从ICU到狂欢！A股4500股上涨，释放了什么信号？

行则将至 / 03月14日 21:02 发布

太意外了！

昨天还在ICU的A股，今天忽然全面爆发，难道春节行情第二波主升浪要来了？

先看盘面，今天上证指数+1.81%，深证指数+2.26%，创业板指+2.80%，全市有4500只股票上涨。

主力净流入470亿元，资金买入的势头非常强劲。

领涨板块方面，大金融+消费+创业板全面开花——

打头的是大金融：保险+7.25%、多元金融+4.68%、证券+3.11%。

其次是消费：食品饮料+5.49%、酿酒+3.73%、商业百货+3.69%、家用轻工+2.99%、旅游酒店+2.90%、美容护理+2.65%、医疗服务+2.63%。

再次之是科技股：游戏4.17%、软件开发+2.58%。

大涨的原因，就是市场意识到，政策要放大招了——

第一，国新办将于下周一举行发布会，请发改委、财政部、人社部、商务部、央行等领导介绍提振消费有关情况，并答记者问。

第二，央行宣布，将择机降准降息。

第三，今天金管局领导在发布会中表态，接下来要加大个人消费贷款投放力度，助力提振消费。

简单解读一下：

金管局表态要加大消费贷款的投放力度，这是很明显的在金融层面上对刺激消费进行加杠杆的操作。

效果如何还不清楚，但态度很明确，就是要上杠杆了。

而且不仅仅是金管局一家在这么做。

央行也宣布要“择机降准降息”了，一般来说，周五宣布，周末就会正式执行，这也是加杠杆的手段之一。

还有更值得期待的下周一发布会，一下子来了五六个部门的领导，涉及金融+消费两块的领导几乎全部出动。

每个部门宣布几个新政策是肯定的，这就是一套围绕着“刺激消费”进行出击的组合拳。

眼下两会已经开完，本来市场已经没有什么预期了，在海外风险加剧的情况下，很多资本正准备且战且退呢。

谁想到，正在挽起袖子，准备大干一场！

细细想来也合理，毕竟现在一季度快结束了，海外毛衣战撕逼的正厉害，出口肯定要减速。

这种情况下，要保证全年5%的GDP增长，刺激消费是必由之路，况且去年底的会议上定下的国策也是如此。

而现在，两会已经开完，各部门分工明确，不正是层层下达指令，去落地分解任务的时候了。

目前来看，如果金融加杠杆的各种组合拳配套起来，在流动性刺激下，接下来的二三季度还是有可能让A股更上一层楼的。

当然，预期归预期，还是要看实际的执行力度而定。

下面我们再聊深一点，这波放水，最利好的是哪些板块呢？

要稳的话，首选肯定是大金融板块。

根据经验，每次放水都会对金融板块有强烈的刺激效应，无论是券商、保险，还是银行，都会在其中大涨一波。

当然，由于银行贷款业务受到地产、制造业出口不景气的影响，受益程度可能没有券商、保险大。

券商和保险，这两个板块目前跟股市的涨跌捆绑的很紧密，而且往往相当于股市的先行指标。

买它们，就相当于买了大盘加权指数。

要选黑马的话，可以从前几天分析过的，白酒、医药、美容、珠宝等“内需四宝”里去挑选。

君临分析过，这四宝里的企业，通常利润率较高，一旦内需复苏，业绩增长的天花板是要更高的。

在上一轮牛市中，这些板块五倍、十倍的大牛股频出，胜出概率相对较大。

当然，今年的行情，跟往年有点不一样。

往年白酒医药能够跑出，主要押注的是老龄化的大趋势，美容和珠宝则是消费升级的逻辑。

近两年，这两条逻辑都弱了不少。

主要原因是：

第一，在经济复苏、就业率全面恢复以前，即使有消费刺激，大家的心态也会比较谨慎，很难真的“升级”起来。

第二，即使老龄化是大趋势，但如果人口整体走向萎缩，那么天花板也会降低。

再加上，政府支出减少对工程建设、医保集采有很大影响，也在削弱白酒、医药的估值。

这种情况下，政策指挥棒对消费风向的影响就非常明显了。

我们看今天的行情，食品饮料板块在消费股中一马当先，食品股里又以乳业板块的表现最出色。

乳业概念板块今天+9.85%，几乎全部涨停。

另外，托育服务、婴童概念、辅助生殖、谷子经济也全面发力，分别上涨5.50%、5.01%、3.89%、3.83%。

主要原因就是，昨天呼和浩特市卫健委发布了一个当地的生育补贴细则。

其中规定：生育一孩的家庭将一次性获得1万元补贴；

生育二孩的家庭将获得5万元补贴，分5年发放；

生育三孩及以上的家庭，将获得10万元补贴，分10年发放。

这个补贴力度，还是非常大的，并且是我国首个省会城市推出这样的政策，示范意义非常强。

只要效果好，肯定接下来会全国推广开来。

目前人口萎缩是工业化和发达社会的常态，解决办法无非两种：

一种是引入移民，像美国、加拿大、澳大利亚采取的都是这种办法。

但他们有移民的悠久历史，并且弊端也比较多，我们肯定不会采取这种方式。

那么剩下的就是另一种手段了，生育补贴支持。

欧洲和日韩，普遍采用的这种办法。

根据经合组织的数据，按照家庭福利现金补贴的支出占GDP的比重来看：

英国最高，达到了2.12%，其次是欧洲大陆国家，像法国1.42%，瑞典1.24%，再其次是亚洲的日本0.65%，韩国0.15%。

根据券商的测算，2023年我国出生人口为902万人，其中一孩、二孩、三孩及以上的比例分别为49%、38%、13%。

如果按照呼和浩特的政策标准，逐步在全国推广开来，预计2025-2027年涉及财政补贴资金规模将分别达到901、1363、1825亿元。

到2030年，随着全面铺开+出生人口缓慢提升，生育补贴的财政支出规模可能达到2870亿元，占比GDP也仅为0.2%。

如果要达到日本的补贴水平，还需要将补贴金额提升3倍以上；

如果要达到欧洲平均1.5%的水平，还需要提升7.5倍。

所以，当下的这个补贴规模，对财政支出的压力不算大，全面铺开的可行性还是很大的。

值得注意的是，下周一的发布会中，人社部的领导也参加了，其讲话中是否涉及生育补贴将非常关键。

如果涉及的话，今年的消费主线就将很大概率由“育儿股”来主导了。(君临财富)

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