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①半导体测试探针量价齐升。在芯片测试中，探针主要用于晶圆制造中的晶圆测试（CP测试）和封装后的成品测试（FT测试），芯片封装前挑出坏的裸芯片以减少后续封装和成品测试成本，同时在芯片封装后，确保每颗芯片成品向客户交付前能够达到设计要求指标。探针在CP测试、FT 测试均有应用且具备消耗属性，随着先进制程要求提升，近两年先进封装Chiplet加速扩产也拉动测试服务需求。Chiplet从2D逐渐发展到2.5D和3D，测试难度提升，复杂测试增加，探针的需求数量也在增长。
据公开数据，2021年全球半导体测试探针市场规模约为15.94亿美元，预计到2025年约为27.41亿美元，年复合增速14.51%，国内市场需求增速更快，预计2025年规模到33亿左右。国内市场一直被外资厂商垄断，2022年外资厂商的市占率55.17%，和林微纳2022年探针收入全球市占率不到1%，国内市占率不到6%，随着国产替代，和林微纳具备较大的替换空间。
②探针业务拐点向上。测试探针分CP探针和FT探针，和林微纳均有布局。公司是英伟达FT探针大陆唯一供应商，目前中高端市场FT测试探针中，公司是为数不多可以做到出海竞争的大陆企业。目前国内市场国产化率很低，公司定增项目mems晶圆级测试探针卡已进入国内部分客户验证，且验证结果较好。未来极有可能形成量产供货。 2024年随着公司在100/200系列的FT探针通过客户认证，公司直供英伟达有望进入高速增长阶段， 英伟达GPU的探针量价齐升，约2-3倍的价值量增长。2024年4季度公司开始盈利，有机构预测和林微纳2024年全年收入有望超过历史高点达1.5亿元以上。
③消费电子、机器人驱动MEMS业务成长。公司传统业务为MEMS（微电子机械系统）精密零组件， 公司的MEMS精微零组件主要包含MEMS声学和MEMS光学，终端应用包括中高端智能手机，智能音箱及AR/VR设备等。 目前，公司MEMS产品已经应用于苹果和华为智能手机，作为歌尔MEMS产品的主要供应商，未来也将间接供货苹果和华为的MR产品。
在机器人赛道方面，公司核心产品包括微型穿轮箱组件及塑胶齿轮、精密齿轮箱总成等，有望凭借在MEMS精密零组件领域的加工技术和能力，实现智能机器人业务快速放量。
随着测试的复杂和难度的提升，探针的需求量将大幅增长，同时国产替代不断推进，和林微纳有望逐步拿下国内被外资厂占有的市场份额。