是国内最好的银行，没有之一。 但本人配不上招行，还是更喜欢茅台多一点。 所以不一定对，仅供参考，记录个人投资。 茅台，作为消费之王，我此前的观点很明确。 2025年的重点大概率是消费，最少也是主线之一。 而茅台，我敢看到未来十年，依旧会活得好好的。 扪心自问，A股有哪些股票，可以看到未来十年的确定性？ 25倍市盈率的茅台，估值合理，确定性高。 对我来说，这就是最佳标的。 大佬持仓更新，记录在【满仓日记】 每周实盘分享，记录在【满仓组合】
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