山石资本的微博 - 水晶球财经网

山石资本

【水晶球牛人选股大赛455周参赛股】我的关注股：$通达海(sz301378)$ 人工智能+华为+ai大模型； $声迅股份(sz003004)$ 人工智能。展开收起

赞(4) | 评论 11月15日 23:49 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛454周参赛股】我的关注股：$绿茵生态(sz002887)$ 冰雪旅游产业+水利； $航天彩虹(sz002389)$ 无人机+军工。展开收起

赞 | 评论 11月08日 17:27 来自网站举报

山石资本

【源头活水：干枯的河床生态修复中】
（一）市场10月冰火两重天，牛熊一念间。机构主导的大盘股，面对赎回疲软无力；游资牛散接力成为市场最靓的仔。10月牛散们精准介入以上这些翻倍牛股，展现了他们突出的市场洞察力和选股能力。游资牛散来无影去无踪，是市场最神秘的力量。想一想游资们集中资金优势快速爆拉，股价拉升需真金白银，他... 展开全文

收起查看原文

源头活水：干枯的河床生态修复中

（一）市场

10月冰火两重天，牛熊一念间。

机构主导的大盘股，面对赎回疲软无力；

游资牛散接力成为市场最靓的仔。

10月牛散们精准介入以上这些翻倍牛股，展现了他们突出的市场洞察力和选股能力。

游资牛散来无影去无踪，是市场最神秘的力量。

想一想游资们集中资金优势快速爆拉，股价拉升需真金白银，他们可不是慈善家；

短期快速拉升目的是什么?

他们赚谁的钱？你又打算赚谁的钱？

想不明白这些问题，你大概率就属于韭路军。

简单回答上面问号，游资玩法有很多种；

快速拉升目的都是脱离成本区，制造赚钱效应，吸引更多人关注入局；同时培养小散追涨追高接力习惯。

总之，快速拉高股价就是为了后面更好的派发筹码。

举例：某大游资操盘惯用玩法，2-5元间拉升下杀反复折腾拿筹码，5-10元间快速拉升后洗盘做趋势（降本增效洗筹码），10-20元吸引全市场目光边打边撤，诱导散户疯狂追涨，陆续派发筹码。同时敏感节点，也会从爆跌下杀跌停，随后暴力涨停拉大长腿；

不断在趋势敏感节点发力画图做趋势；此时大游资手中筹码大多都是剩下利润，股价能不能继续上行对于他们来讲不是最重要的，只要不砸坏趋势尽快出货是唯一目的；此时，即使暴跌30%-50%，依旧能稳妥赚钱出局。后面会不会下杀暴跌后接回筹码做第二波，看市场氛围和个股筹码结构，的态度决定，这是复杂的后话。

最终他们大多能轻松赚钱出局，亏钱肯定是后面情绪追涨的韭菜们。例如这波游资趋势抱团的海能达，常山北明，都是游资抱团的典型；但这里是不是就判定大顶A杀这不好说（若业绩预期能兑现，还会有新高，因为这是牛市）；
牛市趋势抱团的疯狂不可预测，只要趋势修复，不缺博傻资金追涨，牛市不言顶；

但曲终人散买单的肯定是众多散户，所以建议普通投资者远离这种打板追涨模式。

牛散股池参考，瞎买风险很多：

（二）强调思考

10月也是活久见：

东风吹，战鼓擂，泼天富贵，拿盆子接住的估计不多。

9月底市场如同坐电梯抢钱。

10月市场如同过山车，一不留神就错过大牛股，不用怀疑这就是牛市。

上篇文中重点提示思考这些问题，这里再次强调一下。

赚钱的永远都是属于极少数人；

好好想想谁把钱赚了；

若想不明白牛市最终也会亏钱，且亏大钱。

赚钱属于路径选择难题；

谁能赚钱?

七亏两平一赚定律一直存在资本市场；

常识思维——拥有信息技术资金专业优势的少部分人；

少预测，只跟随；普通人建议不要追涨追高瞎买，珍惜手中的弹药，

尽快找到适合自己的模式，不要浪费这波牛市。

（三）量化交易策略系统

（1）下图：优化后的量化策略模型7年全部走势图:

（2）下图：近一年的走势图

（3）下图：近期买卖持仓分享

（4）10月中下旬加入的新客户分散10股持仓实盘截图

其实，这波游资追涨打板爆赚模式我们虽没直接参加，但我们也吃到不少低位连板潜伏流动性溢价红利。例如，前期潜伏吃连板---山东华鹏赚94%，宏达新材76%，聚力文化，麦趣尔，法尔胜，正和生态等······

当然我们是分散持仓10只，吃的是概率，这和游资重仓梭哈龙头打板玩法没法比，但我们追求的是低风险量化潜伏套利模式，追求的是稳稳幸福，知足常乐。

投资圈里知道自己的能力圈，知道自己赚谁的钱才最重要。

稀里糊涂赚的钱，最可怕！

目前市场每天2万亿上下的成交量，想想之前才4-5000亿就能保持盈亏平衡，现在流动性会带来小盘股投资的黄金期，小盘股里面有矿；

干枯很久的河床，一旦来水，总是最轻的垃圾先起来，这不就和目前的市场类似嘛！后期我们的量化策略会跟随市场不断优化。

源头活水不断，准备继续拿好盆子猛干量化。

对量化有兴趣的朋友欢迎咨询私聊。

（四）视野

随着大漂亮战略重心东移，在我，在我们周边区域疯狂试探，兔子被迫开始展示实力开始了。

从上月底的DF21公开成功试射,到本月的八卦阵围岛，双航母游海秀，再到伊朗反导激光黑科技实战展示······无不让西方列强重新审视东大的真正实力。

回顾历史，任何经济发展的胜利果实，若没有强有力的国防军事实力做保障，都是替人做嫁衣。

此外，随着大漂亮大选进入倒计时，无论谁，对东大的围攻试探打压策略都不会变的。信创都是毋容置疑的必炒题材；下周重组科技高低切换蓄势，市场企稳中不中，中字头说了算！

选好赛道和策略交易系统，拿好大盆子接水·······

其他多些耐心，一切交给时间就OK。

面对泼天财富，11月市场陆续会回归理性，但2万亿的成交量，说明会有新的机会在出现。

资本市场是长跑游戏，比的是耐力，策略和信念。

少预测，多跟随；

源头活水不断，干枯的河床生态修复中，机会多多。

找准适合自己的策略模式，大力出奇迹是存在的。

对我们量化策略感兴趣的小朋友也可以私聊合作共赢。

（请注意，以上总结仅供参考，并不构成具体的投资建议。投资者在做出投资决策时，应结合自身情况，谨慎考虑，并自担风险。）

收起查看原文

赞(10) | 评论 (3) 11月03日 13:42 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛453周参赛股】我的关注股：$中科信息(sz300678)$ 核心科技； $中国软件(sh600536)$ 核心科技。展开收起

赞(2) | 评论 11月01日 16:26 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛452周参赛股】我的关注股：$安井食品(sh603345)$ 业绩超预期+并购； $联发股份(sz002394)$ 创投+光伏+机器人。展开收起

赞(1) | 评论 10月25日 22:48 来自网站举报

山石资本

【芯片光刻机---挖掘——核心新成员--苏大维格】
芯片的核心是光刻机，真正掌握光刻机相关专利的标的稀缺如金---苏大维格算是被市场忽视的一员大将。公司不是属于概念炒作范畴，货真价实的手中有专利的。国内领先的微纳结构产品制造和技术服务商,主要为客户提供不同用途微纳光学产品的设计、开发与制造服务。公司主营业务是公共安全和新型3D印... 展开全文

赞(10) | 评论 (8) 10月18日 21:21 来自网站举报

山石资本

芯片的核心是光刻机，真正掌握光刻机相关专利稀缺如金---苏大维格

专利链接--网页链接

$苏大维格(SZ300331)$ $富乐德(SZ301297)$ $国风新材(SZ000859)$

展开收起

赞(4) | 评论 10月18日 19:56 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛451周参赛股】我的关注股：$巨化股份(sh600160)$ 低估+业绩确定性+中芯国际概念+液冷概念； $苏大维格(sz300331)$ 低位+光刻机专利 +重组预期。展开收起

赞 | 评论 10月18日 16:29 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛450周参赛股】我的关注股：$巨化股份(sh600160)$ 低估+业绩确定性超预期； $鲁银投资(sh600784)$ 题材。展开收起

赞(3) | 评论 10月13日 15:38 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛449周参赛股】我的关注股：$东方证券(sh600958)$ 上海金融资管+重组+证券+绩优； $兰花科创(sh600123)$ 破净低估+煤炭+降温凛冬。展开收起

赞 | 评论 09月28日 22:31 来自网站举报

山石资本

【聚宝盆：钱都是大风刮来的】
聚宝盆：钱都是大风刮来的（一）市场活久见：东风吹，战鼓擂，泼天的富贵，拿盆子接到吗？一周见证很多历史：金融证券白酒科技等行业的大象股连续涨停；银之杰一周7连板，天风证券一周涨50%,中信涨停,茅台涨停，五粮液涨停，中国中免涨停·········几千亿的大象开始跳舞，确实不一般。上... 展开全文

收起查看原文

聚宝盆：钱都是大风刮来的

（一）市场

活久见：

东风吹，战鼓擂，泼天的富贵，拿盆子接到吗？

一周见证很多历史：

金融证券白酒科技等行业的大象股连续涨停；

银之杰一周7连板，天风证券一周涨50%,

中信涨停,茅台涨停，五粮液涨停，中国中免涨停·········

几千亿的大象开始跳舞，确实不一般。

上交所交易所买到宕机······

妥妥的大牛市的味道。

一个涨停不够，

就再来一个，

大A就问你服不服？

（二）思考

段子手：如果炒股能赚钱，你连股票都买不到，开户都得托关系...原来这句话是真的！（9月27日上午开始上海证交所宕机， 95%以上的人估计是无法正常买入）

这段子确实扎心，但个人并不完全认同，想在A股赚钱确实不容易，特别是想光明正大的更难。

赚钱的永远都是属于极少数人；

好好想想谁把钱赚了；

若想不明白牛市最终也会亏钱，且亏大钱。

赚钱属于路径选择难题；

谁能赚钱?

七亏两平一赚定律一直存在资本市场；

常识思维——拥有信息技术资金专业优势的少部分人；

其中量化金融机构占比不小，我们只是沾了赛道（技术）的一点点红利，和那些拥有信息（NB消息）相比都是辛苦钱，我要是能提前知道zc消息，肯定9月24号前就满仓满融。

中国政策市讲究生态链的，9月24日前几天悄悄买进的都是什么人，都是神仙吧；比不得·······想想转型量化之前也走了很多弯路，一切都是认知问题·······

周末这几天接到很多老朋友老同学，甚至很多一面之源的群友的咨询，

问的人数太多，是不是牛市来了？买啥？怎么买······

太多就不一一回复；不如写个笔记简单。

前面笔记写的etf对于普通投资者是不错的选择，很但多短期涨幅很大，有回调压力，普通投资者耐心等时机，不同风格不同入场出场点，当然现在去追涨也是一种暴利玩法，量力而行，适合自己的是最好，仅做参考。

目测本轮行情悲观预期延续性至少3个月，乐观预期就是跨年不断新高大牛市，新高4000，5000都不算目标；

不预测，只跟随；

交易系统其实很简单，也就三部分（入场，出场，资金管控分配）。

好的交易策略系统必须具备不同时期采用不同策略+不同资金管理模式。

说起来简单，但多少还是要点技术含量；

（三）量化交易策略系统

断断续续写了8年的笔记，因A股流动性太差，前几个月百万亿市值的大A每天成交量不足5000亿，直接导致量化策略容量出现小问题；

本量化策略系统，之前平稳运行了5年；被迫在6月开始做减法（客户大比例减仓，小范围运行）,连续两个月回撤，回撤幅度接近10%；7月和8月主要方向在外盘，国内基本处于空仓状态，9月25日尾盘才匆忙加满仓。

但本量化策略模型7月和8月收益都超5%，跑的比预期好很多，可见策略模型还是要减少主观判断；不过外盘走势也还不错。大减仓后容量问题确实改善不少，滑点明显减少。

随着中美先后进入降准降息通道，市场担心的流动性干涸问题解决，量化策略容量问题也就迎刃而解。

为有源头活水来，大河有水小河满。

流动性问题解决，节后准备继续重新猛干量化。

（四）视野

时隔44周年，中国再次成功试射洲际弹道导弹，为区域稳定发展提供后盾支撑。

9月随着美国国务卿访华，敲定很多经济细节。

中美博弈达成阶段协议，为国内政策调整提供空间，目前由战前经济学转向民生经济学，一心发力稳定经济发展。

中美先后双降，全球进入大放水周期，钱都是大风刮来的；

进入改命周期，紧靠个人努力，是不够的。

选好赛道和策略交易系统，拿好大盆子接水·······

其他多些耐心，一切交给时间就OK。

泼天财富正在降临，

大多人已经fomo，迫不及待的进场。

没有信息技术优势的，谨慎再谨慎。

目前没自己的一套交易系统，盲目入场无异于赤身肉搏上战场，

小心牛市亏大钱。

你不做韭菜，答应吗？

资本市场是长跑游戏，比的是耐力，策略和信念。

聚宝盆——记住钱都是大风刮来的！

对我们量化策略感兴趣的小朋友也可以私聊合作共赢。

（请注意，以上总结仅供参考，并不构成具体的投资建议。投资者在做出投资决策时，应结合自身情况，谨慎考虑，并自担风险。）

收起查看原文

赞(18) | 评论 (3) 09月28日 22:26 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛445周参赛股】我的关注股：$意华股份(sz002897)$ 业绩超预期+华为概念； $彩虹集团(sz003023)$ 小而美+消费。展开收起

赞 | 评论 08月30日 22:25 来自网站举报

山石资本

【花园生物--行业交流纪要】

赞(3) | 评论 07月04日 16:52 来自网站举报

山石资本

花园生物——维生素行业龙头+底部趋势启动， v3暴涨未来有望业绩爆发预期，目前市场资金对维生素涨价逻辑认可度大，连续2日洗盘都在5日线上完成，属于强势洗盘，后市大概率走正丹模式；因为都是因涨价股价逆势飙升，主力资金都是结合可转债双边控盘操作，模式和逻辑都不错，有复制正丹的预期值...展开

花园生物——维生素行业龙头+底部趋势启动， v3暴涨未来有望业绩爆发预期，目前市场资金对维生素涨价逻辑认可度大，连续2日洗盘都在5日线上完成，属于强势洗盘，后市大概率走正丹模式；因为都是因涨价股价逆势飙升，主力资金都是结合可转债双边控盘操作，模式和逻辑都不错，有复制正丹的预期值得研究。收起

赞(1) | 评论 07月04日 16:27 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛436周参赛股】我的关注股：$赛伦生物(sh688163)$ pcb+业绩成长超预期； $中远海控(sh601919)$ 业绩超预期。展开收起

赞(1) | 评论 06月29日 11:19 来自网站举报

山石资本

【水晶球牛人选股大赛435周参赛股】我的关注股：$紫金矿业(sh601899)$ 黄金防守； $赢合科技(sz300457)$ 出海业绩超预期。展开收起

赞(4) | 评论 06月23日 10:26 来自网站举报

山石资本

【广合科技研报要点分享：小盘科创次新股+pcb分支龙头+ 上行放量突破+ai井喷助推成长空间】
广合科技研报要点：小盘科创次新股+pcb分支龙头+ 上行放量突破+ai井喷助推成长空间广合科技(001389)公司概览：服务器PCB龙头，核心技术丰富。广合科技主营PCB的研发、生产和销售。产品类型可分为单双面板、四/六层板和八层及以上PCB板，公司产品精度、可靠性和密度要求... 展开全文

收起查看原文

广合科技研报要点分享：小盘科创次新股+pcb分支龙头+ 上行放量突破+ai井喷助推成长空间

广合科技研报要点：小盘科创次新股+pcb分支龙头+ 上行放量突破+ai井喷助推成长空间

广合科技(001389)

公司概览：服务器PCB龙头，核心技术丰富。广合科技主营PCB的研发、生产和销售。产品类型可分为单双面板、四/六层板和八层及以上PCB板，公司产品精度、可靠性和密度要求较高，主要定位于中高端应用市场，下游应用领域包括服务器、通信、消费电子、汽车电子、安防电子、工业控制等领域。公司营业收入稳定增长，从2019年的13.34亿元增长至2022年24.12亿元，年复合增长率达21.83%；公司利润保持增长趋势，2019-2022年分别实现扣非归母净利润1.15亿元、1.20亿元、0.76亿元、2.80亿元，CAGR达34.58%。

行业分析：PCB产业链向中国转移，细分市场推动稳定增长。全球PCB行业分布地区主要为中国、日本、韩国和欧美地区，2021年全球PCB行业产值达到809亿美元。全球印刷电路板行业集中度不高，生产商众多，市场竞争充分，目前中国已经是全球PCB行业产量最大的区域。我国大陆PCB行业产值从2014年的262亿美元提升至2021年的442亿美元，2021年同比增长达到25.93%，随着PCB产业转移的深化，我国PCB产值规模比重有望进一步提升。2019年以来，以5G通讯及终端、新能源汽车、AI服务器为代表细分市场的需求剧增，PCB行业不断出现新的增长点，未来PCB行业有望保持低个位数稳定增长。

公司分析：以服务器领域为主，客户资源优质。公司PCB产品布局为“云、管、端”，以云计算相关服务器用高速多层精密产品为主。2022年实现服务器PCB板营收16.35亿元，占营收比71.98%。公司积极拓展下游客户，产品已进入戴尔浪潮信息等国内外知名服务器厂商和EMS企业，与联想、华为等服务器厂商合作开发新品。公司持续加大研发投入，2020-2022年研发费用CAGR达24.04%。中长期看，伴随募投项目黄石广合投产，将新增年产100万平方米多精密线路板产能，叠加服务器下游需求随着AI浪潮增长，公司发展潜力充足。

合理估值区间：未来6个月

公司公允价值区间为64.40-68.90亿元。

预计公司2023-2025年的归母净利润分别为4.15亿元、4.91亿元、5.72亿元，同比增长48.7%、18.2%、16.3%。考虑到公司的产品技术优势和未来增长趋势，结合可比公司数据，综合考量相对估值和绝对估值，我们认为公司IPO发行后的合理市值在64.40-68.90亿元区间，对应每股合理价值区间为15.25-16.32元/股。假设不采用超额配售选择权的情况下，按2022年经审计的归母净利润2.80亿元计算，对应PE区间为23-25倍；2022年经审计的扣非归母净利润2.80亿元计算，对应的PE区间为23-25倍；按2023年预测归母净利润4.15亿元计算，对应PE区间为16-17倍。

广合科技研报要点：小盘次新股+pcb分支龙头+ 上行放量突破+ai井喷助推成长空间，值得重点研究。

#$东晶电子(SZ002199)$ $金溢科技(SZ002869)$ $广合科技(SZ001389)$

收起查看原文

赞(9) | 评论 06月19日 19:34 来自网站举报