中信证券研报称，2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动国内350亿增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中芯片、控制器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强。比亚迪供应链、芯片国产化两条主线。1）比亚迪供应链：预计公司2025年将为高阶智驾市场贡献200万辆左右增量，贡献高速NOA销量中过半的增量和城市NOA销量中三分之一的增量，产业链2025年核心收入弹性将围绕比亚迪产业链控制器、高阶智驾芯片、连接器三大环节展开。2）芯片国产化：地平线智驾芯片新产品料将在2025年量产，其性能、性价比已优于海外产品，定点获取超百款。3）持续性：2025年比亚迪推动的智驾平权是产业链景气度上行的起点而非终点。预计2025年高速NOA自主车厂销量占比不足50%，在2026年其他自主车厂跟进比亚迪战略后，销量占比有望上升至55—60%，行业渗透率将继续上行至37—42%，产业维持高景气。