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警惕AI，已经泡沫化
时空复利 / 02月14日 18:59 发布
这是时空复利的第1937篇原创 AI可能已经开始泡沫化。
注意，泡沫不代表马上会破裂，泡沫的持续时间，不一定，取决于突发事件所引发市场新的思考。
我们从两个角度分析：
1、AI的本质，是算力。
算力的本质，是芯片，但芯片已经开始过剩，过剩的原因在于软件与硬件的双重打击。
软件的打击在于，DeepSeek实现了openAI十分之一的成本，不弱于openAI的推理能力。
李彦宏的判断是，大模型的成本每年降低90%。
硬件的打击在于，华为+R1不输给英伟达+o1，被英伟达视为最强劲的对手。
可以得出结论，芯片的下一步是过剩。
从这个角度也可以看出西大的先见之明，东大尽管还有很多不足，但卷起来，是名副其实的卷王。
2、再看估值。
英伟达涨了这么多年，涨幅10倍，市盈率不足60倍。
chatGPT拥抱英伟达后如虎添翼，微软苹果脸书拥抱chatGPT，与英伟达携手推动美股上涨。
A股这边，对标英伟达的是寒武纪，很努力的拼着亏损市盈率，涨幅10倍。
A股的科技旗手是中芯国际，同样很努力的拔估值，已经拔到200+市盈率，真的尽力了。
从估值的角度看，AI同样不占优势。
综上我们不难得出结论，东大凭借芯片过剩，成功拉着西大下水；既然是卷起来。
呵呵。
所以有可能，2025年，AI泡沫熄灭。
也不要意外，毕竟AI从2022年开始狂奔，盛宴总归要落幕。
是好事还是坏事呢？对于泡沫AI标的来说，是坏事。
对于AI与人形机器人进一步落地，是好事；因为泡沫才会催生创新，比如2000年互联网泡沫，泡沫破灭之后，互联网真正迎来了巨大发展，生长出了多只国际巨头。
所以，AI泡沫破灭后，东大会生长出真正的AI巨头与机器人巨头。
对于别的低位标的，是好事。
比如科技涨，消费跌，蹊跷板效应。
而蹊跷板效应也会反过来。嗯，结论已经很清晰了。
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