风口双料王：蓝思科技值得拥有吗?

蓝思科技  AI眼镜 （光波导突破成长空间打开）+人形机器人 ；

自带风口题材 ，整体低估，值得研究。

长沙媒体报道

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简单看看--蓝思科技

一、关于灵伴科技智能眼镜量产消息的真实性

根据多篇官方报道（湖南日报、长沙晚报等），灵伴科技的智能眼镜Rokid Glasses确实将在蓝思科技量产，且双方已于2025年2月22日签署深度战略合作协议。具体信息如下：

量产计划：Rokid Glasses预计2025年二季度正式上市，蓝思科技负责从镜架、镜片、功能模组到整机组装的全链条生产，以突破产能瓶颈。

技术支撑：蓝思科技在光波导、纳米微晶玻璃等领域的优势（如透光率95%以上、镜片抗摔性提升）为产品轻量化（仅49克）和性能优化提供了保障。

市场预期：双方合作瞄准2025年全球AI眼镜出货量爆发式增长（预计400万-1200万台），推动行业从技术验证转向商业化爆发。

二、蓝思科技基本面对比与投资价值分析

1. 核心财务表现

营收与利润：2024年前三季度营收462.28亿元（同比+36.74%），归母净利润23.71亿元（同比+43.74%），第三季度单季净利润环比增长173.46%。

盈利能力：毛利率21.43%（同比提升1个百分点），净利率8.80%，显著高于消费电子行业平均水平。

现金流与偿债能力：经营性现金流净现比达391%，资产负债率37.89%，偿债压力可控。

2. 业务布局与增长点

消费电子基本盘：深度绑定苹果、华为等头部客户，智能手机与电脑业务占比83.21%，受益于AI终端升级浪潮。

新能源汽车：智能汽车业务覆盖特斯拉、比亚迪等车企，2024年上半年收入27.16亿元（同比+19.01%），单车价值量持续提升。

新兴赛道：

AI眼镜：技术优势显著，已配合国际客户完成多代智能眼镜核心组件研发。

人形机器人：布局关节、躯干等核心结构件，预计2025年实现整机组装和量产。

3. 估值与市场前景

估值水平：当前市盈率25.95倍（TTM），低于历史平均水平（69.96倍）及行业均值，存在价值重估空间。

催化剂：消费电子复苏、AI眼镜与人形机器人双赛道爆发、光伏玻璃等新业务拓展。

三、是否值得投资？

短期机会：AI眼镜量产合作带来的题材热度，叠加消费电子需求回暖，可能推动股价阶段性上行

长期价值：

优势：技术壁垒高（光波导、新材料）、产业链垂直整合能力强、新兴赛道布局前瞻。

风险：AI眼镜市场需求不及预期、人形机器人量产进度延迟、行业竞争加剧。

结论：蓝思科技基本面扎实，兼具热门题材与业绩支撑，若看好消费电子复苏及AI硬件长期趋势，可逢低布局。但需关注技术迭代风险及市场情绪波动。