周二舆情热度：

①云计算/算力-中信建投：DeepSeek预计将拉动算力基础设施需求 算力服务提供商、私有云/公有云服务厂商等有望获益；火山引擎等云厂商纷纷加入 全面拥抱DeepSeek模型；（算力/ 依米康、 顺网科技、并行科技、同星科技、润建股份、中贝通信等；云计算/杭钢股份、 浙数文化、并行科技、梦网科技、拓息等）

②AI智能体-OpenAI的奥尔特曼称，OpenAI将全力布局AI智能体，此外微软、苹果、谷歌等科技巨头纷纷公布相关进展；（雷神科技、平治信息、引力传媒、彩讯股份、鼎捷数智、新炬网络等）

③Deepseek应用-DeepSeek连续多日登顶苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜首；业内：有助于推动AI技术普惠应用；(杭钢股份、并行科技 、顺网科技、云从科技、浙江东方、每日互动、雷神科技、  居然智家 等)

④机器人-广东：围绕智能机器人、新材料等重点产业 推动建设一批概念验证和中试验证平台，预计特斯拉人形机器人在2月开始小批量出货；（ 骏创科技、 巨轮智能、依米康、阿尔特、 雷柏科技、 冀凯股份等）

⑤汽车链/智能驾驶-DeepSeek“扩圈”！Deepseek在汽车行业开始应用，三日内近20家车企接入DeepSeek；（骏创科技、联创电子、飞荣达、同星科技、日盈电子、 阿尔特、 东风科技等）

⑥消费/农业振兴-2月13日下午3时，商务部将举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况；一年一度的一号文件发布在即，值得期待；（消费/百龙创园、宏海科技、 戈碧迦、爱慕股份、居然智家、 云中马 等；涨价/神农种业、天源迪科、智慧农业、吉峰科技、新农股份、康农种业等）

⑦哪吒IP-2月11日，《哪吒之魔童闹海》 票房破87亿；（引力传媒、光线传媒、金运激光、高乐股份、元隆雅图等）

⑧涨价-近期黄金涨价 香料涨价 钾肥涨价，涨价概念可以多多关注（莱绅灵通、亚香股份、中草香料、亚钾国际、迪尔化工等）

雷神科技A股唯一的AI PC品牌稀缺标的

【AI PC是DeepSeek带来边际变化最大的应用方向】AI PC概念出现已久，但炒作一直断断续续，原因是大家一直没找到AI PC的应用场景，直到DeepSeek本地化部署才让市场明白：本地化的私人知识库是云端大模型所不能具备的能力。

【高配置需求下游戏本才是AI PC所需的算力本】若需要训练私人知识库模型，至少需要DeepSeek 14B以上的模型，而14B模型需要至少具备独立显卡的笔记本电脑才能跑得动。具备独立显卡的笔记本基本都是游戏本，因此游戏本才是真正的“算力本”。

【雷神科技是A股唯一的AI PC品牌稀缺标的】雷神科技的品牌认知度不用多说，相信每个人都有自己的判断，这是中国前几的游戏本品牌。看好AI PC不买品牌厂才是最大的失误。

【估值】

1、首先中国前几品牌力的游戏本公司只有35亿市值就不合理，《中国 500 最具价值品牌》分析报告中明确指出，“雷神THUNDEROBOT”这个品牌，就值180亿（网页链接），35亿市值完全是北交所低关注度交易出来的超低估值；

2、从量化的角度看，雷柏科技（电脑配件销售公司）每年4-5亿收入，当前66亿市值并连续涨停中，大概12-15倍PS，若按同等估值给与雷神科技10倍PS，可以看300亿市值。

重视25年HW硬件产业链大年投资机遇

1、3月HW发布会最大预期差在于重磅推出低端手机和鸿蒙PC，在中美谈判的节点，此举意义重大，释放出强烈信号！

2、24年HW手机销量4700w部，25年内部销量规划8000w+部，增量来源于两方面，一是拓展海外市场海外、二是推出低端手机。

拓展海外市场逻辑容易理解，但推出低端手机不符合HW以往战略，背后核心原因是推广其鸿蒙操作系统，试想如果在操作系统不成熟的情况下，直接在高端机推广将会大大影响其产品力，先在低端手机进行推广、打磨和调试是更稳妥的发展路径，同时低价手机也可以用来推广海外市场，以及消化其良率较差的国产芯片产能。

3、3月份配套鸿蒙PC的推出，纯血系列产品在手机/PC、商用/信创等市场产品线逐渐完善，这也是中美谈判的重要筹码。

#重点关注

手机代工环节：光弘科技、福日电子（手机销量贝塔最相关）

摄像头：欧菲光（小米AI眼镜采用了全新自研的定制摄像头模组方案，有望成为首个采用定制摄像头的国产AI眼镜厂商，最新实锤公司为其摄像头供应商，HW+小米双重主题）、思特威（HW手机+BYD智驾双重主题）

屏幕：戈碧迦、诺（低端机、折叠均受益）、奥来德（OLED上游、潜在催化多）

鸿蒙PC：芯海科技（鸿蒙PC硬件唯一标的）

折叠系列产品：东睦股份、斯迪克、凯盛科技（今年折叠新品多）