DeepSeek-R1作为开源模型跻身全球第一梯队，内卷下OpenAI、百度等模型厂商免费甚至开源

DeepSeek服务器繁忙，加速API调用和本地化部署需求，腾讯丰富生态加持下有望带来更好AI体验

投资建议：在用户量激增下DeepSeek频繁出现“服务器繁忙”提示的背景下，以及腾讯宣布接入DeepSeek模型刺激下，均有望带动API调用量增加和本地化部署需求：

1）利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升，推荐：

a）OA+ERP的金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、赛意信息；

b)垂直领域2C公司如金山办公、福昕软件等；

c）可以新增创收的教育、医疗场景，推荐视源股份、创业慧康和医疗检测类企业；

2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业：

a）推荐服务器、一体机、超融合等相关标的, 深信服、神州数码、软通动力等；

b）金融、政府、能源等依赖软件定制较多的领域，推荐京北方、宇信科技、顶点软件、恒生电子、新点软件、朗新集团、国能日新、博思软件等；

c）算力租赁和IDC 的标的亦值得关注。

来源中信建投