一、闲聊

周末，大家都在讨论腾讯接入Deepseek，利好哪些板块，哪些个股？

但是，大家有没有想过一个问题：

微某信接入Deepseek之后，利空谁呢？

1、利空独立AI助手，例如，豆包，Kimi等。某信作为国民级流量入口，如果接入了DS之后，还会有谁想要再单独下载一个应用来使用AI助手呢？所以，独立AI工具的用户粘性和商业化空间可能被削弱。今天梦网为啥跌停，因为它就是典型的智谱AI的代表，再加上高位也到了分歧节点，又迎来了微D牵手的暴击，跌停是合乎逻辑的。

2、AI小厂和初创企业：

DeepSeek的开源属性和性能优势（如数学、代码任务接近OpenAI）吸引了大量企业接入，中小厂商因技术迭代成本高、数据积累不足，难以与之竞争。例如，零一万物已转向轻量化模型，月之暗面聚焦多模态，但商业化路径仍不清晰。

闭源模型厂商：DeepSeek的开源模式以10%成本实现商用模型80%-90%的功能，迫使闭源系统（如部分自研大模型）面临生态瓦解风险。行业免费潮下，中小厂商可能因无法承担成本退出市场。

3、大厂云也无法幸免这一场遭遇战：

尽管这些厂商已接入DeepSeek，但腾讯云凭借某信的流量入口和技术协同（如私域数据+AI模型），可能进一步扩大在AI基础设施领域的优势。高盛认为腾讯云当前估值仅占腾讯市值的5%，未来增长潜力远超同行。当大家都习惯用腾讯云之后，阿里云，华为云，金山云必然会失去很大一部分市场份额。

4、其他盲目跟风介入DS的中小企业就不用说了，除了特殊用途，有固定人群使用的，大部分都是在浪费资源。

总结：某信牵手DS，本质上是国民流量+顶尖模型的生态重构，其冲击不仅限于技术层面，更涉及用户习惯，商业模式和行业格局的洗牌。长期来看，未能有效结合场景、依赖单一技术路径或封闭生态的参与者将面临更大挑战。

这里，唯一能与腾讯掰手腕的就是阿里，因为阿里搭上了苹果的快车，华为云有华为手机，汽车等众多设备加持，金山云有小米设备加持，也可以生存，但想象力最大的还是腾讯，因为腾讯的生态系统太强大了。

看完以上分析之后，大家还会对今天DS以及各路云的分歧感到迷茫么？

深圳马出手就是通杀，当然，这种利空市场今天也消化的差不多了，明天应该有回血。

二、指数

指数还是很顽强的，沪深创三大指数都收红了，虽然深创指数是假阴线，但是，也说明了当下市场并不弱。沪指连续4个交易日站上趋势线，接下来，可能继续维持震荡上行。

港股恒生指数距离10月份的高点只有一步之遥了，即便是要跌，肯定也要突破一下，气氛已经烘托到这种地步了，不冲过去，有点说不过去，毕竟全世界的大行们都在看好中国资产。

三、板块

AI医疗：今天涨停的依然比较多，市场认可度非常高，估计接下来这个最重要的细分领域，继续保持重点关注。

人形机器人：这个板块目前就像润滑油一样，每次机器出故障的时候，就需要把润滑油拿出来。同样，每次科技股出现回调的时候，人形机器人就会开始上涨，盘中我已经分享过这个逻辑，但是，这个板块大部分个股，只适合做个超短，目前不太能格局。

半导体，CPO，铜缆：这些板块都已经开始走趋势了，节奏不好把握，偶尔大涨一次，然后就是震荡，如果没有仓底的话，追涨很不划算。

影视院线：光线传媒今天大跌，早上一度20涨停，下午杀到差6分钱跌停，最终收跌14.6%，像这种超级龙头的收阴，其实是可以干的，但是，老赵确实没有勇气上，这么好的赚钱机会，给勇敢的人吧。龙头的大跌，影响太大了，明天看有没有修复吧。

腾讯概念股：感觉明天市场的核心还是在腾讯系，估计数据港，华东软件这些还会继续晋级。

四、个股

杭钢股份9板，市场最高标，2个大长腿，明天可能还会加速。

678全部断了。

5板：威派格，DS+水务，专业细分领域可能是一个突破口。

4板：数据港，杭齿前进。

3板：先达股份，华扬联众。很多你看不懂的，往往走的很强，这种就属于股价先于逻辑，等大家都看懂了，就到了出货的时候。

2板：贝瑞基因，达安基因，美年健康，三变科技，科华数据，光正眼科，皓晨医疗，杭州高新，泓博医药（创），丰茂股份（创），华嵘控股，云赛智联，塞力医疗，麦迪科技，安必平（科），新赣江（北）。

2板几乎要被AI医疗包圆了，明天AI医疗这个方向依然会很强。

操作上，今天继续做了调仓，喜忧参半。

做T中恒，止盈日海。

美年和三变分别收获2连板。我就不发图了，等出货的时候再发！

新开先达涨停，新开神州，南威冲高回落，南威是最难受的，10号我就开仓了，次日就小赚跑路了，没想到能2连板，感觉它逻辑很正，而且叠加了AI政务，刚好周末有消息，于是上车，被套。看明天还有没有命或者出来了。还有几手神州，测试仓，今天表现也比较差，明天也悬。

目前还有仓位，明天继续开仓新目标，持仓也要继续去弱留强，直到满仓涨停。

祝好！