重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度：

①稳定币 -对于京东稳定币的最新进展，京东方面回应称，京东稳定币还没有正式发行，目前已经进入沙盒测试第二阶段，我们将面向零售和机构提供移动端及PC端应用产品。（恒宝股份、元隆雅图、汇金科技、路桥信息（北交所）、美登科技（北交所）、金时科技等）

②钻石-1，培育钻石毛坯年内二次提价15%,。2，全球第二大钻石生产国禁止毛钻出口（惠丰钻石（北交所）、力量钻石、黄河旋风、四方达、楚江新材等）

③算力-英伟达重夺全球市值第一，达3.46万亿美元；博通创新历史新高，总市值达1.23万亿美元（生益电子、胜宏科技、鼎泰高科、科华数据、仕佳光子、华脉科技等）

④商业航天 美国联邦通信委员会（FCC）太空局批准了Globalstar公司扩大其第二代“直连设备”（D2D）卫星星座的申请，该计划旨在为苹果设备提供网络覆盖服务。此前，苹果公司还斥资4亿美元收购Globalstar20%的股权。 （西测测试、三维通信、巨力索具、腾达科技、华体科技）

⑤海洋经济-第17个“世界海洋日”国家副主席韩正将应邀于6月7日至13日赴法国尼斯出席联合国海洋大会并访问西班牙（巨力索具、南方路机、克莱特（北交所）、东方海洋、海洋王等）

京东发布稳定币，美登科技有淘宝云币

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度:

①大消费-1，商务部启动2025年“服务消费季”活动  培育“旅游+”“美食+”“体育+”等融合消费场景。2，港股新消费概念股毛戈平、中烟香港、古茗、泡泡玛特、蜜雪集团、布鲁可均创出历史新高。（有友食品、香飘飘、重药控股、乐惠国际、永顺泰：峨眉山A、惠丰钻石等）

②算力-英伟达股价再度逼近历史新高，并超越微软重夺全球市值第一。（华脉科技、得润电子、康盛股份、禾盛新材涨停，太辰光等）

③珠宝黄金-老铺黄金股价逼近千元（港币），上市后第二天至今的227个交易日，涨幅近1500%。（菜百股份、萃华珠宝、潮宏基、莱绅通灵、惠丰钻石、曼卡龙等）

④固态电池-机构称，固态电池产业链持续突破，进入中试线建设前期，有望进入测试+设备迭代关键期（龙蟠科技、光华科技、科恒股份、传艺科技、诺德股份等）

⑤大飞机-1,大飞机或将进入高速发展阶段，市场供应能力将大幅增强 ，日前，国产大飞机C919正式开启上海至厦门航线的常态化商业运营。随着厦门加入C919航线网络，两年来C919的服务范围已覆盖中国大陆15个城市，并通过上海至香港的跨境航线迈出了国际化步伐。2,传中国正考虑与空客达成数百架喷气式飞机的重大订单（天保基建、成飞集成、天成自控、西侧测试、润贝航科等）

海马汽车，小鹏代工➕马➕海南封关

钻石涨价 关注惠丰钻石 ，力量钻石，黄河旋风等！！

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

①无人机-俄罗斯国防部通报称，6月2日乌克兰当局使用FPV无人机对摩尔曼斯克州、伊尔库茨克州、伊万诺沃州、梁赞州和阿穆尔州的机场发动了袭击。据TrendForce预测，至2025年，全球军用无人机市场规模将增长至343亿美元。（莱赛激光（北交所）、大宏立、星网宇达、新大正、山东矿机、永悦科技、四创电子、六九一二等）

②稳定币-1.香港特别行政区政府于5月30日在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定币条例》正式成为法例。2.6月25日，RWA产业大会将在香港举办。机构观点，RWA实现物理世界资产与加密世界的连接，机构预计2030年市场规模将突破16万亿美元。（御银股份、翠微股份、海联金汇、金时科技、保税科技、四方精创、元隆雅图等）

③化工-1【华创化工|527大爆炸】ACR助剂龙头存出清风险， 行业有望复制TMA行情！2.河北武邑县一化工企业车间发生煮洗釜爆炸 5月30日18时30分左右，武邑县建民发生煮洗釜爆炸，事故造成5人死亡、2人受伤，有9000吨硝化棉产能。（北化股份、华尔泰、联化科技、日科化学、瑞丰高材等）

④新消费-各地持续加力扩围“两新”政策，激发市场活力，释放消费潜力。（若羽臣、乐惠国际、有友食品、顺灏股份、保龄宝、安记食品等）

⑤IP经济-1.IP经济通过“陪伴”、“精神消费”等情绪价值，正在成为年轻人的消费新宠。2.港股IP经济概念明星股泡泡玛特再创历史新高（创源股份、曼卡龙、锦泓集团、掌趣科技、元隆雅图等）

⑥足球-江苏省城市足球联赛近期火爆出圈，在网络上一度冲上热搜，参赛城市还以此为契机带动文旅消费，促进了城市间的百姓交流。（金陵体育、共创草坪、南京商旅、康力源（北交所）、元隆雅图等）
⑦创新药-跨国医药巨头百时美施贵宝宣布，与德国生物技术公司BioNTech就新一代抗癌药物BNT327达成授权协议，协议的里程碑付款最高可达111亿美元。根据过往公告，BNT327早些年是中国药企普米斯开发的PM8002。（舒泰神、冠昊生物、北陆药业、九芝堂、万邦德、千红制药、联化科技）

【华创化工|527大爆炸】ACR助剂龙头存出清风险， 行业有望复制TMA行情！

5月27日，高密农化企业爆炸，5人死亡6失联，山东省委省政府高毒重视，国家应急管理部工作组紧急赶赴山东高密。#爆炸中心据孚日中学和幼儿园仅约1公里，环境监测仍在进行。

????高密源邦新材料为ACR助剂行业头部企业，工厂据爆炸中心不足1公里，据孚日幼儿园1公里。爆炸事件正值环保督察敏感时期，持续的环保稽查压力下，存出清或外迁工厂预期，或影响行业正常供应。

????顺应国家环保政策，ACR助剂逐步替代氯化聚乙烯CPE，国内渗透率仅30%对比发达国家的55%，仍处于较低水平；叠加以塑代木、汽车轻量化趋势，ACR需求高速增长，2024年前三家企业销售额增速20%。

⚠ACR助剂行业高集中度、高开工率。据wind数据估计，国内ACR总产能约40万吨，#高密源邦新材6万吨产能满产，约占行业15%；日科化学10.5万吨，24年开工135%；瑞丰新材8.6万吨24年开工91%；CR3近逾60%。

????价格空间：高产能利用率状态下，开工提升空间有限，如果源邦生产受阻大概率出现供给硬缺口，行业均价1.2-1.5万元/吨，有望看向1.7-2万；如果出现关闭或外迁的情况，高度有望复制TMA行情。

【受益标的】关注日科化学、瑞丰高材。日科29e市值，14.1万吨ACR助剂生产能力，价格涨5000块，对应利润增量6e，10倍PE对应增量市值60e；瑞丰市值24e，8.6万吨生产能力，价格涨5000块，对应利润增量3.7e，10倍PE对应增量市值37e。

重磅更新！假期舆情热度题材（防突起）

假期舆情热度：

①无人机-乌克兰对俄罗斯发动大规模无人机袭击，当地时间6月1日，俄罗斯国防部通报称，当天乌克兰当局使用FPV无人机（全称为“第一人称视角无人机”）（纵横股份、商络电子、绿能慧充、中天火箭、永悦科技、深城交等）

②稳定币-解码加密支付圆桌会：稳定币是场景化应用落地的关键之钥即将召开，稳定币是指追求币值相对稳定的一种加密货币；跨境银行间支付清算公司CIPS)与阿联酋央行签署跨境支付合作备忘录；（御银股份、天阳科技、海联金汇、雄帝科技、恒宝股份、霍普股份等）

③机器人-智元远征A2成全球首个同时拥有中美欧认证的人形机器人；荣耀确认进军机器人业务；（全筑股份、美利信、 拓斯达、三德科技 、东土科技等）

④汽车链/无人驾驶-“新汽车”5月交付量集体大涨：鸿蒙智行创新高、小米YU7拟于7月量产,交通运输实施意见顶层设计将出台，特斯拉计划在6月12日在奥斯汀推出Robota；（雷尔伟、交运股份、福龙马、通达电气、合锻智能 等）   

⑤养老补贴-甘肃省出台养老机构运营补贴新政！收住失能老人每人每月补贴300元，西藏分级分类深入实施养老服务补贴制度，对认定为能力完好、能力轻度受损（轻度失能）等级的，每人每月补贴200元；对认定为能力中度受损（中度失能）等级的，每人每月补贴300元；对认定为能力重度受损（重度失能）、能力完全丧失（完全失能）等级的，每人每月补贴500元。（全筑股份、信隆健康、方盛制药、创新医疗、悦心健康等）

天阳科技获19家机构调研：公司在推行用稳定币进行充值的信用卡产品，该产品已经推广了一段时间（附调研问答）

　　天阳科技（300872）5月30日发布投资者关系活动记录表，公司于2025年5月29日接受19家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 

　　一、稳定币相关情况介绍最近稳定币在实体经济中的使用需求比较旺盛，比如跨境电商、跨境贸易等，可能是稳定币相比于传统银行通过SWIFT结算具有天然优势，且满足跨境贸易领域相应合规要求。 在跨境贸易中稳定币的应用场景较多，既有外因也有内因，外因来看，一是在中国境外的很多区域，稳定币在贸易中的使用已经比较普及，中国出海的一些企业需要从国外交易对手获得回款时，会面临对方询问能否支持收USDT或USDC，因此结算需求很大；二是从信用卡的发展来看，很多境外机构在发行一种信用卡，以公司卡为主，受众对象一般是大额采购，也可以通过商户代码的方式来限制卡的使用场景，更关键的是，公司可以将其获得的稳定币用来充值。visa也在推出虚拟卡的计划，可以支持稳定币充值，在所有受理visa和万事达的终端进行消费。新型信用卡卡组推出，会方便稳定币持有者进行消费。而在投资端，一些券商在香港进行试点，用稳定币进行证券投资。因此，稳定币使用越来越广泛。 

　　二、投资者交流问答环节

　　问：公司在24年年报中也提到，公司在信用卡业务中有稳定币的技术，这部分能否展开讲？还有就是我们怎么看稳定币对it厂商在业务上带来的机会，包括这方面进展节奏如何展望。

　　答：目前，公司在推行用稳定币进行充值的信用卡产品，该产品已经推广了一段时间。我们的产品拥有信用卡发卡系统，相应系统也需要进行配套升级改造，信用卡要能够接受区块链稳定币钱包的充值，这方面我们的技术很成熟。在一级市场，即发行端，有USDT，USDC，包括香港发行的锚定港元的稳定币，第二个是稳定币的使用，发行出来可以进行流通，需要支付的企业和个人可以用稳定币支付。监管政策对稳定币是比较友好的，监管政策越规范，稳定币的使用场景会越多，就会越多的被业内接受。

　　问：稳定币对于跨境支付来说有哪些利好?这一块能否详细讲解？

　　答：首先稳定币在支付场景中，没有基于SWIFT这样的银行体系，基于SWIFT的支付体系在to B端跨境支付会有几个痛点，第一是到账时间不确定，取决于在SWIFT中交易对手行链路的设计；第二是费用不透明，也取决于中间经过的代理行；第三个是交易状态，尽管SWIFT有推出服务来付费查询交易状态，但目前资金进展在汇出方和收入方是不知道的。在跨境贸易中，时效性是最高优先级，传统银行无法满足实时到账，而稳定币支付到账时效性非常高，而且也有基于区块链的不可篡改性，因此跨境贸易企业对稳定币接受程度越来越高。随着整个生态体系不断地完善，尤其是境外交易对手方提出相关需求，接受度会越来越高。稳定币作为一种锚定某种特定货币的虚拟链上的token，比较容易促进资金的跨境流动，在有效性，即时性会让跨境流动更方便，综合来看它的成本比SWIFT汇款便宜很多。我们看到稳定币越来越被各国监管认可，这对跨境贸易是个很好的举措。

　　问：对于金融IT公司来说，需要具备哪些条件能够把握这一块的趋势？我们在RWA这一块有什么机会吗？

　　答：监管目前还在形成对于RWA的一些举措，包括目前对RWA底层资产，发行端应该没问题了，但流通性上面在香港还比较难以突破，目前只有以金融资产为底层资产的RWA是可以在交易所交易的，因为他有明确定价。但这同RWA本身能产生效益的地方会有些悖论，如果可以有一个明确定价，且金融资产可以方便的进行流通，那为什么需要RWA？目前有些科技公司在探讨RWA的底层资产用不良资产，这可能是一个短期内能见效的东西。所以RWA还在成长过程中，不像稳定币一样在业内被广泛接受。从金融科技公司来讲，要分两类，第一类是提供基础设施的公司，他们更关注基于区块链的开发技术，这方面科技储备天阳科技也有很多年的积累，做基础设施取决于各个链，例如基于区块链开发钱包、开发可以上链下链的token和加密技术的使用。另一类是应用级软件开发商，天阳科技在这方面也有很多年积累应用级软件就涉及到一些场景，怎样能捕捉市场热点，例如把握虚拟资产、稳定币在市场上的热点方向。我们的观点是这需要很敏锐的市场嗅觉，要把握未来市场趋势和方向，我们更多和业内需求方互动，了解他们应用区块链技术、稳定币技术、RWA的切实场景，再和金融机构一起开发针对这些场景应用级软件，包括刚刚提的u卡方面的业务我们正在和境外一些机构一起合作开发。

　　问：您刚刚提到稳定币跨境结算中效率更高费用低，费用更低可以展开介绍吗？一个是现在支付体系里面涉及到收单机构、开户银行等,他要经历什么流程,那稳定币的流程又是什么样的,可以帮我们介绍一下这中间的机理吗？另一个是成本费用端能不能对比一下,稳定币支付需要支付哪些成本？传统支付需要哪些成本？

　　答：第一，从支付路径来讲，目前天阳科技正在推出一个统一支付中心，可以处理基于账户的汇款，也可以发卡、收单，基于卡和账户的支付在整个趋势中趋于融合，swift现在也在推出ISO20022的标准，这是swift现在做的转型。同时我们也看到包括Visa也推出了Visa B2B和Visa direct的相关汇款产品，这些汇款产品实际上也在蚕食传统基于swift跨境汇款的市场份额。我们再讲回来传统基于Swift的汇款，会有几个角色，包括汇款主体、个人或者公司，他们去一家金融机构发起跨境汇款，境内银行会和境外银行建立代理行机制，它在境外会有家代理机构，这两家银行会互相开设一个清算账户，清算账户基于Swift体系，银行a和银行b进行清算，然后银行b和银行c进行清算通过一层一层的银行之间的合作关系，一笔汇款从某一个银行的客户账户清算到另外一家银行的客户账户里面。从区块链的稳定币角度来讲，它是去中心化的，没有中间那些代理行，a主体和b主体在链上是一个平等的主体，各自有各自的钱包，那么a从钱包里面把钱给到b，在链上发生具备不可篡改性，时效性可以做到30秒以内。基于swift的传统汇款，银行汇出行会有一笔费用，然后中间的汇率转换会有一笔费用，然后代理行会收取一笔费用，swift会收取一笔费用，汇入银行会收取一笔费用，所以跨境汇款，尤其是B to B的跨境汇款是真的不便宜，我见过有含汇率到3%，4%。从区块链的稳定币来看的话，首先你得有这个稳定币，我们假设双方都是以稳定币进行交易，那么它是一个千级的成本。所以从成本上稳定币交易具有非常大的优势。但是这个稳定币取决于你是用哪个，比如你是用USDT来做交易的话，它的锚定是美元那这个时候美元到本币之间还是会有汇兑差，这个也成本也要考虑进去。

　　问：我想请教的点是，稳定币的支付费用是不是就体现在两个方面？一个是稳定币都有对应的这个基础资产。首先要把美元转换为USDC或者USDT它本身有个费率。然后另一个可能是我的本币跟美元之间的兑换,所以它的总体成本体现在这两部分的加重？

　　答：是这个意思，USDT换成美元，或者是美元换成USDT，这些都是在交易所内完成的。交易所会收取相应的手续费，具体如何实现扣非，还要看你的交易路径设计。如果直接在交易所开户目前我知道香港交易所的要求是，只有专业投资者才可能去直接兑换稳定币。

　　问：另外一个衍生的问题想请教一下，现在其实稳定币本身就有两种主流的了，就是刚才说的USDT和USDC。按照这个趋势肯定会有越来越多的发行主体，对应出来不同挂钩基础资产的这种稳定币。那会不会带来一个结果就有点像我们现实中各个国家发行自己的主权货币一样，就是未来可能又变成有很多种这种稳定币。将来有很多稳定币的时候，是不是也会增加不同稳定币之间兑换的成本。

　　答：有几个概念需要厘清一下，这个USDT和USDC不是央行发行的货币，是一些金融科技公司所发行的一个TOKEN，是唯一可以在链上被识别的一串码，他们背后对应的真实资产是美元，然后这个发币方在每发一块钱TOKEN的时候，需要在存款银行存对应一美元的资产，这个资产可以是现金也可以是债券金融资产。现在这两家可能接受度比较高的是USDC，因为USDT的现金比例不是那么高，现金比例更高的是USDC，所以在欧洲是被广泛认可的。首先t跟c之间是可以转换的，因为每一种稳定币对美元并不是完全的一对一，它取决于供需方，手里有币的人多了要换美元，或者手里有美元的人多了要去换稳定币，这个之间有供需关系，供需关系决定价格，这个时候它不是一个完全一对一的，它是可以兑换，中间还是要通过一个锚定的币种，就是它都换成美元，如果拿着c要换t，实际上是两步动作，先是c换成美元再换成t，兑换多少取决于这个市场的实时行情，交易所同时也会有做市商来维持稳定币的交易流动性。我个人觉得发币的门槛会越来越高。因为特别在监管逐步认识到这个实质以后，采取一些行动以后，是不是金融科技公司发币作为主体可以持续，这个也各说纷纭了。但是我个人并不认为以后会有无数的稳定币，因为没有流动性是没有用的。一旦壁垒产生，大家习惯用USDT去换那USDT的增长量会越来越大。

　　问：货币作为支付的交易中介,很大程度上取决于认可度，美元有世界霸主地位，就是更多的国家是接受美元信用，但并不是所有的国家都接受欧元或者日元或者其他的这些币种。所以我在想一个点，未来会不会每个国家都自己会去发基于自己国家法币的稳定币会不会至少在某一个阶段内可能会有很多的对应不同国家的货币的稳定币出来？

　　答：货币的本质，是一个信用，如果是央行发行的，就代表着这个央行的信用。国家越强大，大家就越会用这种货币来进行交易。稳定币并不是一个新的货币，稳定币其实只是某一种法币的数字化它在交易的过程中间提供了更好的一个便利性的。更加能够巩固好美国以美元作为交易币种的这个霸主地位。就是为什么美国现在非常坚定不移的推这个数字资产，他会巩固美元作为一个交易的主流币种的市场。所以从这个角度来讲的话，我不认为各个国家都有需求，如果某个国家它本身的货币是在贬值，它也没有成为跨境交流交易的主流货币，那么它发行一个稳定币又有什么用呢？因此并不是所有的国家都有这个需求。从另外一个角度看，我不觉得美元作为跨境交易的这个主流货币的地位会在短期内被颠覆。那么这意味着USDT和USDC会继续的做大。一旦消费行为和习惯以及生态被搭建起来以后，短时间内很难有其他的竞争对手。就是这两个币种都是抓住了一个区块链的很好的发展窗口，而且他们确实为实体经济提供了便利。用的越多发的就越多，而且现在也有稳定币的一些持有方在用稳定币进行消费刷卡，用稳定币进行股票买卖，都是在做大这个稳定币的池子。

　　问：那我最后再请教一个问题，就是关于咱们天阳科技的，天阳科技好像跟某头部厂商也有一个围绕跨境支付的合作？围绕着天阳科技跨境支付这块包括未来的一些发展思路、目标方向，能不能稍微再给我们简单介绍一下？

　　答：天阳科技是国内在信用卡领域排名第一的公司，有20多年的发展历史，也做了大量的国内信用卡的主机下移项目，在出海这个方向上来看，有两个外因，第一个就是尤其在东南亚，目前大量的银行还在使用非常传统的it主机架构，产品也都是一些主流的欧美产品。目前有一个非常好的时间窗口，大家都在往主机下移的方向走，他们比中国要晚几年，中国已经基本上完成这个历程了，但是东南亚的银行还正在刚刚开始进行主机下移。天阳在国内的经验是能非常好的帮助境外的银行去技术层面实现从主机到开放平台的一个迁移过程，也能够提供天阳新一代的信用卡的发卡收单以及支付结算系统。第二个外因是近两年整个电商呈现出使用数字钱包进行支付的趋势，在东南亚已经发展的非常快，由于这种社交行为以及在社交过程中进行支付的行为，导致了传统的主机架构下的系统不具备这样的吞吐力。在一些大型的电商平台进行促销的时候，基于传统架构的银行信用卡系统，不管是收单系统是发卡系统都面临着巨大的压力。这方面我们也是有长足的技术储备。就是基于分布式的、基于云化的技术底座，能够帮助我们的客户很轻松的去应对这个巨量的交易的增长情况。所以这两个大的趋势在，我们觉得在未来十年内，应该在东南亚市场，包括中亚市场、中东市场甚至包括非洲和南美市场都会有类似的这两大趋势，这两大趋势逻辑上是存在的，也是我们坚定出海的一个决心，这一块我们准备的非常充分。这也是我们在支付领域成为该头部厂商生态合作伙伴的原因，所以我们近期其实已经跟它开展一段时间的合作了。那这次只是借着该头部厂商金融峰会的邀请，他们大概邀请了200多家境外的银行进来，我们也在会场做了主题演讲，和这些200家境外银行进行了一些深度的现场的沟通，那这个趋势是非常明确的。而且很多东南亚的银行直接表达他们对于中国科技的发展速度，以及中国科技公司的一些技术积累是非常羡慕的。因为在他们的国家没有这么大的一个人口基数，所以对于这种卡量非常大的迁移过程，他们都是比较没有把握的。我们在国内可以轻松的实现切换一个亿的卡，在东南亚国家的大型银行，也就是几千万张卡，所以他们对天阳这部分的能力是非常的钦佩的，也非常期望进一步的合作。这是一个简单的一个情况，就是我们对这个整个海外市场还是非常有信心;

防失联，敬请添加备用号

重磅更新！周四舆情热度题材（防凸起）

周四舆情热度：

①数字货币-稳定币法案在美国参议院获得推进，多家美国大型银行正探讨合作推出联合稳定币，以比特币为首的加密货币近期持续上涨。(御银股份、四方精创、杭州高新、恒宝股份、天阳科技、中科金财、京北方、艾融软件、世纪恒通、浙数文化等)

②核电、核聚变-美国签署行政命令推动核能产业改革，包括扩大美国核能规模、核能产业链、缩短核电项目审批周期等；中信证券测算，国内在建可控核聚变实验堆总投资额或超600亿元，带来确定性的上游零部件订单需求。（尚纬股份、杭州高新、融发核电、合锻智能、富煌钢构、四创电子、王子新材等）

③创新药-2025年ASCO年会上，中国药企以70余项研究成果入选，国产创新药再次闪耀世界舞台。（舒泰神、众生药业、昭衍新药、益方生物、力生制药、浙数文化等）

④无人物流、环卫-机构称，无人驾驶目前看到真正放量的应用场景集中在物流，在快递二级网点到快递员这个环节降本效果显著。（通达电气、云内动力、劲旅环境、德邦股份、玉禾田、福龙马等 ）

⑤自主可控-《金融时报》称，美国已实质性切断了部分美国企业向中国出售半导体设计软件的渠道；《纽约时报》称，美方还暂停了与喷气式飞机发动机技术及部分化学品销售有关的对华出口。（凯伦电子、华大九天、广立微、云内动力等）

香港正式宣布立法会通过的《稳定币条例草案》，旨在完善对虚拟资产活动的监管框架，确保金融稳定并推动金融创新。

众安银行是香港首家为稳定币发行方提供专属储备银行服务的数字银行，与香港金管局首批沙盒参与者圆币创新科技合作，为其稳定币发行提供合规的银行储备支持，众安在线大涨25%。

????稳定币法案主要直接受益上市公司：

1⃣众安在线（6060 HK）：通过旗下子公司持有众安数字资产（ZhongAn Digital Asset Group）的股权比例为43.43%，众安银行作为众安数字资产的核心运营主体，负责虚拟资产和稳定币相关业务（如与圆币科技的合作）。

2⃣连连数字（2598 HK）：连连数字通过多层全资子公司间接持有连连国际（LianLian Pay Global Limited）100%股权。连连国际与圆币科技合作稳定币在跨境支付的场景应用项目。此外连连数字子公司DFX Labs早前已取得香港VATP牌照，正式进军Crypro领域。

相关A股公司：杭州高新、浙数文化参股连连数字

连连数字(02598)今起招股 预计3月28日上市 引入杭州城投及杭州高新作为基投各认购2332万美元的发售股份

重磅更新！周四舆情热度题材（防突起）

周四末舆情热度：

①并购重组-证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（综艺股份、五新遂装（北交所）、希荻微、滨海能源、棕榈股份、慧博云通 、新铝时代等）

②泛AI-1.AI伴侣，OpenA1与苹果前设计师)onylve合作开发的AI件信设备，计划2026年底前推出1亿台，目标成为继手机、电脑后的“"第三核心设备”。该设备整合多模态传感器(摄像头、麦克风、触觉界面)和离线/云端混合架构，实现无屏幕交互与全场景感知，标志着AI从软件向硬件的战略迁徙。2.昆仑万维天工超级智能体表现出色，用户使用量过大导致卡塞；优刻得北美节点GPU上线，为AI出海企业提供支持；3，5月22日，纳微半导体（Navitas）美股盘后大涨，公司宣布与英伟达合作开发下一代800V高压直流(HVDC)架,4，AI眼镜利好后面的日子里密集发布（昆仑万维、世纪瑞尔、柏星龙（北交所）、国光电器、亚世光电、洲明科技、中恒电气、希荻微、雷神科技（北交所）等）

③机器人-1，机器人格斗大赛5月25日在杭州举行。 2，热塑性聚氨酯作为一种热塑性弹性体，在不同温度下能保持较好的柔韧性，可使机器人皮肤经受长期使用和各种环境条件。3，5月21日，特斯拉发布Optimus最新视频，通过学习人类视频完成倒垃圾、撕厨房纸等多项家务。（汇得科技、东贝集团、中超控股、洲明科技、盛视科技、华研精机等）

④泛消费-1谷子经济正在成为年轻人的消费新宠，泡泡玛特市值突破2800亿港元，续创历史新高。2，5月15日，国务院召开做强国内大循环工作推进会，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性。3，传周五卡游IPO聆讯结果（柏星龙（北交所）、昆仑万维、莱绅通灵、京华激光、浪莎股份、雷神科技（北交所）等）

⑤算力/液冷-维谛称，为适配下一代AI工厂的需求，将推出800VDC解决方案，支撑英伟达NVIDIA整机柜计算平台；此外，维谛技术还将推出中大型数据中心制冷系统“维谛磁悬浮集成冷站”（川环科技 、维科精密 、朗威股份、中恒电气、希狄微、昆仑万维等）

⑥小米链-小米多个YU7商标已通过初审，小米YU7上市、小米集团新品发布在即，先相关产业链迎机遇；（慧博云通、威贸电子（北交所）、希荻微、京华激光等）

☎【重大更新】世纪瑞尔AI全息桌面个人伴侣AI Holobox爆火，已接入ChatGPT，受益OpenAI过亿AI伴侣计划！

????事件：OpenAI计划推出1亿台AI“伴侣”设备 目标明年年底前发货，该产品将能够完全感知用户的环境和生活，不会干扰用户，可以放在口袋或书桌上！

????#世纪瑞尔通过旗下子公司北海智行强势切入AI智能硬件赛道。目前已推出AI 3D、2D数字人系列产品，效果逼真，种类多样。同时，公司硬件+SaaS服务/私有化部署推出AI全息剧场。

????#公司开创性地推出了AI全息音箱陪伴产品AI HoloBox，在在美国CES、广交会、东京人工智能展览会、香港电子展等上面大放异彩。

⚡#AI Holobox在AI陪伴产品中脱颖而出！移动互联网时代每个人需要一部智能手机，AI时代每个人都需要一个AI Holobox！世纪瑞尔AI HoloBox 是市面上为数不多的已经有陪伴案例的AI智能产品。

????#低价+低市值+业绩反转或引爆股价。世纪瑞尔是市面上为数不多的低价+低市值端侧设备股，当前仅4.45元左右，自由流通市值仅17亿。

????OpenAI一亿台伴侣计划启动，2025年是AI伴侣放量元年，【世纪瑞尔】占得OpenAI伴侣合作先机，后续成长空间极大，推荐领导重点关注！

【新铝时代】-重视行业高景气+客户结构重大改善+机器人轻量化三大逻辑

1）行业高景气：新能源重卡1-4月同增2倍，受益行业高景气，重卡电池箱体供应宁德、中创新航、徐工等，市占率近30%，充分享受行业增长红利

2）客户结构预期重大改善：除重卡电池箱体结构改善外，近期北美客户拓展或有成效，客户结构由原来以来BYD到全球优质客户延展

3）机器人轻量化：铝结构件与轻量化同源，或对接北美客户供应轻量化结构件

空间：继续看130e以上，现价仍有60%涨幅空间

梳理下接下来AI眼镜主要催化：

1. 5/21 谷歌I/O大会，AR眼镜展示（已发布）

2. 5/25 李未可新品发布会

3. 5/27 雷鸟X3 Pro发布

4. 5/30 雷神AI智能眼镜开启预售

5. 6月 Rokid Glasses发售

6. 6月 小米AI眼镜发布

7. 9/17 Meta AI/AR眼镜发布

8. H2 亚马逊/三星 AI眼镜发布

近期AI眼镜巨头/独角兽产品居多，考虑618临近可能会有更多催化放出(厂商营销、单品销量)，可以持续保持关注。

重磅更新！周三舆情热度题材（防突起）

周三舆情热度：

①并购重组-证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（慧博云通、五新遂装（北交所）、滨海能源、海希通讯（北交所）、综艺股份等）

②固态电池-近期，固态电池利好频传，比亚迪、国轩高科、一汽等企业均公布了新进展，产业化进程加速推进。（宁新新材（北交所）、奥克股份、海希通讯（北交所）、金龙羽、国轩高科、领湃科技、圣阳股份、龙蟠科技等

③泛消费-国内促消费政策频出，4月份社会消费品零售总额同比增长5.1%；谷子经济通过“陪伴”、“精神消费”等情绪价值，正在成为年轻人的消费新宠。（郑中设计、丽人丽妆、倍益康（北交所）、浪莎股份、一心堂、保龄宝、莱绅通灵、西部黄金等）

④创新药-三生制药与辉瑞签许可协议，将获得12.5亿美付款，及最多48亿美元的潜在付款。三生国健、舒泰神、生物谷、永安药业康弘药业、海辰药业）

⑤碳化硅-全球最大碳化硅公司wolfspeed正准备在数周内申请破产，因其难以解决债务问题。受此消息影响，该公司的股价在盘后交易中暴跌了近60%。全球第一的碳化硅巨头倒下了，中国碳化硅有望承接全球需求。（露笑科技、科创新材（北交所）、民德电子、天岳先进等）

⑥无人物流车-几天前，一台无人配送车从北京空运至迪拜，开启了异国他乡的自动驾驶之旅。这两年，来自北京亦庄民营独角兽企业新石器无人车公司的无人车先后“驶”入德国、阿联酋、日本等国家。（中邮科技、云内动力、铁大科技（北交所）、通达电气、大地电气（北交所）等）

抖音好评榜第一二的是，这两个是永安药业的品牌 牛磺酸+固态电池=奥克股份

重磅更新！周二舆情热度题材（防突起）

周二舆情热度：

①并购重组-证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。(天汽模、五新隧装（北交所）、滨海能源、大地电气（北交所）、恒合股份（北交所）、东和新材（北交所）、慧博云通等等）

②IP经济-谷子经济正在成为年轻人的消费新宠，通过赋予商品“陪伴”和“精神消费”等情绪价值，吸引了Z世代的广泛关注。（华立科技、柏星龙（北交所）、郑中设计、奥飞娱乐、京华激光、创源股份、广博股份等）

③泛消费-国内促消费政策频出，4月份社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%。（丽人丽妆、拉芳家、芭薇股份、浪莎股份、莱绅通灵、柏星龙（北交所）、华洋赛车（北交所）等）

④宠物经济-【国金轻工】核心标的一扩散标的，宠物市场表现超预期，宠物在细分消费赛道成长空间最大、产业升级趋势明确，行情演绎来看，行情从趋势已明朗的核心标的【宠食品牌】向宠物药品/医院、营养品、终端零售店类标的扩散，新标的层出不穷。（天元宠物、路斯股份（北交所）、海昇药业（北交所）、创源股份、源飞宠物等）

⑤小米汽车-5月22日小米汽车将举行上市发布会，全国29城同步启动预约；（慧博云通、 威贸电子（北交所）、万安科技、天汽模、禾昌聚合 （北交所）等）

⑥算力电源、液冷-维谛称，为适配下一代AI工厂的需求，将推出800VDC解决方案，支撑英伟达NVIDIA整机柜计算平台；此外，维谛技术还将推出中大型数据中心制冷系统“维谛磁悬浮集成冷站”。（禾望电气、朗威股份、方盛股份（北交所）、川环科技、雅达股份（北交所）等）

⑦AEBS强制安装-近日，备受关注的强制性国家标准《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》完成起草，进入公开征求意见阶段，该标准将替代现行国标GB/T 39901-2021，征求意见截止日期为2025年6月30日。对比现行标准，该标准由推荐性转为强制性，且适用范围有所扩大，标准要求“M1和N1类汽车应装备自动紧急制动系统”（万安科技、亚太股份、路畅科技、大地电气（北交所）、汉鑫科技（北交所）等）

北交所重组低位股大地电气

2024年11月8日，大地电气发布重要公告，拟以现金方式认购安徽埃易泰克电子科技有限公司9000万元新增注册资本 。此次交易完成后，大地电气将持有埃易泰克47.3684%的股权，并与埃易泰克原股东安徽盛纳科技合伙企业（有限合伙）签订一致行动人协议，从而取得对埃易泰克的控制权，埃易泰克也将纳入公司合并财务报表范围。

埃易泰克作为奇瑞汽车线束配套供应商，已成功为奇瑞汽车开发并批量多款线束产品，目前在研项目涉及5大车型，包括T1X（紧凑/中型SUV车型、瑞虎7）等。其拥有1项授权专利、1项软件著作权，另有10项专利正在申请中。

此并购事件引发北交所关注并下发问询函。由于埃易泰克业绩处于亏损状态，而对其价值评估增值率高达538.60%，北交所就投资必要性与合理性、标的公司经营财务情况、整合措施等细节进行问询 。

增资协议设置股权处置条款，在埃易泰克连续两年累计销售收入达到10亿元且当年盈利后，原股东有权要求将所持股权按评估价与其投资成本孰高原则置换成大地电气股权。大地电气实控人蒋明泉承诺，若投资后2025 - 2027年度埃易泰克合并财务报表口径经审计扣除非经常性损益前净利润累计亏损 ，将以现金按持股比例补偿给公司。此次并购是大地电气拓展乘用车线束市场的关键一步，后续发展值得关注。

东和新材（839792） 拟收购海城海鸣矿业70%股权，保障菱镁矿原材料供应。标的公司储量占全国15%，重组后将大幅降低生产成本，提升耐火材料业务毛利率。

[表情]东和新材的军工级氢化镁已通过国防领域认证，以下是相关介绍： 认证情况：2024 年，东和新材推出军工级氢化镁粉末制备工艺，并且其氢化镁产品及相关生产技术通过了军工八项认证，包括环境适应性、安全风险评估、EMC（电磁兼容）、可靠性、维修性、保障性、测试性、通用质量特性等多方面，表明该产品在性能、质量和安全性等方面均满足军工标准和国防领域的要求。

[表情] 技术优势：东和新材是国内唯一实现氢化镁全产业链闭环的企业，其氢化镁纯度可达 99.9%，处于行业领先水平。公司自 2015 年起便致力于氢化镁的产业化生产研发，经过近 10 年的技术积累，先后攻克了原料筛选、炉体设计、温场控制等八大关键领域技术难题，最终实现了氢化镁的量产及品质的稳定性。

[表情]应用前景：氢化镁在军事领域有广泛的应用潜力，如可作为氢弹的燃料或高效储氢材料用于军事装备的能源供应等。东和新材的氢化镁产品通过军工认证后，有望在军工市场获得更多的订单和应用机会，为我国国防现代化建设提供有力支持，同时也为公司带来新的业绩增长点。

重磅更新！周末舆情热度题材（防突起）

周末舆情热度：

①AEBS强制安装-近日，备受关注的强制性国家标准《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》完成起草，进入公开征求意见阶段，该标准将替代现行国标GB/T 39901-2021，征求意见截止日期为2025年6月30日。对比现行标准，该标准由推荐性转为强制性，且适用范围有所扩大，标准要求“M1和N1类汽车应装备自动紧急制动系统”（万安科技、亚太股份、豪恩汽电、汉鑫科技（北交所）、建邦科技（北交所）、大地电气（北交所）等）

②北交所-吴清：加快推进北交所服务创新型中小企业主阵地建设 打造资本市场改革开放新高地（大地电气、建邦科技、旺成科技、汉鑫科技、纳科诺尔、巨能股份、易实精密等）

③并购重组-5月16日，沪深北三地交易所共同发布新修订后的上市公司重大资产重组审核规则，有关“建立重组简易审核程序”是本次最主要的修订内容；（华夏幸福、天汽模、安源煤业、麦迪科技、连云港、大地电气（北交所）等）

④机器人-2025年05月21日，华为、优必选、麦迪科技、智元机器人联合在上海召开养老人形机器人大会。具身智能康养机器人产业正成为推动健康中国战略实施的重要力量。2宜安科技:公司与华为松山湖共同研究的机器人柔性齿轮项目正在有序推进中（麦迪科技、 信隆健康、宜安科技、巨能股份（北交所）、易实精密（北交所）、万安科技、路畅科技 等）

⑤关税缓和-中美经贸会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行，此次中美经贸会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展；2）中美达成90天关税减免协议，美企迅速重启中企供应链，或引发新一轮航运挤压与成本上涨。据报道，美国企业正试图利用90天窗口期在美国囤积产品，以防90天期后关税重新飙升；（宁波远洋、集泰股份、宁波海运、南京港、连云港等）

AEBS强制性国标来了，对标ETC强制性安装

每一次新国标的实行，都出现了翻倍甚至是多倍的大牛股，

比如：

2019年的ETC造就了10倍大牛股万集科技；

2020年的TPMS造就了3倍大牛股万通智控；

2021年的EDR造就了3倍大牛股启明信息；

2021年的DRG造就了3倍大牛股国新健康；

2022年的电子雷管造就了11天9板保利联合；

2025年的AEBS？

汉鑫科技：AEBS 强制安装带来的发展几遇

近期，AEBS 强制安装新规出台，市肠规模有望快速增长。汉鑫科技作为智能网联领域的参与者，有望从中受溢。

汉鑫科技在智能网联铰通领域有深厚技术积累。其牵头承担的山东省重大科技创新工程项目顺例验收，并打造了烟台首条滨海自动驾驶示范道路 ，完成公铰车智能网联升级，在车路协同辅助驾驶服务方面经验丰富，为AEBS相关技术的应用奠定基础。

从业务布锔看，公司持续深耕智能网联领域，不断完善产品与服务体系。AEBS强制安装促使汽车行业对智能驾驶技术需求提升，汉鑫科技可凭借自身技术优实，拓展业务，与车企及相关企业合作，为其提供AEBS相关的技术支持与解决方案。

随着AEBS强制安装落地，汉鑫科技有望在智能网联铰通领域迎来业务增长新契几，业绩或得到有力推动 。

机器人新方向！宜安科技爆涨！因机器人柔性齿轮项目推进中！

宜安科技:公司与华为松山湖共同研究的机器人柔性齿轮项目正在有序推进中

北交所柔轮。 巨能股份871478，易实精密836221

宜安科技：公司与华为松山湖共同研究的机器人柔性齿轮项目正在有序推进中，机器人柔轮目前A股只有3家公司，占谐波减速器成本的30%-40%，直接影响人形机器人制造成本，是决定机器人量产时间的核心零部件。

09:34:36【吴清：加快推进北交所服务创新型中小企业主阵地建设 打造资本市场改革开放新高地】财联社5月18日电，北京市委书记尹力5月16日上午围绕“服务国家金融管理中心建设，推动首都金融高质量发展”调查研究，并召开金融工作座谈会。金融办分管日常工作的副主任王江，中国人民银行行长潘功胜，国家金融监督管理总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，北京市委副书记、市长殷勇分别参加。吴清表示，近年来，北京市着力加强“四个中心”功能建设，首都金融业发展取得丰硕成果。中国证监会将把推动资本市场高质量发展与更好服务首都发展紧密结合起来，把立足服务首都所需和发挥资本市场所能紧密结合起来，深化投融资综合改革，加快推进北交所服务创新型中小企业主阵地建设，强化多层次市场功能发挥，打造资本市场改革开放新高地，合力推进重点领域风险化解，更好实现资本市场与首都经济发展的良性互动。

重磅更新！周四舆情热度题材（防突起）

周四舆情热度：

①缓和受益-中国发美国集装箱爆仓# #中国输美集装箱1个最高涨价1500美元。5月12日关税下调当晚，库存量几近见底的美国客户开始疯狂下单，希望抓住90天的出货窗口期；美线运价开始上涨，部分船公司已经上调5月下半月美线运价，部分南美船只调往美线；（集装箱/集泰股份、新威凌（北交所）、龙竹科技（北交所）、中远海发、中集集团等；港口航运/宁波远洋、宁波海运、海程邦达 、中远海发、锦江航运等）

②碳纤维涨价-5月13日，吉林化纤集团有限责任公司正式向客户下发调价函，对湿法3K碳纤维各牌号产品每吨价格上调10000元。（吉林化纤、吉林碳谷（北交所）、禾昌聚合（北交所）、恒富新材、中复神鹰等）

③小米产业链-1雷军官宣小米自研手机芯片：玄戒O1 将在5月下旬发布.。5月22日小米汽车将举行上市发布会，全国29城同步启动预约（禾昌聚合（北交所）、东方中科、好上好、长电科技、芯原股份、凯众股份等）

④麦角硫因/新冠-科伦药业一则麦角硫因胶囊广告引发热议，公司董事长刘革新亲自上阵担任产品代言人; 50岁陈奕迅确诊新冠肺炎，演唱会紧急延期(宁川生物、鲁抗医药、金达威、丽人丽妆、哈三联、芭薇股份（北交所）、拓新药业等)

⑤成市更新-办公厅、国务院办公厅近日印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，要求坚持稳中求进工作总基调，转变城市开发建设方式，建立可持续的城市更新模式和政策法规，大力实施城市更新，促进城市结构优化、功能完善、文脉赓续、品质提升，打造宜居、韧性、智慧城市。（集泰股份、亚厦股份、郑中设计、东珠生态、新城市等）

各级政府陆续发布低空经济刺激政策，碳纤维材料及设备将获提振【光大石化化工交运团队】

????各级政府陆续出台低空经济发展行动方案，碳纤维有望迎来新的放量机遇。11月27日，办公厅、国务院办公厅印发了《有效降低全社会物流成本行动方案》。此外，2024年年内上海、北京、广东等多个省市陆续推出了低空经济高质量发展的行动方案/实施方案，推动低空经济在各个省市的进一步落地。随着国内低空经济的高质量发展，eVTOL（电动垂直起降飞行器）、无人机等飞行器数量将有望迎来快速增长。出于对高强度、轻量化、复杂环境稳定性的需求，高质量碳纤维的用量也有望得到快速提升。

????碳纤维价格逐步趋稳，高性能低成本厂商有望脱颖而出。目前碳纤维价格下跌已初步趋缓，根据百川盈孚数据2024年8月以来国内碳纤维价格维持在85元/kg的水平。同时，当前碳纤维行业开工率也处于逐步回升状态。2024年11月，国内碳纤维行业开工率为50.9%，同比提升7.0pct，环比提升3.3pct。我们认为随着碳纤维价格的企稳，拥有规模优势和成本优势的头部厂商盈利情况将逐步好转。同时，伴随着低空经济、航空航天等终端需求的放量和修复，具备高端高性能碳纤维批量化生产能力的领先厂商将明显受益。在碳纤维材料端我们吉林化纤、吉林碳谷、中复神鹰。

????碳纤维需求提振预期下，精工科技等国产设备厂商也将同步受益。碳纤维制备工艺和设备对碳纤维的生产至关重要。然而，由于碳纤维的制备工艺流程复杂，涉及工艺参数较多，积累这些参数需要很长的周期，同时海外企业对该类设备一直实施封锁禁售。在低空经济快速发展的当下，国内碳纤维需求也将得到提振，对于核心关键设备的需求也将同步增长。基于需求本身以及供应链安全的考虑，我们认为国产碳纤维设备企业将在此背景下受益。在碳纤维设备端我们精工科技。精工科技于2020年成为国内首家实现千吨级碳纤维成套生产线装备全国产化的企业，系国内唯一一家整线装备供应商，国内市占率超过50%。

风险提示：原材料快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。

????欢迎交流

赵乃迪18618495784/蔡嘉豪/周家诺13162921087/王礼沫/胡星月15122531795

重磅更新！周三舆情热度题材（防突起）

周三舆情热度：

①大金融-1七部门，加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措.。 2年内首次降息降准来了！政策利率下调，降准0.5个百分点也将在15日如期而至。3受公募基金新规影响，业绩回报要与业绩基准进行比较，部分产品或将加配银行、保险等金融股。4，巴西总统卢拉称，我们希望创造一种货币或一组货币，使我们不再依赖单一货币。（青岛金王、中国人保、志晟信息（北交所）、艾融软件（北交所）、锦龙股份、红塔证券、天利科技等）

②华为链-鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，华为将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyOS NEXT的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（艾融软件（北交所）、国子软件（北交所）、慧为智能（北交所）、众诚科技（北交所）、常山北明等）

③缓和受益-中美经贸会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行，此次中美经贸会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。（出口型企业/苏州龙杰、泰鹏智能（北交所）、青岛金王、迎丰股份，开发科技（北交所）、华纺股份等）

④港口航运-美线运价开始上涨，部分船公司已经上调5月下半月美线运价，部分南美船只调往美线。（宁波远洋、凤凰航运、南京港、宁波海运、中远海发、华光源海（北交所）、锦江航运、国航远洋（北交所）等）

⑤仓储物流-美国白宫官网发布行政命令，修正价值低于800美元小额包裹的从价关税税率，从120%降低到54%。（飞力达、泰鹏智能（北交所）、保税科技、嘉诚国际、海程邦达、华贸物流等）

⑥化工-近期，双季戊四醇、羟基酯等化工产品价格持续上调，相关企业受到市场的关注。（苏州龙杰、中毅达、集泰股份、尤夫股份、安纳达、渝三峡A等）

17:57:32【供不应求 吉林化纤大幅上调碳纤维产品价格】财联社5月14日电，从吉林化纤集团有限责任公司处了解到，公司已正式向客户下发调价函。调价函显示，受低空经济拉动，无人机需求，出口爆增，湿法碳纤维良好的易加工性影响，吉林化纤旗下的湿法3k碳纤维供不应求，即日起各牌号产品每吨分别上涨10000元，落款时间为5月13日。

重磅更新！周二舆情热度题材（防突起）

周二舆情热度：

①缓和受益-中美经贸会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行，此次中美经贸会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。（出口型企业/苏州龙杰、恒太照明、泰禾股份、迎丰股份，朝阳科技、华纺股份、万事利、万里马等;港口航运/宁波远洋、海通发展、凤凰航运、南京港、宁波海运等）

②机器人-宇树科技王兴兴称，公司订单需求非常旺盛，行业整体发展良好，很多人形机器人企业爆单；特斯拉在国内申请人形机器人 Optimus 商标;华为与优必选科技签署全面合作协议 支持优必选建设具身智能创新中心；（机器人/宝通科技、昊志机电、天源迪科、每日互动、南兴股份、拓斯达等;mxd6/七彩化学，泰禾股份，中化国际，美联新材等）

③北交所-北京金融街服务局：支持符合条件的北交所上市公司依规在港交所上市（恒太照明、天工股份、国航远洋、广咨国际、柏星龙、华光源海、华维设计等）

④AI智能体-预告：2025数据智能大会6月18日至19日在北京召开 将发布《智能体产业图谱》；（南兴股份 、万事利、酷特智能、宏景科技、贝瑞基因等）

⑤化工-近期，双季戊四醇、羟基酯等化工产品价格持续上调，相关企业受到市场的关注。（红墙股份、先达股份、七彩化学、长华化学、中化国际、中毅达等）

【北京金融街服务局：支持符合条件的北交所上市公司依规在港交所上市】财联社5月13日电，北京金融街服务局结合当前资本市场关于支持企业上市的政策要求与政策导向，拟定了《北京市西城区关于加强资本市场生态建设和促进上市公司高质量发展的若干措施（征求意见稿）》。其中提到，支持北交所提升国际化水平。依托金融街论坛年会及系列活动机制，搭建常态化沟通互动平台，支持北交所加强同境外交易所的合作交流，建立常态化的互动和沟通机制。积极支持国际金融机构参与北交所发展，不断提升北交所的国际影响力。发挥驻区资源优势，支持符合条件的北交所上市公司依规在港交所上市。

轻量化材料：MXD6与PEEK对比

MXD6（聚己二酰间苯二甲胺）和PEEK（聚醚醚酮）均为轻量化和高性能工程塑料。格局打开，本段子没有拉踩的意思而且PEEK已经成功应用在机器人零部件上，产业进度快于MXD6。我们也希望有更多更好的新材料应用于机器人，早日迈向星辰大海。以下是关键对比点：

1. 基础性能对比

MXD6密度 1.14−1.32 g/cm3（PEEK3 1.26−1.38 g/cm3） ；MXD6抗拉强度 280 MPa（PEEK 95-232 MPa）;MXD6弯曲模量 24 GPa(PEEK 3.6 GPa);  MXD6加工温度 280-300℃（PEEK 320-390℃） 

2. 核心优势对比

MXD6：高阻隔性，轻量化替代金属（特斯拉等已经用于汽车引擎部件、电子结构件等部位），成本较低：国产化后价格约为PEEK的1/3（2025年七彩化学量产MXD6）

PEEK：耐高温，自润滑性（碳纤维增强后摩擦系数低，用于轴承、齿轮等，机器人部件已有采用如关机，电机等），生物相容性：可用于医疗植入物（如人工骨）

3.  技术难点与成本

MXD6：国内产业化刚突破（七彩化学5000吨/年产能试产），原料间苯二甲胺依赖进口。

PEEK：合成工艺复杂（需二苯砜溶剂），价格高昂降价空间大（约200-500美元/千克），原材料氟酮中国主导

【申万宏源化工】先达股份简评:烯草酮用药旺季价格持续看涨，关税下降有利于公司直接对接美国客户，新创制药02兑现业绩带来估值催化

#烯草酮供给持续紧张、02用药季迎量价齐升、关税下降利好公司对接美国客户。据消息称，宁夏一帆烯草酮4月份复产后再次发生事故，目前复产时间难以预期。目前烧草酮正处于用药季节，供需持续紧张，今年采购旺季有望全年持续，美国市场此前因关税问题公司战路放弃，UPL占据主要市场，但因一帆停产致UPL原药订单转向先达等，同时关税下降后也有利用公司直接对接美国客户。公司烯草酮产能约1.1万吨，单吨成本不到7万，业绩弹性非常大。此外，烧酰吗啉、咪草烟系列等主要原药产品25年以来价格也有上调，带动公司业绩持续修复。

#合同负传确认吡些隆草的放单涉辑年内苯内草朝有望获江带来催化。1)隆草朝:高染出除草剂，稳定贡献5-6000万收人年，后续棉花出、小麦出登记将打开空间;2)吡唑喹草酯:水稻田除草剂，24年顺利获证，2501公司合同负传增加约0.8亿元，我们认为这丰要来自吡唑这一新品:3)苯丙草酮:水稻田除草机，24年7月提交登记资料，预计25年6月获证;此外CDH23117、CDH23118等潜力品种25年也将陆续进入登记环节。

重磅更新！周一舆情热度题材（防突起）

周一舆情热度：

①存储芯片-三星与主要客户就提高DRAM芯片售价达成一致；SK海力士最近将DRAM价格上调了12%。（利尔达（北交所）、佰维存储、江波龙、聚辰股份、兆易创新等）

②中拉美-2025年5月13日 中国一拉美和加勒比国家共同体论坛第四届部长级会议开幕，巴西部长:正与中国讨论建设从钱凯港到巴西的铁路，钱凯港与两洋铁路的实质，是中国以“互联互通”破解“封锁遏制”的战略尝试。（广咨国际（北交所）、华密新材（北交所）、神州高铁、皖通科技、国睿科技等）

③军工-今年多国宣布上调国防开支，印巴冲突局势等事件继续对军工板块形成刺激。（成飞集成、天箭科技、利君股份、航天南湖、七-二、华密新材（北交所）、七丰精工（北交所）、吉林化纤等）

④出口型企业-中美经贸会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行，此次中美经贸会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。（苏州龙杰、天铭科技（北交所）、迎丰股份、浙江鼎力、东尼电子、永艺股份、华纺股份等）

⑤机器人-宇树科技王兴兴称，公司订单需求非常旺盛，行业整体发展良好，很多人形机器人企业爆单。（春光科技、中超控股、科力尔、泰尔股份、锋龙股份、日盈电子、拓斯达、春兴精工、中坚科技等涨）

⑥华为链-鸿蒙PC多模态，鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，华为将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyOS NEXT的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（利尔达（北交所）、永艺股份、皖通科技、新大陆 、拓息、常山北明等）

⑦小米-据新浪科技消息，小米接下来应该会恢复正常的宣发节奏，包括新车小米YU7和新手机小米15S Pro等。Xiaomi 15S Pro 暨 Xiaomi YU7新品发布会 5月20日 19:00（禾昌聚合（北交所）、万向潮、贵航股份、春光科技、科利尔等）

【固态电池]头部电池厂发布会在即，重视固态电池板块性机会20250512

#事件

5月13日，贝特瑞召开"未来能量引擎"发布会，5月16-17日，国轩高科举行全球科技大会，两家锂电头部企业均有望发布固态电池相关技术。

#投资建议

1、【曼恩斯特]:国轩高科固态电池设备独家供应商，今年已实现订单交付;

2、【厦钨新能]:硫化锂龙头，日本客户送样进展顺利，成本优势明显;

3、【天奈科技]:单壁管龙头，今年实现量产出货，新技术确定性最高环节。

重磅更新！周末舆情热度题材（防突起）

周末舆情热度：

①卫星导航-1巴西总统卢拉昨晚抵达北京，卫星互联网  访华前卢拉接受媒体采访 重点提及了中巴航天和卫星合作，2印度向SpaceX颁布意向书，我国今年卫星应用&商业火箭迎双重产业拐点，强Call航天强国产业链!（创远信科（北交所）、普天科技、天银机电、盟升电子、北方导航、上海瀚讯、陕西华达、星辰科技（北交所）等）

②小米-据新浪科技消息，小米接下来应该会恢复正常的宣发节奏，包括新车小米YU7和新手机小米15S Pro等。（禾昌聚合（北交所）、泰德股份（北交所）、振邦智能、威茂电子、凯众股份等）

③5G-A-比5G快10倍，我国运营商已在国内31个省份部署5G-A测试网络，有望实现低成本千亿物联；（武汉凡谷、创远信科（北交所）、星辰科技（北交所）、陕西华达、硕贝德、大富科技、阿莱德等）

④金属钨-钨:军工金属之王，战略盗源争夺战启动，2025年5月7日，长江综合钨粉均价突破324,000元/吨，单日涨2,000元，连续七日上涨。在“资源枯竭“与“高端需求”的共振下，钨产业链正经历从资源争夺到技术升级的深层变革钨也可以应用于军事军工。（章源钨业、翔鹭钨业、中国瑞林、甘化科工、厦门钨业等）

⑤机器人-马斯克称，预计到今年年底，将有数千台Optimus机器人在特斯拉工厂工作，预测到2029年或2030年，Optimus机器人每年将产量达一百万台。宇树科技CEO王兴兴：未来2至5年智能机器人重心在端到端大模型；智元机器人宣布与OpenDriveLab联合主办的机器人赛事AgiBot World Challenge开启报名，比赛将于5月26日正式开启。（远大智能、振邦智能、奥普光电、宏达高科、山东章鼓、侨银股份等）

⑥固态电池-贝特瑞5.13举行新品发布会，有望发布固态电池负极/电解质新品；国轩高科5.16-5.17发布全新高安全固态电池新品，预计能量密度300Wh/kg；（国轩高科、万向钱潮、山东章鼓、中自科技、海顺新材、领湃科技等）

⑦华 为链-鸿蒙PC多模态，鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，华*W将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyOS NEXT的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（科蓝软件、蜂助手、赛意信息、创远信科（北交所）、拓息、常山北明、软通动力等）

苹果起争议，“鸿蒙税”或将推出，关注华为支付合作

随着鸿蒙生态系统逐渐发展壮大，“纯血鸿蒙”也日渐临近，彭博爆料华为正在考虑在应用商店交易时收取一定数额的佣金（实际支付金额的 20%） ，此前鸿蒙操作系统一直保持免费，这一举措为华为支付合作商带来利好。

1.鸿蒙市场份额超过IOS，对比苹果服务收入潜力巨大

今年一季度，鸿蒙在中国市场份额首次超越IOS，已经积累了广泛的用户和良好生态，进入扩展的良性循环，收取佣金基础已成，消息透露鸿蒙抽成佣金比例约为20%。对比苹果来看，IOS系统分成比例为30%，23年在中国获得收入超过400亿人民币，未来纯血鸿蒙系统通过佣金获得分成收入将超越苹果 App Store 收入，成为鸿蒙生态最直接的盈利手段。

2."鸿蒙税"取代"苹果税"，华为支付合作公司迎来利好

不支持苹果传言登上微博热搜，高额苹果税再引争议，闭源操作系统依靠抽佣已是成熟商业模式，随着鸿蒙系统开始收取佣金，"鸿蒙税"即将取代"苹果税"，步入高速增长期，这使得华为应用内支付进入快车道，华为支付作为整个鸿蒙生态的基础设施，将迎来每年数千亿交易增量，为相关支付和内购建设合作公司带来巨大机遇。

：1.蜂助手：在HUAWEI鸿蒙生态应用中，公司与HUAWEI钱包合作，向其终端用户提供数字化虚拟商品一站式交易服务，供用户购买使用。2.科蓝软件，与华为合作开发华为钱包，参与渠道分成，帮助银行客户借助其支付系统联入华为的花瓣支付系统，协助华为加速铺建支付系统的实施。

SpaceX加入印度冲突，关注太空战引发的星链投资机会

————————————

今天，印度向SpaceX颁发意向书，允许其在印度提供星链卫星通信服务。参考战争SpaceX带来的巨大效用，印巴冲突从空战延伸至太空战，新质方向值得关注。

两个方向值得关注。

一是卫星互联网赛道，涉及卫星载荷、卫星地面终端等产业链标的，这个无需展开。

二是AI卫星，如SpaceX发展AI卫星技术，将颠覆传统高成本卫星模式。

国内AI卫星或迎来里程碑事件。逻辑依次展开：

1、为何要重视AI+卫星方向？

美国：实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，效率提高8倍。这将颠覆传统高成本卫星模式，重新定义太空。

中国：“三体计算星座”启动，即将首次发星，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。

2、为何要发展AI+卫星，把算力送上天？

1）在轨卫星数据量巨大，传统“天数地算”受到卫星与地面站之间的带宽、窗口限制等严重影响。以太阳观测卫星为例，每颗卫星每天产生500GB左右观测数据，但仅20GB数据可以传回地面。

2）军事、民用领域可以大幅提高卫星数据质量及应用潜力。以军为例，美国BlackSky从卫星拍摄到AI生成分析报告仅需90分钟极速响应，比传统流程快8倍。其已获得美军订单，为驻欧提供每小时更新的边境装甲部队动态；民用领域可以实时处理对地观测数据，用于灾害预警和评估等。

3、“三体计算星座”今年启动元年，即将发星。其总体规划是将2800颗算力卫星组网与地面超过100个算力中心互联互通，建成后整个太空算力将达到1000P，构建未来空地一体化算力平台。

重点关注：创远信科、普天科技、臻镭科技、盟升电子、上海瀚讯、陕西华达等

小米YU7起售价或不足23万，预计最快6月上市，轴距3米，续航最高835公里，这款车从曝光之初就话题不断，它的到来，似乎也让特斯拉感受到了压力。

振邦智能：唯一互动证实 YU7 供货。公司在互动平台明确表示，为YU7提供配套产品，目前正在试产阶段。

重磅更新！周四舆情热度题材（防突起）

周四舆情热度：

①芯片半导体-中芯国际:一季度净利润同比增长167% ，特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制，H200服务器涨价10-15%，5 月 13 日 起生效（奥普光电、中芯国际、同惠电子（北交所）、中际旭创、卓兆点胶（北交所）、惠丰钻石（北交所）、苏奥传感等）

②机器人-华为哈勃入股具身智能机器人研发商千寻智能，千寻智能（杭州）科技有限公司发生工商变更，新增华为旗下深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）等为股东。公开资料显示，千寻智能是一家具身智能与通用人形机器人技术研发商。全球首个世界人形机器人运动会8月将在北京举办，（中新集团、电广传媒、华金资本、盛通股份、奥普光电、同惠电子（北交所）、舜宇精工（北交所）等）

③印巴冲突-1.军工，当地时间5月7日凌晨，印度对巴基斯坦及巴控领土的多个地区发动了导弹袭击，巴基斯坦方面誓言强力报复并击落印度多架战机。2.黄金钻石，印度在全球钻石加工市场中占据约90%的份额。  主要是因为其拥有全球最大的钻石加工和抛光中心苏拉特。（华伍股份、永杰新材、奥普光电、航天长峰、润贝航科、惠丰钻石（北交所）等）

④华为链-工信部曾发声推动鸿蒙应用生态扩容，鸿蒙生态加速走向成熟。工信部政策加码，鸿蒙生态进入爆发期:10亿设备与10万应用的奔赴。中国人自己的电脑!鸿蒙PC的正式发布将推动鸿蒙生态奔赴万亿蓝海!（麒盛科技、新华网、永杰新材、视觉中国、天源迪科、同惠电子（北交所）等）

⑤中俄-将在克里姆林宫同俄罗斯总统举行大范围会谈。（日上集团、鑫磊股份、上海凤凰、冀凯股份、中寰股份（北交所）等）

⑥磁悬浮-丹佛斯磁悬浮压缩机总裁表示“未来三年，中国数据中心对磁悬浮压缩机的需求至少翻倍，（佳力图、 天银机电、冰轮环境、汉钟精机、磁谷科技等）

永杰新材——成飞大飞机

基于永杰新材产品的高强度、耐腐蚀性和良好加工性能等特点，理论上部分产品具备应用于大飞机某些非关键结构件或内部辅助结构件的潜力。例如，飞机内部的一些非承力隔板、装饰性结构件等，对材料强度要求相对低于机翼、机身等主承力结构，但对耐腐蚀性、加工性能和成本有一定要求，永杰新材的铝板带产品有可能满足这些需求。

在车辆轻量化领域，永杰新材的产品用于汽车、轨道交通等交通工具的零部件，如热交换器、隔热罩、刹车盘结构件等。飞机制造与汽车、轨道交通制造在材料应用上有一定相通性，尤其是在一些对重量敏感且需具备良好综合性能的部件制造方面。从这一角度推测，永杰新材在车辆轻量化领域积累的材料应用经验与技术，有可能为其产品进入大飞机相关辅助部件制造领域提供一定基础

1. 高比强度与比刚度：大飞机的机体结构材料需具备高比强度（强度与密度之比）和比刚度（刚度与密度之比），以减轻飞机的结构重量。较轻的机身重量有助于提高飞机的燃油效率、增加航程与有效载荷。例如，机翼作为飞机主要受力部件，采用高比强度与比刚度材料可在保证结构强度和刚度的同时，显著降低机翼重量，提升飞机飞行性能。

1. 良好的疲劳性能：飞机在服役期间，结构部件会承受频繁的交变载荷，如起飞、降落、飞行中的气流颠簸等。因此，材料需具备良好的疲劳性能，能够经受数百万次甚至更多次的交变应力循环而不发生疲劳破坏，保障飞机飞行安全。

1. 耐高温性能：在飞机飞行过程中，某些部位如发动机附近的结构件会面临较高温度环境。材料需具备一定的耐高温性能，在高温下仍能保持其力学性能，不发生软化、变形或强度大幅下降等情况。

华智数媒：最正宗腾讯一致性视频生成工具+华字辈+水饺皇后票房冠军！！

重磅更新！周三舆情热度题材（防突起）

周三舆情热度：

①印巴冲突-1.军工，当地时间5月7日凌晨，印度对巴基斯坦及巴控领土的多个地区发动了导弹袭击，巴基斯坦方面誓言强力报复并击落印度多架战机。2.钻石，印度在全球钻石加工市场中占据约90%的份额。  主要是因为其拥有全球最大的钻石加工和抛光中心苏拉特。（通易航天（北交所）、晨曦航空、天箭科技、金盾股份、航天长峰、中兵红箭、精工科技、润贝航科、惠丰钻石（北交所）等）

②机器人-火上央视外骨骼机器人，新闻联播称，当前我国智能机器人场景落地加速，许多具身智能机器人开始融入我们的生产、生活，开启越来越多的人机协作新方式。（大叶股份、探路者、精工科技、三维股份（北交所）、明阳科技（北交所）、龙溪股份、天娱数科、南山智尚等）

③化工-近期，部分化工产品价格出现较大波动，相关公司受到市场关注。（红宝丽、长华化学、中毅达、红墙股份、三维股份（北交所）等）

④无人驾驶-自动驾驶出租车概念大涨 小马智行涨超47% 文远知行涨超31%。5月6日，文远知行发文称，公司与优步共同宣布扩大战略合作，计划未来五年将新增15座国际城市，部署自动驾驶Robota服务，包含欧洲、中东等区域的国际市场。2小马智行宣布与优步达成全球战略合作，其自动驾驶出行（Robota）服务和车队将在2025年下半年接入优步的平台。（华阳变速（北交所）、精进电动、尤洛卡、建设工业、大众交通等）

⑤脑机接口-央视《面对面》栏目探访强脑科技，展示了非侵入式脑机接口技术，通过穿戴仿生手实现“意念控制”；Neuralink脑接设备获FDA突破性医疗设备认证。（狄耐克、麒盛科技、嘉事堂、锦好医疗、航天长峰等）

⑥大金融-国务院新闻办公室今日举行新闻发布会，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况。中国人民银行行长潘功胜在会上宣布，降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。（天晟新材、锦龙股份、益民集团、天娱数科、天源迪科等）

巴印预期差方向~~印度在全球钻石加工市场中占据约90%的份额。

#印巴冲突升级核电站的安全性将提到首要位置！

金盾股份 300411 向巴基斯坦的核电站出口抗震能力极强的核级风机样机！该风机要求即使在8级地震下还能可靠运行，发生12级地震时确保核不泄露。

三维股份：和南山智尚同类机器人腱绳材料，三维股份的官网有UHMWPE超高分子聚乙烯，也是可用于机器人腱绳的材料~

重磅更新！周二舆情热度题材（防突起）

帮看周二舆情热度：

①华为鸿蒙-华为开发者大会HDC·2025定档6月20-22日召开，这次大会可以深度体验HarmonyOS最新版本的设计；此外，鸿蒙PC版也可能会在此次大会亮相。（倍益康（北交所）、惠为智能（北交所）、中亦科技、天源迪科、常山北明等）

②机器人-当前我国智能机器人场景落地加速，许多具身智能机器人开始融入我们的生产、生活，开启越来越多的人机协作新方式。（全筑股份、珠海冠宇、倍益康（北交所）、嵘泰股份、明阳科技（北交所）、南山智尚、南方精工、恒辉安防、精工科技等）

③中俄-俄罗斯卫星通讯社5月3日发布5月9日阅兵名单。确认越南、巴西、中国国家出席。（南山智尚、中洲特材 、中亦科技、新华锦、兄弟科技等）

④算力-据报道，英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额。 （电光科技、海南华铁、中亦科技、常山北明、川润股份等）

⑤金融-预告:央行等部门将发声，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，国务院新闻办公室将于5月7日上午9时举行新闻发布会，请中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。（中亦科技、天源迪科、南天信息、常山北明、深圳华强等）

【国盛化工】人形机器人材料：关注腱绳材料UHMWPE放量机遇

腱传动方案加速渗透

灵巧手传动方式包括腱传动、丝杠传动、连杆传动等，腱传动具有高灵活性、结构紧凑等优势。特斯拉计划2025年生产数千台Optimus机器人，灵巧手采用腱传动方案；2月22日1X推出新一代家用机器人NeoGamma采用腱传动方案，且除灵巧手以外可用于更多关节领域，应用空间持续打开。

UHMWPE是核心腱绳材料

腱绳是腱传动核心组成部分，作用为连接和固定，从而实现动力传递，对执行精度起到决定作用。腱绳材料主要包括不锈钢、高分子纤维两类，其中超高分子量聚乙烯（UHMWPE）具有超高强度、超高模量、轻质量、耐腐蚀等优势（强度是钢材的15倍、碳纤维的2.6倍、芳纶纤维的1.7倍），成为腱绳主流材料选择。

聚焦国产UHMWPE机遇

高端UHMWPE长期被帝斯曼、霍尼韦尔等外企垄断，关注国内头部厂商产业化加速成长，：

·【同益中】拥有UHMWPE纤维产能7960吨，#产能弹性大

·【南山智尚】：拥有UHMWPE纤维产能3600吨；

·【恒辉安防】拥有UHMWPE纤维产能3000吨；

·【云中马】参月殳安徽中玺是原材料UHMWPE粉核心供应商

风险提示：下游需求不及预期

明阳科技837663机器人腱绳+peek材料 和南山智尚一样

重磅更新！周末舆情热度题材（防突起）

帮看周末舆情热度：

①机器人-51假期期间已经有不少景区引入了外骨骼机器人，比如三门峡灵宝汉山、保定白石山、银川贺兰山等，在机器人行业备受关注的2025年，曾经小众的外骨骼机器人也终于面向大众，开启消费级市场。（南山智尚、置信集团、万达轴承（北交所）、丰光精密（北交所）、大叶股份、精功科技、振江股份等）

②中俄-俄罗斯卫星通讯社5月3日发布5月9日阅兵名单。确认越南、巴西、中国国家出席。（新华锦、五新遂装（北交所）、宝龄宝、利通科技（北交所）、连云港等）

③免关税-美国证实加拿大及墨西哥汽车零部件免关税。（凯众股份、津荣天宇、托普集团、三花智控、模塑科技等）

④小米产业链-5月3日，小米集团公关部总经理王化转发了小米汽车的上海车展总结博文，并表示：下次车展见，开始期待。

在评论区，王化称“下次就能看到YU7了。”-小米开源大模型MiMo，参数规模仅7B;轻量化设计尤其适合端侧部署，未来可深度集成至手机、汽车等硬件上。(金山云、金山办公、金杨股份、全志科技、菲菱科思等)

⑤算力-据报道，英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能(AI)芯片，以继续保住其在中国的市场份额;(杭钢股份、美利信、鸿博股份、天玑科技、浙文互联、常山北明等)

南山智尚

更新再推荐：不仅仅是腱绳第一股，未来或成为机器人轻量化新材料应用平台-0505

———————————

腱绳应用场景通胀：基于轻量化及灵活性考量，除灵巧手外机器人下肢也在推广应用。

特斯拉最新一代机器人灵巧手中仍沿用腱绳替代连杆，除了本身会有一定减重效果外，可节省空间增加更多微电机或传感器、大幅提升手部整体的灵活性及灵敏度。

此外，部分机器人厂商对于下肢结构（如膝关节等），也采用腱绳+滑轮替代传统的刚性连杆或齿轮进行轻量化，在降低电机能耗的同时可减少关节刚性碰撞损伤，提升运动稳定性。

公司腱绳产品此前已向众多国内头部客户送样，进展相对较快的客户已经过数轮测试，按送样进度来看、预计近期有望完全通过获得首批订单；同时持续拓展机器人大客户，预计5/6月份陆续会有持续反馈。

此外，公司腿部相关的腱绳应用产品也处于领先地位（腿部腱绳粗一些，对于耐磨性要求更高，公司目前根据客户要求针对性开发，处第一梯队）。

不仅仅是腱绳，更是轻量化新材料应用平台。

机器人硬件长期视角看绕不开2个核心思路：轻量化+降本。目前市场关注的轻量化方向以PEEK材料替代部分关节轴承、齿轮、减速器壳体等高精度部件为主（Peek具备刚度高、轻量化、自润滑性等多重优势但目前成本较高）。

我们认为，除了精密传动场景外，对于重量敏感的消费级机器人（目标＜50kg）来说，躯干骨架的减重尤为重要，超高分子量聚乙烯可在PEEK的基础上，进一步减重20%-30%+、且成本仅为后者的1/10，未来可与PEEK共同贡献机器人轻量化。

公司正在探索相关产品应用。此外，公司目前在对接外骨骼机器人客户，未来有望用超高分子量聚乙烯替代部分外骨骼碳纤维结构。

结论

1、主业：

公司25Q1公司在计提转债费用的基础上仍保持正增长（25Q2无转债费用计提下预计增速更高）；预计25年归母净利润2.6e，20XPE下52e市值。

2、机器人腱绳业务：

目前公司下游头部客户拓展顺利、产能充足（3600吨超高分子量聚乙烯产能已达产），若灵巧手腱绳取得50%份额可带来5e+增量利润（按单台机器人5000元、100万台机器人、20%净利率计算）、30XPE下看150e。

除灵巧手腱绳外公司目前在拓展机器人下肢、外骨骼轻量化材料的应用，未来可应用于机器人领域的产品将持续通胀；主业+机器人合计目标市值202e，较当前位置有124%空间，维持重点推荐。

———————————

欢迎交流：孙潇雅/高鑫

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

①数字峰会-第八届数字中国建设峰会·智能云生态大会将于4月28日至5月4日在福州举办。将聚焦数据要素、智慧政务、智能云、人工智能等板块（数字政通、众诚科技（北交所）、海能达、甘咨询、天利科技、拓息等）

②电力-1核电-国家核安全局局长：我国核电进入大规模建设高峰期，在建规模超其他国家总和,我国核电总体规模首次跃居世界第发电量持续增长!2随着夏季来临，气温升高将带动空调等制冷设备用电大幅增加，工业生产活动的持续活跃也将进一步推高用电需求，电力行业即将迎来季节性用电高峰期；（利通科技（北交所）、华银电力、西昌电力、派诺科技（北交所）、九洲集团等）

③深海科技-美要在国际海底区域采矿  美股深海采矿公司奥德赛海洋探索两个交易日大涨两倍多（利通科技（北交所）、海锅股份、坤博精工（北交所）、南方路机、东方海洋等）

④人工智能-1.重磅！时隔七年，再次集体学习人工智能.。2.DeepSeek-R2 最初计划于2025年5月发布，综合近期市场消息，可能提前至4月下旬至5月初。路透社2月底的报道也提到，发布时间可能比原计划更早；（拓息甘咨询鸿博股份海能达天娱数控等）

⑤入境经济-商务部等6部门关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知。通知指出，优化离境退税商店布局。鼓励各地区在大型商圈、步行街、旅游景区、度假区、文博场所、机场、客运港口、酒店等增设退税商店，扩大退税商店覆盖面。（众信旅游、中国中免、凯撒旅业、君亭酒店、天润科技（北交所）等）

⑥地产链-花旗分析师于2025年4月24日 建议增持中国地产股，指出政策支持以及房企经营管理改善有望推动行业盈利能力回升，未来两年资产周转率和定价的改善将推动股本回报率回升。（南国置业、甘咨询、青矩技术（北交所）、渝开发、世联行等）

⑦人型机器人-由中国机器人网精心筹备的“2025中国人形机器人生态大会”，将于2025年4月25-26日在位于安亭的上海汽车会展中心启幕。（天娱数控、南山智尚、夏夏精密、东贝集团、星云股份等）

利通科技接待75家机构调研，如果近期出研报的话。能连续出7家，那估计也是连续刺激股价，类似一致魔芋，翻倍的节奏！

【民生计算机】????时隔七年再次集体学习人工智能：自主算力与AI+政务是关键点

4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后，时隔七年专门就人工智能再次集体学习。

‼️两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。

‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持”

在主持学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。

强调，人工智能作为新技术新领域，政策支持很重要。要综合运用知识产权、财政税收、政府采购、设施开放等政策，做好科技金融文章。

新闻通稿中提到，集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术，构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。随着寒武纪、海光信息等国产芯片一季报陆续披露，一季度业绩高增同时存货等前瞻指标环比继续提升，国产芯片行业景气度持续得到验证。

AI赋能下政务IT有望迎来拐点。新闻通稿中提到，人工智能作为新技术新领域，政策支持很重要。要综合运用知识产权、【财政税收】、【政府采购】、设施开放等政策，做好科技金融文章。政务IT公司在财税、招采、城市管理等领域深耕多年，AI+产品陆续发布，在技术、政策等催化下政务IT行业有望持续回暖。

：1）政务IT：新点软件、数字政通、金桥信息、税友股份、博思软件、中科江南等；2）自主可控产业链：寒武纪、海光信息、中国软件、达梦数据等。

????????【重磅】国产#昇腾910C正式大规模商用里程碑！#

#4月26日全球首个商用智算昇腾超节点在中国电信粤港澳大湾区(韶关)算力正式商用上线！

#4月10日华为云生态大会发布CloudMatrix384超节点，对标英伟达NVL72，超节点总算力高67%（对比 NVL72），网络互联总带宽高 107%，内存总带宽高 113%。采用 CloudMatrix 384组网的，可以做到万卡线性度＞95%，MFU达55%，长稳定训练 40 天不中断。

CloudMatrix 384 超节点由昇腾 910C 组网！组网参数来看，该版本的 910C 单卡参数为：

单卡算力：781.25 Tflops单卡内存总带宽：3200 GB/s（8*HBM2e）单卡 GPU 互联带宽：400GB/s（同 910B，因封装限制）

解读：这是昇腾 910C 正式大规模商用落地的里程碑，CloudMatrix 384方案体现了华为的系统级思维，在先进工艺受限，以堆叠换性能，不拘泥于单点性能的高低，而是从系统层级出发，实现更好的系统体验。

CloudMatrix 384 超节点可对标 NVL72，而 910C 单卡则可对标 NV H100，为国产 AI GPU 在纯训练端实现了突破！

往长看，我们认为华为 AI GPU 将按照“训推一体+纯训练”的组合，保持迭代。

从 7nm 制程的 910 系列：

训推一体：910

纯训练：910C（C 即 Chiplet，将两颗训推一体芯片拼接，成为纯训练芯片）

下一代将是 6nm 的 920 系列：

训推一体：920

纯训练：920C

国产 AI GPU 在训推一体和纯训练市场都有了国产替代方案！

相关核心标的：拓息、华丰科技、泰嘉股份、兴森科技、南亚新材、华正新材、意华股份、通富微电、川润股份、软通动力等。

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

周二舆情热度：

①跨境支付-央行等四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖。（海联金汇、信雅达、拉卡拉、青岛金王、新晨科技、艾融软件（北交所）、优博讯等）

②烯草酮-据消息称，一帆生物烯草酮4月复产后再次发生事故，目前伤亡情况未明，预估停产3个月起步。一帆生物为烯草酮行业最大玩家之一，此次停产将直接催化烯草酮价格经历新一波上涨，预估有望上涨至10万元/吨以上。（先达股份、泰禾股份、颖泰生物（北交所）、长青股份、美邦股份等）

③华为乾崑-央视主持人主持，华为乾崑智能技术大会 4月22日17:00-20:30华为乾崑官方视频号直播（豪恩汽电、贵航股份、圣龙股份、神通科技、雷科防务等）

④次新-2024年报披露接近尾声，将被实施退市风险警示的公司数量有所增加，次新股因避雷属性受到市场关注。（亚联机械、泰禾股份、浙江华业、开发科技（北交所）、肯特催化等）

⑤仓储物流-《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》指出，要增强对外贸易综合竞争力，推动货物贸易优化升级。（保税科技、华贸物流、华鹏飞、万林物流等）

⑥泛消费-国务院常务会议指出，要促进养老、生育、文化、旅游等服务消费，扩大有效投资，大力提振民间投资积极性。（国芳集团、安记食品、百大集团、庄园牧场、丽尚国潮等）

贵航股份】作为华为乾崑智能驾驶系统的核心供应商

1. **MDC液冷板独家供应**  

   贵航股份是华为智能驾驶计算平台（MDC平台）液冷板的**独家供应商**。目前华为智选车型（如问界M5、M7等）主要搭载MDC610平台，而未来80%的华为车型将升级至MDC620平台，贵航股份仍将保持核心供应商地位。每台车液冷板的价值量为600-700元。

2. **MCU散热器及电驱油水换热器**  

   公司还独供华为DriveONE电驱系统的MCU散热器，单车平均配置3块，价值约450元；同时为电驱油水换热器和ADC液冷板提供支持，每车价值约150元。综合来看，贵航股份为华为智驾系统提供的零部件**单车总价值达1400元**，且大部分为独家供应。

3. **市场前景与营收潜力**  

   若华为智驾车型未来渗透率达到800万-1000万辆，贵航股份相关业务营收预计超过110亿元，按5%净利润率测算，可贡献5亿-7亿元净利润。