自DeepSeek诞生以来，国外投行机构就一股劲的猛吹中国资产。搅屎棍高盛更是高呼，全球股市迎“下一个大轮动”，投资视野应从过度集中的美国科技巨头，向更具增长潜力的新兴领域扩散，比如中国机器人板块，且其称国际资本也在涌入中国。

对于这样180度大转弯、突发性的大消息，反应最为激烈的就是港股市场，特别是港股科技巨头表现更为明显。如阿里巴巴传出与苹果合作、且通义千问迭代升级后，性能不差与DS，近期股价涨疯了，不到一个月暴涨50%，市值猛增5000多亿！

还有腾讯控股也迎来了一波升势，从而带领恒生指数今日一度大涨3%，快逼近去年10月份的高点了。而A股表现却拉胯，昨日尾盘异动拉升后，今日震荡一下又是尾盘小幅跳水回落，这关键还是A股科技含量不足，国内众多科技巨头其实在海外上市的。

而在指数震荡下，近期的热点出现了剧烈的震荡，最强王者DS概念核心股高位巨震。如青云科技早盘一度暴跌12%，午后拉升大涨后又翻绿、每日互动冲高14%后也是明显回落、还有浙江东方近灌肠阴的杀跌，可见多空分歧很巨大。

核心股分歧加大下，沾边的暴涨股则率先杀跌，如兆威机电今日出现跌停，莲花健康、美格智能、卧龙电驱等纷纷大跌。龙轩认为A股中任何题材性炒作，最终都会落幕大跌，因此对于短期暴涨过的品种，我们都要防范好风险，不要去吃鱼尾。

这里让我们意外的是影视传媒股，今日光线传媒仍能够封板，走的一点也不比DS龙头差，从而也带动了华谊兄弟、华策影视等的暴涨。现在光线传媒的连续爆发，龙轩认为已充分反映了哪吒2海外票房的表现了，现在纯属是博弈信仰阶段。

由于量化的关系，现在的板块个股，要不就往死里涨，要么就是退潮后连续暴跌，如今日指数仅是小跌，但两市杀跌个股竟然近8成。这种极端结构性的行情，会让一般的投资者难于把握住节奏，从而会两边打脸，这也是龙轩建议可搞指数型ETF的原因。

从大的方面来看，中国股市这一年多的时间，经过了一系列的改革，正从融资市转变为投资市，这将会促进内循环。而中国军事实力的加强、与科技硬实力的不断突破，则加强我国的综合国力的同时、更让我国经济真正迈向高质量，相对应的股市自然持续上涨。

但也应注意的是，高质量发展代表的就是结构性，即各行业间不会系统性的走好，而是由科技带动的结构性向好，这体现在股市中则只有阿尔法收益，我们只有跟对方向才能取得超过大盘的收益，当然就算买大盘指数，长期来看肯定也大幅超过银行定期存款的。

至于短线，今日热点板块退潮、杀跌幅度加大，明日大概率会进一步，跌停潮也会再次出现。这是短线爆炒后不可避免的，毕竟现在DS为首的题材，拥挤度接近2023年时了，如此高的热点自然物极必反。因此，短期我们可回避暴涨股，等调整后下一波再说。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。