重磅更新！周四舆情热度题材（防突起）

周四舆情热度：

①芯片半导体-中芯国际:一季度净利润同比增长167% ，特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制，H200服务器涨价10-15%，5 月 13 日 起生效（奥普光电、中芯国际、同惠电子（北交所）、中际旭创、卓兆点胶（北交所）、惠丰钻石（北交所）、苏奥传感等）

②机器人-华为哈勃入股具身智能机器人研发商千寻智能，千寻智能（杭州）科技有限公司发生工商变更，新增华为旗下深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）等为股东。公开资料显示，千寻智能是一家具身智能与通用人形机器人技术研发商。全球首个世界人形机器人运动会8月将在北京举办，（中新集团、电广传媒、华金资本、盛通股份、奥普光电、同惠电子（北交所）、舜宇精工（北交所）等）

③印巴冲突-1.军工，当地时间5月7日凌晨，印度对巴基斯坦及巴控领土的多个地区发动了导弹袭击，巴基斯坦方面誓言强力报复并击落印度多架战机。2.黄金钻石，印度在全球钻石加工市场中占据约90%的份额。  主要是因为其拥有全球最大的钻石加工和抛光中心苏拉特。（华伍股份、永杰新材、奥普光电、航天长峰、润贝航科、惠丰钻石（北交所）等）

④华为链-工信部曾发声推动鸿蒙应用生态扩容，鸿蒙生态加速走向成熟。工信部政策加码，鸿蒙生态进入爆发期:10亿设备与10万应用的奔赴。中国人自己的电脑!鸿蒙PC的正式发布将推动鸿蒙生态奔赴万亿蓝海!（麒盛科技、新华网、永杰新材、视觉中国、天源迪科、同惠电子（北交所）等）

⑤中俄-将在克里姆林宫同俄罗斯总统举行大范围会谈。（日上集团、鑫磊股份、上海凤凰、冀凯股份、中寰股份（北交所）等）

⑥磁悬浮-丹佛斯磁悬浮压缩机总裁表示“未来三年，中国数据中心对磁悬浮压缩机的需求至少翻倍，（佳力图、 天银机电、冰轮环境、汉钟精机、磁谷科技等）

永杰新材——成飞大飞机

基于永杰新材产品的高强度、耐腐蚀性和良好加工性能等特点，理论上部分产品具备应用于大飞机某些非关键结构件或内部辅助结构件的潜力。例如，飞机内部的一些非承力隔板、装饰性结构件等，对材料强度要求相对低于机翼、机身等主承力结构，但对耐腐蚀性、加工性能和成本有一定要求，永杰新材的铝板带产品有可能满足这些需求。

在车辆轻量化领域，永杰新材的产品用于汽车、轨道交通等交通工具的零部件，如热交换器、隔热罩、刹车盘结构件等。飞机制造与汽车、轨道交通制造在材料应用上有一定相通性，尤其是在一些对重量敏感且需具备良好综合性能的部件制造方面。从这一角度推测，永杰新材在车辆轻量化领域积累的材料应用经验与技术，有可能为其产品进入大飞机相关辅助部件制造领域提供一定基础

1. 高比强度与比刚度：大飞机的机体结构材料需具备高比强度（强度与密度之比）和比刚度（刚度与密度之比），以减轻飞机的结构重量。较轻的机身重量有助于提高飞机的燃油效率、增加航程与有效载荷。例如，机翼作为飞机主要受力部件，采用高比强度与比刚度材料可在保证结构强度和刚度的同时，显著降低机翼重量，提升飞机飞行性能。

1. 良好的疲劳性能：飞机在服役期间，结构部件会承受频繁的交变载荷，如起飞、降落、飞行中的气流颠簸等。因此，材料需具备良好的疲劳性能，能够经受数百万次甚至更多次的交变应力循环而不发生疲劳破坏，保障飞机飞行安全。

1. 耐高温性能：在飞机飞行过程中，某些部位如发动机附近的结构件会面临较高温度环境。材料需具备一定的耐高温性能，在高温下仍能保持其力学性能，不发生软化、变形或强度大幅下降等情况。

华智数媒：最正宗腾讯一致性视频生成工具+华字辈+水饺皇后票房冠军！！

重磅更新！周三舆情热度题材（防突起）

周三舆情热度：

①印巴冲突-1.军工，当地时间5月7日凌晨，印度对巴基斯坦及巴控领土的多个地区发动了导弹袭击，巴基斯坦方面誓言强力报复并击落印度多架战机。2.钻石，印度在全球钻石加工市场中占据约90%的份额。  主要是因为其拥有全球最大的钻石加工和抛光中心苏拉特。（通易航天（北交所）、晨曦航空、天箭科技、金盾股份、航天长峰、中兵红箭、精工科技、润贝航科、惠丰钻石（北交所）等）

②机器人-火上央视外骨骼机器人，新闻联播称，当前我国智能机器人场景落地加速，许多具身智能机器人开始融入我们的生产、生活，开启越来越多的人机协作新方式。（大叶股份、探路者、精工科技、三维股份（北交所）、明阳科技（北交所）、龙溪股份、天娱数科、南山智尚等）

③化工-近期，部分化工产品价格出现较大波动，相关公司受到市场关注。（红宝丽、长华化学、中毅达、红墙股份、三维股份（北交所）等）

④无人驾驶-自动驾驶出租车概念大涨 小马智行涨超47% 文远知行涨超31%。5月6日，文远知行发文称，公司与优步共同宣布扩大战略合作，计划未来五年将新增15座国际城市，部署自动驾驶Robota服务，包含欧洲、中东等区域的国际市场。2小马智行宣布与优步达成全球战略合作，其自动驾驶出行（Robota）服务和车队将在2025年下半年接入优步的平台。（华阳变速（北交所）、精进电动、尤洛卡、建设工业、大众交通等）

⑤脑机接口-央视《面对面》栏目探访强脑科技，展示了非侵入式脑机接口技术，通过穿戴仿生手实现“意念控制”；Neuralink脑接设备获FDA突破性医疗设备认证。（狄耐克、麒盛科技、嘉事堂、锦好医疗、航天长峰等）

⑥大金融-国务院新闻办公室今日举行新闻发布会，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况。中国人民银行行长潘功胜在会上宣布，降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。（天晟新材、锦龙股份、益民集团、天娱数科、天源迪科等）

巴印预期差方向~~印度在全球钻石加工市场中占据约90%的份额。

#印巴冲突升级核电站的安全性将提到首要位置！

金盾股份 300411 向巴基斯坦的核电站出口抗震能力极强的核级风机样机！该风机要求即使在8级地震下还能可靠运行，发生12级地震时确保核不泄露。

三维股份：和南山智尚同类机器人腱绳材料，三维股份的官网有UHMWPE超高分子聚乙烯，也是可用于机器人腱绳的材料~

重磅更新！周二舆情热度题材（防突起）

帮看周二舆情热度：

①华为鸿蒙-华为开发者大会HDC·2025定档6月20-22日召开，这次大会可以深度体验HarmonyOS最新版本的设计；此外，鸿蒙PC版也可能会在此次大会亮相。（倍益康（北交所）、惠为智能（北交所）、中亦科技、天源迪科、常山北明等）

②机器人-当前我国智能机器人场景落地加速，许多具身智能机器人开始融入我们的生产、生活，开启越来越多的人机协作新方式。（全筑股份、珠海冠宇、倍益康（北交所）、嵘泰股份、明阳科技（北交所）、南山智尚、南方精工、恒辉安防、精工科技等）

③中俄-俄罗斯卫星通讯社5月3日发布5月9日阅兵名单。确认越南、巴西、中国国家出席。（南山智尚、中洲特材 、中亦科技、新华锦、兄弟科技等）

④算力-据报道，英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额。 （电光科技、海南华铁、中亦科技、常山北明、川润股份等）

⑤金融-预告:央行等部门将发声，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，国务院新闻办公室将于5月7日上午9时举行新闻发布会，请中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。（中亦科技、天源迪科、南天信息、常山北明、深圳华强等）

【国盛化工】人形机器人材料：关注腱绳材料UHMWPE放量机遇

腱传动方案加速渗透

灵巧手传动方式包括腱传动、丝杠传动、连杆传动等，腱传动具有高灵活性、结构紧凑等优势。特斯拉计划2025年生产数千台Optimus机器人，灵巧手采用腱传动方案；2月22日1X推出新一代家用机器人NeoGamma采用腱传动方案，且除灵巧手以外可用于更多关节领域，应用空间持续打开。

UHMWPE是核心腱绳材料

腱绳是腱传动核心组成部分，作用为连接和固定，从而实现动力传递，对执行精度起到决定作用。腱绳材料主要包括不锈钢、高分子纤维两类，其中超高分子量聚乙烯（UHMWPE）具有超高强度、超高模量、轻质量、耐腐蚀等优势（强度是钢材的15倍、碳纤维的2.6倍、芳纶纤维的1.7倍），成为腱绳主流材料选择。

聚焦国产UHMWPE机遇

高端UHMWPE长期被帝斯曼、霍尼韦尔等外企垄断，关注国内头部厂商产业化加速成长，：

·【同益中】拥有UHMWPE纤维产能7960吨，#产能弹性大

·【南山智尚】：拥有UHMWPE纤维产能3600吨；

·【恒辉安防】拥有UHMWPE纤维产能3000吨；

·【云中马】参月殳安徽中玺是原材料UHMWPE粉核心供应商

风险提示：下游需求不及预期

明阳科技837663机器人腱绳+peek材料 和南山智尚一样

重磅更新！周末舆情热度题材（防突起）

帮看周末舆情热度：

①机器人-51假期期间已经有不少景区引入了外骨骼机器人，比如三门峡灵宝汉山、保定白石山、银川贺兰山等，在机器人行业备受关注的2025年，曾经小众的外骨骼机器人也终于面向大众，开启消费级市场。（南山智尚、置信集团、万达轴承（北交所）、丰光精密（北交所）、大叶股份、精功科技、振江股份等）

②中俄-俄罗斯卫星通讯社5月3日发布5月9日阅兵名单。确认越南、巴西、中国国家出席。（新华锦、五新遂装（北交所）、宝龄宝、利通科技（北交所）、连云港等）

③免关税-美国证实加拿大及墨西哥汽车零部件免关税。（凯众股份、津荣天宇、托普集团、三花智控、模塑科技等）

④小米产业链-5月3日，小米集团公关部总经理王化转发了小米汽车的上海车展总结博文，并表示：下次车展见，开始期待。

在评论区，王化称“下次就能看到YU7了。”-小米开源大模型MiMo，参数规模仅7B;轻量化设计尤其适合端侧部署，未来可深度集成至手机、汽车等硬件上。(金山云、金山办公、金杨股份、全志科技、菲菱科思等)

⑤算力-据报道，英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能(AI)芯片，以继续保住其在中国的市场份额;(杭钢股份、美利信、鸿博股份、天玑科技、浙文互联、常山北明等)

南山智尚

更新再推荐：不仅仅是腱绳第一股，未来或成为机器人轻量化新材料应用平台-0505

———————————

腱绳应用场景通胀：基于轻量化及灵活性考量，除灵巧手外机器人下肢也在推广应用。

特斯拉最新一代机器人灵巧手中仍沿用腱绳替代连杆，除了本身会有一定减重效果外，可节省空间增加更多微电机或传感器、大幅提升手部整体的灵活性及灵敏度。

此外，部分机器人厂商对于下肢结构（如膝关节等），也采用腱绳+滑轮替代传统的刚性连杆或齿轮进行轻量化，在降低电机能耗的同时可减少关节刚性碰撞损伤，提升运动稳定性。

公司腱绳产品此前已向众多国内头部客户送样，进展相对较快的客户已经过数轮测试，按送样进度来看、预计近期有望完全通过获得首批订单；同时持续拓展机器人大客户，预计5/6月份陆续会有持续反馈。

此外，公司腿部相关的腱绳应用产品也处于领先地位（腿部腱绳粗一些，对于耐磨性要求更高，公司目前根据客户要求针对性开发，处第一梯队）。

不仅仅是腱绳，更是轻量化新材料应用平台。

机器人硬件长期视角看绕不开2个核心思路：轻量化+降本。目前市场关注的轻量化方向以PEEK材料替代部分关节轴承、齿轮、减速器壳体等高精度部件为主（Peek具备刚度高、轻量化、自润滑性等多重优势但目前成本较高）。

我们认为，除了精密传动场景外，对于重量敏感的消费级机器人（目标＜50kg）来说，躯干骨架的减重尤为重要，超高分子量聚乙烯可在PEEK的基础上，进一步减重20%-30%+、且成本仅为后者的1/10，未来可与PEEK共同贡献机器人轻量化。

公司正在探索相关产品应用。此外，公司目前在对接外骨骼机器人客户，未来有望用超高分子量聚乙烯替代部分外骨骼碳纤维结构。

结论

1、主业：

公司25Q1公司在计提转债费用的基础上仍保持正增长（25Q2无转债费用计提下预计增速更高）；预计25年归母净利润2.6e，20XPE下52e市值。

2、机器人腱绳业务：

目前公司下游头部客户拓展顺利、产能充足（3600吨超高分子量聚乙烯产能已达产），若灵巧手腱绳取得50%份额可带来5e+增量利润（按单台机器人5000元、100万台机器人、20%净利率计算）、30XPE下看150e。

除灵巧手腱绳外公司目前在拓展机器人下肢、外骨骼轻量化材料的应用，未来可应用于机器人领域的产品将持续通胀；主业+机器人合计目标市值202e，较当前位置有124%空间，维持重点推荐。

———————————

欢迎交流：孙潇雅/高鑫

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

①数字峰会-第八届数字中国建设峰会·智能云生态大会将于4月28日至5月4日在福州举办。将聚焦数据要素、智慧政务、智能云、人工智能等板块（数字政通、众诚科技（北交所）、海能达、甘咨询、天利科技、拓息等）

②电力-1核电-国家核安全局局长：我国核电进入大规模建设高峰期，在建规模超其他国家总和,我国核电总体规模首次跃居世界第发电量持续增长!2随着夏季来临，气温升高将带动空调等制冷设备用电大幅增加，工业生产活动的持续活跃也将进一步推高用电需求，电力行业即将迎来季节性用电高峰期；（利通科技（北交所）、华银电力、西昌电力、派诺科技（北交所）、九洲集团等）

③深海科技-美要在国际海底区域采矿  美股深海采矿公司奥德赛海洋探索两个交易日大涨两倍多（利通科技（北交所）、海锅股份、坤博精工（北交所）、南方路机、东方海洋等）

④人工智能-1.重磅！时隔七年，再次集体学习人工智能.。2.DeepSeek-R2 最初计划于2025年5月发布，综合近期市场消息，可能提前至4月下旬至5月初。路透社2月底的报道也提到，发布时间可能比原计划更早；（拓息甘咨询鸿博股份海能达天娱数控等）

⑤入境经济-商务部等6部门关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知。通知指出，优化离境退税商店布局。鼓励各地区在大型商圈、步行街、旅游景区、度假区、文博场所、机场、客运港口、酒店等增设退税商店，扩大退税商店覆盖面。（众信旅游、中国中免、凯撒旅业、君亭酒店、天润科技（北交所）等）

⑥地产链-花旗分析师于2025年4月24日 建议增持中国地产股，指出政策支持以及房企经营管理改善有望推动行业盈利能力回升，未来两年资产周转率和定价的改善将推动股本回报率回升。（南国置业、甘咨询、青矩技术（北交所）、渝开发、世联行等）

⑦人型机器人-由中国机器人网精心筹备的“2025中国人形机器人生态大会”，将于2025年4月25-26日在位于安亭的上海汽车会展中心启幕。（天娱数控、南山智尚、夏夏精密、东贝集团、星云股份等）

利通科技接待75家机构调研，如果近期出研报的话。能连续出7家，那估计也是连续刺激股价，类似一致魔芋，翻倍的节奏！

【民生计算机】????时隔七年再次集体学习人工智能：自主算力与AI+政务是关键点

4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后，时隔七年专门就人工智能再次集体学习。

‼️两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。

‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持”

在主持学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。

强调，人工智能作为新技术新领域，政策支持很重要。要综合运用知识产权、财政税收、政府采购、设施开放等政策，做好科技金融文章。

新闻通稿中提到，集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术，构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。随着寒武纪、海光信息等国产芯片一季报陆续披露，一季度业绩高增同时存货等前瞻指标环比继续提升，国产芯片行业景气度持续得到验证。

AI赋能下政务IT有望迎来拐点。新闻通稿中提到，人工智能作为新技术新领域，政策支持很重要。要综合运用知识产权、【财政税收】、【政府采购】、设施开放等政策，做好科技金融文章。政务IT公司在财税、招采、城市管理等领域深耕多年，AI+产品陆续发布，在技术、政策等催化下政务IT行业有望持续回暖。

：1）政务IT：新点软件、数字政通、金桥信息、税友股份、博思软件、中科江南等；2）自主可控产业链：寒武纪、海光信息、中国软件、达梦数据等。

????????【重磅】国产#昇腾910C正式大规模商用里程碑！#

#4月26日全球首个商用智算昇腾超节点在中国电信粤港澳大湾区(韶关)算力正式商用上线！

#4月10日华为云生态大会发布CloudMatrix384超节点，对标英伟达NVL72，超节点总算力高67%（对比 NVL72），网络互联总带宽高 107%，内存总带宽高 113%。采用 CloudMatrix 384组网的，可以做到万卡线性度＞95%，MFU达55%，长稳定训练 40 天不中断。

CloudMatrix 384 超节点由昇腾 910C 组网！组网参数来看，该版本的 910C 单卡参数为：

单卡算力：781.25 Tflops单卡内存总带宽：3200 GB/s（8*HBM2e）单卡 GPU 互联带宽：400GB/s（同 910B，因封装限制）

解读：这是昇腾 910C 正式大规模商用落地的里程碑，CloudMatrix 384方案体现了华为的系统级思维，在先进工艺受限，以堆叠换性能，不拘泥于单点性能的高低，而是从系统层级出发，实现更好的系统体验。

CloudMatrix 384 超节点可对标 NVL72，而 910C 单卡则可对标 NV H100，为国产 AI GPU 在纯训练端实现了突破！

往长看，我们认为华为 AI GPU 将按照“训推一体+纯训练”的组合，保持迭代。

从 7nm 制程的 910 系列：

训推一体：910

纯训练：910C（C 即 Chiplet，将两颗训推一体芯片拼接，成为纯训练芯片）

下一代将是 6nm 的 920 系列：

训推一体：920

纯训练：920C

国产 AI GPU 在训推一体和纯训练市场都有了国产替代方案！

相关核心标的：拓息、华丰科技、泰嘉股份、兴森科技、南亚新材、华正新材、意华股份、通富微电、川润股份、软通动力等。

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

周二舆情热度：

①跨境支付-央行等四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖。（海联金汇、信雅达、拉卡拉、青岛金王、新晨科技、艾融软件（北交所）、优博讯等）

②烯草酮-据消息称，一帆生物烯草酮4月复产后再次发生事故，目前伤亡情况未明，预估停产3个月起步。一帆生物为烯草酮行业最大玩家之一，此次停产将直接催化烯草酮价格经历新一波上涨，预估有望上涨至10万元/吨以上。（先达股份、泰禾股份、颖泰生物（北交所）、长青股份、美邦股份等）

③华为乾崑-央视主持人主持，华为乾崑智能技术大会 4月22日17:00-20:30华为乾崑官方视频号直播（豪恩汽电、贵航股份、圣龙股份、神通科技、雷科防务等）

④次新-2024年报披露接近尾声，将被实施退市风险警示的公司数量有所增加，次新股因避雷属性受到市场关注。（亚联机械、泰禾股份、浙江华业、开发科技（北交所）、肯特催化等）

⑤仓储物流-《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》指出，要增强对外贸易综合竞争力，推动货物贸易优化升级。（保税科技、华贸物流、华鹏飞、万林物流等）

⑥泛消费-国务院常务会议指出，要促进养老、生育、文化、旅游等服务消费，扩大有效投资，大力提振民间投资积极性。（国芳集团、安记食品、百大集团、庄园牧场、丽尚国潮等）

贵航股份】作为华为乾崑智能驾驶系统的核心供应商

1. **MDC液冷板独家供应**  

   贵航股份是华为智能驾驶计算平台（MDC平台）液冷板的**独家供应商**。目前华为智选车型（如问界M5、M7等）主要搭载MDC610平台，而未来80%的华为车型将升级至MDC620平台，贵航股份仍将保持核心供应商地位。每台车液冷板的价值量为600-700元。

2. **MCU散热器及电驱油水换热器**  

   公司还独供华为DriveONE电驱系统的MCU散热器，单车平均配置3块，价值约450元；同时为电驱油水换热器和ADC液冷板提供支持，每车价值约150元。综合来看，贵航股份为华为智驾系统提供的零部件**单车总价值达1400元**，且大部分为独家供应。

3. **市场前景与营收潜力**  

   若华为智驾车型未来渗透率达到800万-1000万辆，贵航股份相关业务营收预计超过110亿元，按5%净利润率测算，可贡献5亿-7亿元净利润。

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①食品饮料-国务院常务会议指出，要促进养老、生育、文化、旅游等服务消费，扩大有效投资，大力提振民间投资积极性。（安记食品、五芳斋、西王食品、阳光乳业、祖名股份、盖世食品（北交所）、朱老六（北交所）、品渥食品等）

②黄金-1现货黄金一度突破3393美元，沪金突破805元，均再创历史新高。2【央行：探索上海黄金交易所特定品种交割国际化 设置境外交收库】（凯大催化（北交所）、莱绅通灵、赤峰黄金、四川黄金、晓程科技、湖南白银、湖南黄金、西部黄金等）

③大飞机-国产大飞机C919近期加速商业运营，先后完成东北地区首飞及东南亚航线执飞，市场需求持续释放。（通易航天（北交所）、天保基建、润贝航科、航发科技、利君股份、国睿科技、博云新材等）

④AI、MCP-谷歌、阿里、腾讯等企业相继宣布支持MCP协议，推动其加速成为AI Agent的开放标准。（东方材料、石基信息、恒锋信息、金桥信息、新华联等）

⑤金融—《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》印发：提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖（海联金汇、青岛金王、信雅达、石基信息、京北方等）

凯大催化（870974.BJ）：北交所唯一黄金标的

- 业务定位：公司主营贵金属催化材料的研发、生产及回收，覆盖黄金、铂、钯等贵金属的循环利用。黄金业务体现在两方面：

- 黄金回收：从电子废料、工业废液中提炼黄金，2024年回收量占总营收的15%。

- 黄金催化材料：用于石化、环保领域，间接受益于黄金的工业需求（如燃料电池催化剂）。

- 市场表现：2025年3月因贵金属概念短期活跃，单日换手率超20%，但流通市值仅12亿元，属于小盘题材股。

- 技术优势：公司拥有贵金属回收专利技术，打破国际化工巨头垄断，与华为等企业在氢能领域合作。北交所黄金产业链上市公司

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

①5G-1德国新政府联盟协议悄然删除"华为排除条款”!最新版协议不再限定”可信国家"组件，改为"可信技术标准"，为华为参与德国5G建设打开绿火丁。2工信部在国新办发布会上透露：中国已发布50余项6G研究成果  下一步将加快推进6G技术研发  前瞻布局和培育面向6G的应用产业生态(创远信科（北交所）、广脉科技（北交所）、硕贝德、志晟信息（北交所）、武汉凡谷等）

②房地产链-周五晚间的国常会，提到了持续稳定股市、持续推动房地产市场平稳健康发展。每经17号消息，"稳楼市”再加力:房票制扩围激活旧改市场。各地旧改政策相继落地，城市更新有望取代房地产成为新的经济驱动力。（天保基建、奥雷规划、德比集团、百甲科技（北交所）、渝开发等）

③环氧丙烷-环氧丙烷欧洲永久减产海外化工巨头疯狂关闭产能，直接利好国内相关公司。从3月中旬开始，全球化工巨头开始关闭产能，虽然这个事情之前一直也有风声，但一直是以间歇性停工停产为主，行业内也没太当回事情。但是这一次真的没想到，真成了永久关闭。（一诺威（北交所）、红宝丽、瑞华技术（北交所）、怡达股份、红墙股份等）

④消费养老-1李强主持召开国务院常务会议，研究稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措就业公共服务。要稳定外贸外资发展，一业一策、一企一策加大支持力度，支持外资企业境内再投资。要促进养老、生育、文化、旅游等服务消费，2预告：国新办将举行新闻发布会 介绍《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》有关情况】国务院新闻办公室将于4月21日（星期一）下午3时举行新闻发布会3中信建投：后续国内消费扩内需政策大概率会继续加码（广脉科技（北交所）、德必集团、盖世食品（北交所）、君庭酒店、康比特（北交所）、志晟信息（北交所）、创识科技、天润科技（北交所）等）

⑤大金融-1，支持投资或注册地在当地的跨国公司以人民币开展跨境资金集中运营业务。2商务部持续加码----商务部新政赋能人民币国际化：跨国公司资金池改革3中柬联合声明：支持符合条件的柬方商业银行加入人民币跨境支付系统，同意推进跨境二维码互联互通合作（天晟新材、志晟信息（北交所）、创识科技、御银股份、友啊股份等）

环氧丙烷 

NEW. ,一诺威831年产能比涨红宝丽还牛。

根据2025年3月2日公司官微：蛇年春节过后，位于一诺威淄博生产基地，年产30万吨环氧丙烷、环氧乙烷下游衍生物项目和年产20万吨低碳环保型硬质聚氨酯组合聚醚项目建设。正如火如荼进行中。

【开源食饮】康比特小范围调研邀请（北京）

公司亮点：

公司是国内运动健康食品龙头，2024年营收同比+23.44%，扣非归母净利同比+15.32%，核心爆品乳清蛋白、能量胶表现亮眼。公司顺应“体重管理”国家战略，所在赛道空间广阔，依托卓越的研发能力，聚焦爆品、不断创新突破，同时配合产品策略加强线上线下不同渠道开发，有望随需求提升享成长红利。

参会嘉宾：IR总监 薛总

时间：

4月24日（下周四）16.00-17.00

投资者座谈交流

地点：北京市昌平区何营路9号院CPT健康产业园

线下调研名额有限，欢迎各位领导报名！

近期推荐的秋乐种业翻倍，九菱科技最高点也是翻倍，华光源海也是一倍多块两倍了， 近期推荐的一致魔芋也翻倍了， 上周四晚上推荐的  康比特到今天最高也涨了30%，周四晚上推荐的民士达两天爆涨了近50%。周四推荐的德源药业两天最高涨幅也接近30%！

重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度:

①消费-预告：国新办将举行新闻发布会 介绍《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》有关情况】国务院新闻办公室将于4月21日（星期一）下午3时举行新闻发布会（华天酒店、德必集团、盖世食品（北交所）、君庭酒店、康比特（北交所）、桂发祥、惠发食品等）

②房地产建设-李强：我国房地产市场仍有很大的发展空间，要进一步释放市场潜力，着力推动“好房子”建设 。 每经17号消息，"稳楼市”再加力:房票制扩围激活旧改市场。各地旧改政策相继落地，城市更新有望取代房地产成为新的经济驱动力。（天保基建、中天服务、德必集团、新华联、中设咨询（北交所）、广咨国际（北交所）等）

③黄金珠宝-COMEX黄金越过3370美元/盎司，再创历史新高。沪金主力连续开盘大涨，早盘涨幅扩大至3%，突破795元/克，黄金再创新高 机构称黄金货币属性将持续强化（莱绅灵通、宁波中百、特力A、登云股份、新威凌（北交所）、惠丰钻石（北交所）等）

④环氧丙烷-环氧丙烷欧洲永久减产海外化工巨头疯狂关闭产能，直接利好国内相关公司。从3月中旬开始，全球化工巨头开始关闭产能，虽然这个事情之前一直也有风声，但一直是以间歇性停工停产为主，行业内也没太当回事情。但是这一次真的没想到，真成了永久关闭。（一诺威（北交所）、红宝丽、瑞华技术（北交所）、怡达股份、红墙股份等）

⑤小店-腾讯推出“外贸新征程助跑计划”，通过开店绿色通道、新商激励、流量扶持、费率优惠等十项措施，为外贸企业拓宽国内外市场搭桥铺路，预计通过小程序、小店、数字化线下门店等商业生态，为广大外贸企业新增1000亿销售规模（电声股份、南极电商、美登科技（北交所）、青木科技、寻兴股份、创识科技等）

⑥浙江首发首店-浙江印发《关于促进首发经济高质量发展的实施方案》 拟开展“数字人民币+首发首店”场景试点（君亭酒店、宁波中百、美登科技（北交所）、盛泰集团、一鸣食品等）

环氧丙烷 6.57%

NEW. ,一诺威831年产能比涨红宝丽还牛。

根据2025年3月2日公司官微：蛇年春节过后，位于一诺威淄博生产基地，年产30万吨环氧丙烷、环氧乙烷下游衍生物项目和年产20万吨低碳环保型硬质聚氨酯组合聚醚项目建设。正如火如荼进行中。

【开源食饮】康比特小范围调研邀请（北京）

公司亮点：

公司是国内运动健康食品龙头，2024年营收同比+23.44%，扣非归母净利同比+15.32%，核心爆品乳清蛋白、能量胶表现亮眼。公司顺应“体重管理”国家战略，所在赛道空间广阔，依托卓越的研发能力，聚焦爆品、不断创新突破，同时配合产品策略加强线上线下不同渠道开发，有望随需求提升享成长红利。

参会嘉宾：IR总监 薛总

时间：

4月24日（下周四）16.00-17.00

投资者座谈交流

地点：北京市昌平区何营路9号院CPT健康产业园

线下调研名额有限，欢迎各位领导报名！

近期推荐的秋乐种业翻倍，九菱科技最高点也是翻倍，华光源海也是一倍多块两倍了， 一致魔芋三天大涨了60%，今天最高又差不多大涨27%  上周四晚上推荐的  康比特到今天最高也涨了30%

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：

①国产替代-英伟达H20限制出口 英伟达公司表示，美国将开始要求该公司向中国出口 H20 芯片时必须获得许可，不只是NVIDIA H20!美国全面封锁AMD AI芯片出口中国。昇腾910（民士达（北交所）、华丰科技、川润股份、泰嘉股份、凯旺科技）

②避险- 最近退市ST等各种雷频频发生，次新没有ST，避险 或反ST炒摘帽避险（开发科技（北交所）、亚联机械、天和磁材、健尔康、恒鑫生活、天沃科技、新疆浩源、C泰禾等）！

③泛消费-昨日在北京调研时强调，要沉着冷静应对外部冲击带来的困难挑战，以更大力度促进消费、扩大内需、做强国内大循环，进一步释放我国超大规模市场的活力潜力。马上五一了，旅游概念可以重视一下（泰慕士、国光连锁、麦趣尔、天润科技（北交所）、金陵饭店、安记食品、开润股份等）

④贸易-海关总署召开进出口企业、行业协会商会座谈会，希望企业家进一步优化产业布局，拓展多元化市场，加快产品转型升级，开辟贸易新渠道新方式。（连云港、永泰运、南京港、上海雅仕、中创物流、重庆港、华贸物流等）

⑤跨境支付-全球支付服务与金融基础设施提供商Stripe今天宣布，与腾讯进步深化全球合作，在20个国家的Stripe[erminal正式接入支付。在澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、新加坡、英国、美国等国家，由Stripe提供支持的企业不仅可以在线无缝接入支付，还可以通过Stripe Terminal实现线下收款。（翠微股份、创识科技、路桥信息（北交所）、长亮科技、雄帝科技等）

霸王茶姬明天晚上赴美上市 关注恒鑫生活

近期推荐的秋乐种业翻倍，九菱科技最高点也是翻倍，华光源海也是一倍多块两倍了，昨天 一致魔芋大涨大涨30%，昨天推荐的天润科技也涨了七个多点！

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

周二舆情热：

①敦煌网-敦煌网(DHgate)在美国苹果应用商店排名从352跃升至第2，这一标志性事件引发市场广泛关注。（永泰运、华贸物流、浔兴股份、瑞贝卡、三态股份、雷神科技（北交所）、美登科技（北交所）等）

②IP经济-卡牌龙头“卡游”更新港股招股书，业绩处于高速增长阶段，2024年五大IP主题产品收入占比86.1%。（洪兴股份、大胜达、京华激光、苏豪弘业、柏星龙（北交所）、倍益康（北交所）、雷神科技（北交所）等）

③美团闪购-红衣大哥周鸿纬说:听说闪购是现在年轻人喜欢的购物方式?"美团闪购”品牌正式发布 非餐即时零售日单量已超1800万，消费分支!（西王食品、大地电气（北交所）、恒鑫生活、宏裕包材（北交所）、天虹股份等）

④魔芋爽经济-卫龙魔芋爽首超辣条!跑出多款大单品，“完美食材”魔芋今年要加速起飞了辣条基本盘稳固，魔芋爽成增长新引擎，卫龙美味 2024年营收突破62亿“双轮驱动”稳健增长，辣味边界持续扩张。（一致魔芋（北交所）、宏裕包材（北交所）、安浮科技、盐津铺子、西安饮食等）

⑤AI-杭州市拟超前布局智算飞地，形成支撑自主大模型研发训练的服务能力；引导“3+N”杭州产业基金群撬动社会资本、金融资本，投向人工智能相关方向的产业基金规模超1000亿元。（杭钢股份、海南华铁、润健股份、数据港、雷神科技（北交所）等）

新茶饮-蜜雪冰城上市后翻倍，霸王茶姬17日上市（恒鑫生活、富岭股份等）

消费

消费新分支：美团外卖千亿餐饮补贴，恒鑫生活餐饮用具消费次新301501恒鑫生活 美团闪购叠加霸王茶姬后天ipo

开源证券

开源化工会汉暴列(2025年总第25期)

金期对话第16期棕榈仁油视野下，脂肪醇市场的机遇与挑战

会议时间

4月15日(周二)20:00

参会嘉宾

脂肪醇领域专家

会议主持

开源证券化工团队 金益腾/宋梓荣   

市场回顾及今日预测：上一交易日（4月14日）国内脂肪醇市场价格高位，国内中碳醇（C 12-14醇）主流报价24300-24700元/吨；高碳醇（C 16-18醇）主流报价14500-14700元/吨。脂肪醇本身的供应情况依然紧张，持有货物的商家报价保持坚挺。预计今日中碳醇（C 12-14醇）市场报价区间在24300-24700元/吨，高碳醇（C 16-18醇）价格区间在14700-15000元/吨，需继续关注原料价格及下游需求情况。重点关注嘉化能源

近期推荐的秋乐种业翻倍，九菱科技最高点也是翻倍，华光源海也是一倍多块两倍了，昨天 一致魔芋大涨今天大涨30%

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①出口转内销-京东、盒马、永辉超市等多家零售企业启动扶持计划，帮助外贸型企业开拓国内市场。（跨境通、南极电商、太湖雪（北交所）、值得买、润普食品（北交所）、晨光生物、永辉超市等）

②中概念股创投-香港财政司司长陈茂波表示，针对全球最新变化，已指示证监会和港交所做好准备，若在海外上市的中概股希望回流，必须让香港成为它们首选的上市地（九鼎投资、爱建集团、天晟新材、天纺标、微创光电等）

③内需消费-为深入贯彻落实、国务院关于提振消费、扩大内需的决策部署，加快实施提振消费专项行动，商务部等6部门近日联合印发《关于组织开展“购在中国”系列活动的通知》（燕塘乳业、润普食品（北交所）、天润科技（北交所）、晨光生物、太湖雪（北交所）、一致魔芋（北交所）等）

④体育-证监会等四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，强化体育金融服务，支持体育产业高质量发展，进一步促进扩大体育消费。（通达创智、天府文旅、全陵体育、康力源、舒华体育等）

⑤海南-海南省人民政府办公厅印发《海南省提振和扩大消费三年行动方案》。（海汽集团、海南发展、海德股份、海南椰岛、海马汽车等）

⑥金融-东方金诚首席宏观分析师王青：二季度“择机降准降息”时机已经成熟 落地时间可能会适度提前。中国版平准基金，4月8日，中国人民银行和汇金公司重磅发声，汇金明确了自己是资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”作用。（天晟新材、京北方、志晟信息（北交所）、九鼎投资、联迪信息（北交所）等）

【重点推荐丨晨光生物】手握三张王牌有望穿越牛熊

关税战刚刚开打，目前不确定因素太多，强烈推荐晨光生物攻防兼备绝佳品种，手握农业+消费+业绩 三张王牌有望穿越牛熊。

王牌一：四个世界第一锁定一带一路农业龙头地位

公司是农业股弹性人气龙头之一，4月7日20CM强势涨停，奠定龙头地位，公司在一带一路新疆、云南、、印度、赞比亚布局超过20万亩种植基地，涵盖辣椒、万寿菊等品种。其中多个品种是世界第一，辣椒红色素全球产销量第一、辣椒油树脂全球产销量第一、 叶黄素：全球产销量第一、水飞蓟素：即将实现的第四个“世界第一”。

王牌一：消费涵盖婴儿奶粉、食品饮料、医药保健、化妆品等多个行业

公司拳头产品叶黄素在一些婴幼儿配方奶粉中会被添加，以帮助婴儿的视力发育，辣椒红色素、叶黄素等天然色素也被广泛应用于食品的着色，为食品增添了诱人的色泽。甜菊糖苷作为天然代糖，应用于食品饮料行业，为消费者提供更健康的甜味选择。花椒提取物则应用于肉制品、休闲食品、方便食品、速冻食品、海鲜食品、餐饮等。公司作为Swisse供货商体系的唯一标的，在关税壁垒背景下兼具稀缺性、抗风险性和成长性，短期受益于订单放量，长期看产业协同升级。

王牌三：高成长业绩有保障 

公司预计2025年第一季度净利润为9000万元~1.2亿元，同比增长133.21%~210.95%一季度净利超2024年一年利润，公司2024年业绩表现平平，因收购高价棉籽（已计提）目前棉籽价格已经从底部1850涨到2400块，涨幅超过30%，根据公司2024年业绩回溯，公司棉籽毛利率仅仅0.18%，目前价格已经从底部回升近30%，公司全年销售34亿，假定棉籽恒定（棉仔是大豆替代品，业内预计价格还有很大的上升空间），预计公司全年增加毛利10亿+。值得一提的是，公司大比例回购公司股份并主动注销近5000万股，彰显公司看好公司的决心，保守估计公司全年业绩有望突破每股1.2元，PE仅仅8倍，作为植物提取行业的龙头企业，近年来因其技术壁垒、成本优势及市场扩张潜力，被多家分析机构视为具备“十倍成长空间”的标的。

对应当下估值仅8pe！严重低估！重视【底部】位置，欢迎交流。

近期推荐的秋乐种业翻倍，九菱科技最高点也是翻倍，华光源海也是一倍多块两倍了，昨天推荐的康比特今天盘中最高涨幅18%, 一致魔芋大涨25%

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

①金融-中国开启数字人民币跨境结算，覆盖东盟十国以及中东六国。阿根廷与中国签350亿人民货币互换协议，预期降息降准，中国版平准基金，4月8日，中国人民银行和汇金公司重磅发声，汇金明确了自己是资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”作用。（广宇集团、海联金汇、志晟信息（北交所）、艾融软件（北交所）、联迪信息（北交所）、等）

②芯片半导体-中国半导体行业协会:根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。特朗普表示，将半导体从中国更高的关税中豁免。将在周一公布半导体关税的细节。（富满微、圣邦股份、大港股份、威茂电子（北交所）、惠丰钻石（北交所）、石英股份等）

③东盟自贸区-马来西亚：将在5月举办中国、东盟和海合会的三方峰会；将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。国社研究院官微此前预告:国社国家高端智库《RCEP与海上丝绸之路愿景:中国一东盟合作新空间》智库报告将于4月11日发布。（南宁百货、北部湾港、星辰科技（北交所）、田野股份（北交所）、夜光明（北交所）、亿能电力等）

④高纯石英砂-4月10日，自然资源部发布《新发现矿种公告》。此次公布的新矿种为“高纯石英矿”，是我国第174号新矿种。（凯德石英（北交所）、石英股份、安彩高科、欧晶科技、惠丰钻石（北交所）等）

⑤黄金-全球市场恐慌情绪升温，避险需求推动黄金价格持续上涨，4月11日早上，现货黄金站上3200美元/盎司，再创历史新高。（四川黄金、湖南黄金、新威凌（北交所）、赤峰黄金、欧亚集团）

⑥卫星导航-工信部:建设北斗系统是保障国家安全稳定必然要求 加快建设自主可控、安全可信的北斗系统。（合众思壮、北斗星通、星辰科技（北交所）、光电科技、中电广等）

中国加大与东盟战略合作，注定美国关税战将失败

中国通过多边战略合作机制，注定美国关税战的失败。

在全球经济格局面临深度调整的当下，持续升级，美国特朗普政府对中国加征高达125%的关税，给中国经济与对外贸易带来巨大挑战。在此关键节点，于4月14 - 18日对越南、马来西亚和柬埔寨进行国事访问。

一带一路与东盟：中国通过强化与周边国家、一带一路沿线及金砖/上合组织的经贸绑定，构建了"三个基本盘"（东盟、一带一路、欧洲），大幅降低对美市场依赖。

东盟人口

• 人口规模：东盟总人口在2023年约为6.767亿，2024年约为6.8亿，占世界总人口的8.4%，是世界上人口第三大的地区，仅次于中国和印度。

• 人口结构：东盟国家普遍拥有年轻化的人口结构，2023年其人口年龄中位数为30.2岁，2020年东南亚11国的年龄中位数是30.2岁，比世界的30.9岁还要低0.7岁。以菲律宾为例，其人口中位数年龄26岁，Z世代占比27%，Alpha世代占比28%，出生率2.13%，均为六国中最优水平。

• 人口增长：东盟地区人口增长较为稳定，2022年其人口增长率为1.2%，2023年人口增速约0.9%，高于印度和拉美（人口增速均在0.8%上下），也远高于美欧发达国家水平。

东盟市场

• 经济规模：东盟是亚洲第三大经济体和世界第五大经济体，2023年其GDP达到了3.8万亿美元，约占世界总体的4%。

• 消费市场：东盟市场庞大，拥有近7亿人口，占世界总人口的8%。世界经济论坛预计到2030年东盟有七成人口进入中产，消费市场规模可达4万亿美元。

• 贸易市场：2023年东盟的总贸易额为3525.7亿美元，其中出口1811.2亿美元，进口1714.5亿美元。东盟与中国的贸易往来密切，中国已连续16年保持东盟第一大贸易伙伴，东盟连续五年成为中国第一大贸易伙伴。

• 投资市场：2023年东盟吸引的投资额为229.8亿美元。东盟国家不断加码投资便利化和产业支持措施等优惠政策，投资环境持续改善。

中国与东盟的贸易关系紧密且持续深化，展现出强劲的韧性和巨大潜力，主要体现在以下几个方面：

贸易规模持续扩大

• 贸易额增长显著：2024年，中国与东盟贸易总值达到6.99万亿元人民币，同比增长9.0%，占中国外贸总值的15.9%。双方已连续5年互为最大贸易伙伴。

• 贸易结构不断优化：中国对东盟的出口以机电产品、高新技术产品、新能源汽车等为主，而东盟对中国的出口则包括资源密集型产品（如印尼煤炭、泰国橡胶）和劳动密集型产品（如越南纺织品、柬埔寨服装）等。2024年，东盟对华钢铁及有色金属制品出口较2019年增长超过两倍，农产品、食品饮料以及矿物燃料等资源型产品出口增幅均突破50%。同期，中国对东盟机电产品、化工品及纺织服装三大类商品出口增速均超70%，塑料与橡胶制品及车辆运输设备出口增幅实现翻番。

制度安排不断完善

• 自贸区升级：中国—东盟自贸区是中国第一个对外商谈和建立的自贸区，也是东盟的第一个自贸区，自2010年全面建成以来，已实质性结束3.0版升级谈判。升级版的自贸协定涵盖数字经济、绿色经济、供应链互联互通等新兴领域，大大提升了经贸合作自由化便利化水平。

• RCEP助力：2022年1月，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效实施，进一步推动了中国与东盟的贸易自由化水平，为中国—东盟自贸区等现有区域贸易规则和合作机制提供了更高水平的制度保障。

投资合作不断深化

• 双向投资增长：中国是东盟的第二大外国投资来源地，2023年直接投资流量251.2亿美元，同比增长34.7%，投资存量1756.2亿美元，在东盟设立直接投资企业超7400家，雇用外方员工超72万人。东盟也是中国吸引外资的重要来源地，2023年东盟在华投资新设企业2887家，同比增长35.5%，实际投资金额102.9亿美元，占中国实际利用外资金额的6.3%。截至2024年7月，中国同东盟国家累计双向投资超4000亿美元。

• 产业园区建设推进：截至2023年底，中国企业已在马来西亚、柬埔寨、泰国、越南、老挝、印度尼西亚和文莱等东盟国家建立30多个境外经贸合作区，吸引入驻企业2000余家，中国·越南（深圳—海防）经贸合作区、泰国泰中罗勇工业园等成为合作典范。

基础设施互联互通加强

在双方共同推动下，中老铁路、金港高速公路和雅万高铁等一系列中国-东盟合作标志性项目陆续建成，有效缓解了地区基础设施投入不足、区域互联互通相对滞后等发展瓶颈。

未来展望

• 合作空间广阔：中国—东盟自贸区3.0版将供应链互联互通作为新议题纳入自贸协定，将进一步降低供应链布局成本、优化资源配置效率，有助于全面提升供应链整体联通性。

• 推动区域经济一体化：中国与东盟的合作不仅将为区域繁荣发展注入新动力，还将有力推动区域外RCEP成员和共建“一带一路”国家共同发展。

【东南亚国事访问对北交所个股的影响分析】

东南亚国事访问对北交所个股的影响分析

在全球经济格局面临深度调整的当下，持续升级，美国特朗普政府对中国加征高达125%的关税，给中国经济与对外贸易带来巨大挑战。在此关键节点，于4月14 - 18日对越南、马来西亚和柬埔寨进行国事访问

北交所相关行业与个股分析（一）出口贸易与跨境电商行业1. 行业机遇：随着与东南亚三国合作的深入，贸易往来将更加频繁，出口贸易和跨境电商企业有望受益。东南亚地区人口众多，消费市场潜力巨大，且互联网普及率不断提高，为跨境电商发展提供了良好的基础。

2. 相关个股：例如，若北交所有从事跨境电商业务的企业，通过优化供应链、拓展销售渠道等方式，有望扩大在东南亚市场的份额。这些企业可以借助当地的政策优惠和市场需求，推出符合当地消费者偏好的产品，提升业绩表现。

（二）制造业1. 行业机遇：部分制造业企业在东南亚设有生产基地或开展合作项目，可利用当地的劳动力、资源等优势，降低生产成本，提高产品竞争力。同时，随着区域经济一体化的推进，制造业企业有望获得更多的订单和市场份额

重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度：

①统一大市场-周边工作会议指出，深化发展融合，构建高水平互联互通网络，加强产业链供应链合作。 （连云港、华光源海（北交所）、新赛股份、天顺股份、瑞茂通、飞力达等）

②消费-吉林、海南两省专题研究提振消费工作，此前“大力提振消费”已经被定位为今年政府首要工作任务。（国芳集团、骑士乳业（北交所）、大湖股份、燕塘乳业、康比特（北交所）、西部牧业等）

③婴童-近期多地出台生育补贴政策，其中辽宁表示拟加强生育养育保障，落实育儿补贴制度。（贝因美、康比特（北交所）、丽尚国潮、骑士乳业（北交所）、爱婴室、金发拉比、太湖雪等）

④北交所-北京支持数据企业上市 加强北京国际大数据交易所与北京证券交易所联动（秋乐种业、康比特、骑士乳业、联迪信息、华光源海、亿能电力等）

⑤金融-中国版平准基金，4月8日，中国人民银行和汇金公司重磅发声，汇金明确了自己是资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”作用。央行表示，必要时向汇金公司提供充足的再贷款支持。大成基金首席经济学家姚余栋表示，这标志着中国资本市场正式构建起以汇金为核心、央行流动性支持为后盾的“平准基金”机制。（瑞茂通、海联金汇、联迪信息（北交所）、御银股份、广宇集团等）

⑥反制-强硬反制！商务部:将减少美国影片进口数量，对原产于美国的所有进口商品再加征50%关税，农产品和电影 ，稀土等反制（博纳影业、幸福蓝海、果麦文化、秋乐种业（北交所）、C瑞林等）

昨天有个12部门联合发布的 [健康消费转型行动] 提出大力发展体育消费市场，

因为消费是很大的一个概念，市场其实不容易找到突破口，这两天的免税为什么很强，是因为免税走了一个新名词：离境退税，新概念意味着新的市场，所以免税概念今天再度集体走强，

那么昨天的这个新闻能否被市场发动出 一个新的 【体育消费】 分支呢？体育消费 新名词关注：康比特833429  

康比特母婴产品种类
• 蛋白粉系列：康比特的蛋白粉产品在母婴群体中具有较高的人气。例如，康比特蛋白粉参考价格为398元，综合评分高达10分，共有30条点评且全部为好评。还有康比特纯乳清蛋白粉750克，参考价格219元，综合评分10分，获得4条好评。这些蛋白粉富含优质蛋白和碳水化合物，容易消化和吸收，能够帮助宝宝消除饥饿。
• 其他营养品：除了蛋白粉，康比特还推出了多种适合母婴人群的营养品。如康比特蛋白粉提高免疫力400克，参考价格253元，综合评分10分，获得2条好评；康比特乳清蛋白粉高钙无糖型，参考价格142元，综合评分10分，同样获得2条好评。
康比特母婴产品的优势
• 品质保障：康比特作为国内运动营养行业的领军企业之一，其产品在品质上有着严格的把控。精选优质原料，确保产品安全、营养、健康，为母婴群体提供了可靠的营养支持。
• 专业研发：康比特拥有专业的研发团队，能够根据不同人群的营养需求，开发出科学、有效的营养品。其母婴产品系列覆盖了孕期、哺乳期以及婴幼儿成长等不同阶段，为母婴健康提供了全方位的呵护。
• 市场认可：康比特的母婴产品在市场上获得了良好的口碑和较高的认可度。在PCbaby母婴用品库等平台上，其产品评分普遍较高，且好评如潮，这充分证明了消费者对康比特母婴产品的喜爱和信任。
康比特母婴产品的市场表现
康比特的母婴产品在市场上表现强劲，尤其是在母婴渠道中具有较高的知名度和市场份额。其营养品系列不仅满足了母婴群体对营养补充的需求，还凭借良好的品质和口碑，赢得了众多消费者的青睐。此外，随着三胎政策的实施，母婴市场迎来了新的发展机遇，康比特也积极拓展母婴业务，进一步巩固了其在该领域的市场地位。

天洋新材（603330）：百佳年代借壳预期，市值再造两个天洋新材

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：

①金融-中国版平准基金，4月8日，中国人民银行和汇金公司重磅发声，汇金明确了自己是资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”作用。央行表示，必要时向汇金公司提供充足的再贷款支持。大成基金首席经济学家姚余栋表示，这标志着中国资本市场正式构建起以汇金为核心、央行流动性支持为后盾的“平准基金”机制。（志晟信息（北交所）、艾融软件（北交所）、联迪信息（北交所）、众信旅游、中亦科技等）

②港口航运物流-中欧合作 李强同欧盟委员会主席冯德莱恩通电话，周边工作会议指出，深化发展融合，构建高水平互联互通网络，加强产业链供应链合作。（连云港、瑞茂通、国航远洋（北交所）、华光源海（北交所）、重庆港、日照港等。）

③免税-国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》，明确从8日起，离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。（中国中免、众信旅游、恒拓开源（北交所）、中百集团、东百集团、欧亚集团、格力地产等）

④内需消费-《提振消费专项行动方案》与今年更加积极的财政政策同向发力，要求“发挥财政政策引导带动作用”，将促消费同惠民生、补短板结合起来。【天风商社】美国关税超预期影响出口标的、实际落地需跟踪，重视内需布局机会！（品渥食品、润普食品（北交所）、天润科技（北交所）、众信旅游、凯撒旅业等）

⑤关税反制-今日重点关注，强硬反制！对原产于美国的所有进口商品再加征50%关税，农产品和稀土，金霉素 等反制（秋乐种业（北交所）、博讯生物（北交所）、金河生物、九菱科技（北交所）、C瑞林等）

⑥国产替代-美方宣布对包括中国在内的所有贸易伙伴征收“对等关税”，中方发布系列反制措施，高科技突围、国产替代迫在眉睫；（中国长城、恒拓开源（北交所）、艾融软件（北交所）、国子软件（北交所）、联迪信息（北交所）等）

⑦北交所-北京支持数据企业上市 加强北京国际大数据交易所与北京证券交易所联动（艾融软件、志晟信息、中设咨询、秋乐种业、恒拓开源、联迪信息、博讯生物、华光源海等）

军工-中航证券指出，新时代军工行业具有更优的资产质量、更新的景气赛道、更大的业务规模、更高的市场天花板，军工行业的估值体系也将进行重塑，享受更新更高的溢价。（通易航天、天润科技（北交所）、爱乐达、炼石航空、北方长龙、中船应急等)

地产城建-多个一线城市正在进行房地产市场止跌回稳相关政策的研究及储备工作。(大名城、中设咨询（北交所）、中粮科工、C瑞林、天保基建、光大嘉宝、新城控股等）。

天润科技，北交所唯一旅游＋军工30cm补涨

603257C瑞林：稀土+中字头+大基建+一带一路

中国稀土集团领导介绍了集团成立背景、组建工作以及未来发展规划，并表示，中国瑞林是行业内具有品牌影响力的国际化工程公司，在矿山、冶金、化工、装备集成等方面都具有领先的技术优势与雄厚的人才队伍，希望双方携手并进，不断深化拓宽合作领域，实现共赢发展。

离镜退税登上热搜，绕开美国加关税的大招来了，今天看到国税局宣布离镜退税“即买即退今起全国推广，再加上免签240小时，这个应该会催生老外来中国的代购潮，老外来中国代购足够金额的商品，光退税就够他的旅途费了，然后回去加点钱卖出去，就能赚一笔代购费了，完全可以全职去做，每个月来五六趟，就可以赚一个月上班的钱，还可以免费来中国玩，何乐而不为呢!

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

①农业农机-、国务院印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》，推进农机装备全程全面升级，推进老旧农机报废更新。、国务院：深入实施粮油等主要作物大面积单产提升行动 加快建设国家粮食安全产业带,国务院印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》推动种业自主创新全面突破 加快实现种业科技自立自强、种源自主可控（花溪科技（北交所）、秋乐种业（北交所）、神农种业、粤海饲料、一致魔芋（北交所）、康农种业（北交所）、托普云农等）

②内需消费-《提振消费专项行动方案》与今年更加积极的财政政策同向发力，要求“发挥财政政策引导带动作用”，将促消费同惠民生、补短板结合起来。【天风商社】美国关税超预期影响出口标的、实际落地需跟踪，重视内需布局机会！（永辉超市、骑士乳业（北交所）、欧福蛋业（北交所）、一致魔芋（北交所）、国芳集团等）

③关税反制-今日重点关注，特朗普可能在4月2日宣布关税细节，农产品和稀土，金霉素 电影等反制（秋乐种业（北交所）、神农种业、一致魔芋（北交所）、粤海饲料、骑士乳业（北交所）、托普云农、欧福蛋业（北交所）、果麦文化、九菱科技（北交所）等）

④涨价--金霉素 涨价，机构称，部分化工品的供给端已出现扰动，关注相关企业涨价带来的业绩弹性。溴素单周涨幅超30%，单日继续涨3%（金河生物、美农生物、沃顿科技、一致魔芋（北交所）、山东海化、欧福蛋业等）

⑤国产替代-美方宣布对包括中国在内的所有贸易伙伴征收“对等关税”，中方发布系列反制措施，高科技突围、国产替代迫在眉睫；（凯美特气、沃顿科技、红宝丽、民士达、新莱应材、中国长城等）

⑥北交所-北京支持数据企业上市 加强北京国际大数据交易所与北京证券交易所联动（花溪科技、骑士乳业、欧福蛋业、秋乐种业、一致魔芋、民士达、九菱科技、梓橦宫等）

  国内反制受益标的沃顿科技000920   化工涨价  国产替代 ,一半供应商都是美国陶氏+海德   反渗透膜国内70亿市场  

内需板块——乳制品弹性最大！ 

1）人口是内需的核心基础，刺激生育才能刺激需求，预计各地（尤其是低线城市和乡镇县市地区）生育补贴政策会陆续落地； 

2）经济差的时候生娃是最佳选择，精力不用集中在工作内卷上； 

3）经济下滑对低线城市人民的生活成本边际影响小，生育补贴的边际刺激作用会放大，养娃边际成本大幅降低； 

4）2024年龙年（国内对龙宝宝的传统偏好），叠加女性为保工作而怀孕，生育率较2023年有所回升，乳制品需求回升。 

5）大摩预计，中国将会推出力度更大的刺激政策，且实施时间会比原计划7月底的政治局会议大幅提前，有可能在二季度就提前推出，其中包括消费补贴、全国育儿补贴以及对科技领域的支持等一系列政策。 

乳制品相关公司：骑士乳业（北交所）、品渥食品、新乳业、熊猫乳品、天润乳业等

魔芋产品持续热销，魔芋三剑客

核心内容

☎ 果麦文化：携手《哪吒2》原班人马制作团队打造暑期档爆款动漫《三国的星空》，有望复制光线传媒千亿市值路径，价值重估潜力巨大

????事件：据《宣传通讯》（上海市委宣传部创办）内容显示 #《哪吒2》的主力制作团队，红鲤动画在《哪吒2》这部动画制作完成后，现已紧锣密鼓的投入到了《三国的星空》第一部的制作之中；据悉，本片是由#果麦文化；光线传媒、海平屋脊、红鲤动画以及猫眼联合出品，预计将在2025年暑期档上映，有望成为继《哪吒2》之后，暑期档最受欢迎的国产动画片；本片果麦文化出资4000万，股权占比80%，将实质性受益影片票房的爆发

????#果麦文化将深度受益GPT-4o文生动漫产业发展。公司布局AI漫画大模型进展顺利，可实现通过采集互联网大数据精选文章、本地文件导入转化为自己的内容库，有机训练段落、词句、文章、知识四维AI技能；未来将陆续推出动漫电影、短剧和互动漫画等。#GPT4o的吉卜力画风风靡全球，果麦文化深度受益文生动漫产业变革，携手GPT-4o文生图功能引领动漫创作新范式

????#公司坐拥三体等海量IP独家版权，拥有珍贵的文生图领域的数据；在此次GPT-4o文生图产业新变革中深度受益。果麦文化手握海量IP和作家，并布局电商与数字内容等业务领域，形成“互联网+电商”的高壁垒的行业竞争模式；GPT-4o 此次升级突破传统扩散模型的局限，可同时处理 10-20 个物体属性，对文本的语义理解能力显著提升，这一技术革新直接降低了动漫创作门槛，推动全民参与动漫内容生产。果麦文化为文生动漫创作领域的龙头企业，同时GPT-4o的文生图创作将大幅度节约公司动漫电影制作成本，果麦文化实质性受益

⚡#公司通过股权合伙制度与明星作家深度绑定。公司通过作家持股平台，共计吸引韩寒，易中天，冯唐等一众明星作家签约并持股。其中易中天作为《三国的星空》编剧和监制，并通过作家持股平台持有果麦文化0.02%股权，通过股权持有以此深化合作，与公司共同推动打造《三国的星空》成为暑期爆款动漫。

????#估值重构空间。对标光线传媒在《哪吒2》上映后增厚700亿市值，最高涨至超过1200亿市值；《三国的星空》以其原班人马制作团队，并作为国内暑期最受期待的动漫，假设《三国的星空》让果麦增长的市值，只有《哪吒2》的十分之一，也将使得果麦文化增厚94亿市值，较目前30亿市值有3倍空间！

#????《三国的星空》 将成为暑期档动漫票房爆款，推荐各位领导重视！

欢迎交流～

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

大金融-汇金公司：已再次增持了交易型开放式指数基金(ETF) ，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行；权威人士：汇金公司正在积极开展稳市操作。降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台（志晟信息（北交所）、湘财股份、大北农、大智慧、四方精创等）

大农业-、国务院：深入实施粮油等主要作物大面积单产提升行动 加快建设国家粮食安全产业带,国务院印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》推动种业自主创新全面突破 加快实现种业科技自立自强、种源自主可控（秋乐种业（北交所）、神农种业、大北农、一致魔芋（北交所）、康农种业（北交所）、敦煌种业等）

内需消费-【天风商社】美国关税超预期影响出口标的、实际落地需跟踪，重视内需布局机会！（欧福蛋业（北交所）、一致魔芋（北交所）、祖名股份、国芳集团、益客食品等）

关税反制-今日重点关注，特朗普可能在4月2日宣布关税细节，农产品和稀土，金霉素 石墨烯等反制（秋乐种业（北交所）、神农种业、大北农、一致魔芋（北交所）、丰乐种业、北大荒、福成股份、晓鸣股份、东方碳素（北交所）、中国稀土等）

带路合作-五年来首次!中日韩发声:应对美国关税压力，加速区域经济一体化，对外联结交易了东南亚泛亚高铁、中日韩一体化、一带一路中欧班列。（华光源海（北交所）、连云港、中创物流、东方嘉盛、新赛股份、博深股份等）

涨价--金霉素 涨价，机构称，部分化工品的供给端已出现扰动，关注相关企业涨价带来的业绩弹性。溴素单周涨幅超30%，单日继续涨3%（金河生物、美农生物、卫光生物、一致魔芋（北交所）、山东海化等）

一致魔芋：内循环+农业种植反制！

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

①在漂亮国有本土产能公子公司-关税超预期，中国34%关税税率(再加上特朗普政府之前宣布的 20%，共计54%)利好漂亮国本土有产能的公司（派斯林、博深股份、美新翼申、骏创科技（北交所）、爱丽家居、梦百合、丰光精密（北交所）等）

②中日韩经济一体化-五年来首次!中日韩发声:应对美国关税压力，加速区域经济一体化，对外联结交易了东南亚泛亚高铁、中日韩一体化、一带一路中欧班列。（华光源海（北交所）、青岛双星、青岛金王、连云港、中创物流、东方嘉盛、天顺股份、博深股份、雷尔伟等）

③关税反制-今日重点关注，特朗普可能在4月2日宣布关税细节，农产品和稀土看，金霉素等反制（天和磁材、九菱科技（北交所）、康农种业（北交所）、秋乐种业（北交所）、新赛股份、一致魔芋（北交所）、金河生物、美农生物等）

④小米眼镜-小米AI智能眼镜双芯登场，镜头加持、无屏显设计，价格“让吃螃蟹的厂商绷不住”！这款走量新品支持全屋智能联动，或于4月17日发布会与小米15s系列、YU7新车同台亮相，重构智能穿戴想象。（明月镜片、宝明科技、必易微、日久光电、商洛电子等）

⑤涨价--机构称，部分化工品的供给端已出现扰动，关注相关企业涨价带来的业绩弹性。溴素单周涨幅超30%，单日继续涨3%（山东海化、鲁北化工、一致魔芋（北交所）、金河生物、回盛生物等）

⑥抖音-特朗普宣布再给予TikTok禁令75天宽限期，(省广集团、美登科技（北交所）、壹网壹创、天下秀、线上线下等）

美心翼申：

是全球曲轴行业龙头之一，柿占率约12%，其曲轴产品已深度切入北美薮据中心柴发供应链，客户包括亚马逊、微软等云巨头。单机薮据中心柴油发电机需配备3-5件曲轴，2025年全球需求预计超200万件，公司墨西哥基地独占北美35%份额。美墨加贸易协定表示出美对其周边地区目前仍保持了宽容，对于产能转移至墨西哥地区的公司影响较小。对加拿大和墨西哥，满足美墨加协定商品暂时豁免“对等关税”。

博深股份：有三家美国子公司+铁路轨交

【北交所掘金】一致魔芋：现制茶饮小料龙头崛起！技术超车产能释放，低估值高弹性标的❗

????【低估值+快车道】公司24年扣非净利8000w+，全年有望破亿。受益8万吨茶饮小料产能释放，2025/26年净利或达1.5/2亿元；当前股价对应PE仅19/14倍，存高性价比窗口！

????【核心逻辑两板斧】

1⃣卡位高增赛道：魔芋晶球在奶茶行业替代木薯珍珠，H1销量+61%，毛利率提升超6个点，深度绑定蜜雪冰城、沪上阿姨；

2⃣扩产+客户双驱动：同步拓展卫龙、康师傅等代工业务，年产能从2.5万吨向8万吨跨越，全球市占率剑指50%！

⏰【催化通道】北交所次新股+高成长赛道，减持已结束，戴维斯双击进行时，内需核心品种建议重点关注！

【派斯林】：公司80%营收在美，承载美国制造业回流

1⃣❗美国在北京时间4月3日发布对等关税，为了美国的制造业回流。其中汽车相关关税是最多的，将#单独加征25%的关税。

2⃣❗公司主营汽车加工焊装，在美国和墨西哥均有工厂，拥有底特律大区最大的机加工中心，产能相当充足，可以受益于美国的制造业回流。

❗公司2024年上半年美国子公司营收占比达到83.84%。净利润占比更是达到112%，基本就是主攻美国市场

3⃣❗公司子公司美国派斯林是北美车身焊接技术和机器人连接技术第一梯队公司，客户包括#特斯拉、安川、博世 等多个国外头部公司。

美国高额关税引发制造业回流，公司在美有充足产能，值得关注❗

美国子公司汽车配件，骏创科技833533：已在美国设立子公司，未来将积极拓展海外汽车零部件市场

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：

①橡胶收储-重磅！国家力推天然橡胶商业收储机制，今天，中国天然橡胶协会在上海召开《天然橡胶商业收储机制建设座谈会》(海南橡胶、科强股份（北交所）、三力士、风神股份、华密新材（北交所）等）

②数据要素-工信部王彦青透露，正加快出台《关于数据要素赋能新型工业化的实施意见》。中办、国办：加快制定符合公共数据要素特性的价格政策 促进公共数据安全高效开发利用（派诺科技（北交所）、果麦文化、上海钢联、中科江南、久远银海等）

③机器人外骨骼-国家药监局表示，加快发布医用外骨骼机器人、放射性核素成像设备等相关标准。（天和磁材、恒宝股份、振江股份、精工科技、伟思医疗、光大同创、东土科技等）

④次新-证监会发布《关于修改证券发行与承销管理办法的决定》禁止参与IPO战略配售的投资者在承诺的限售期内出借股份  ， 防新股做空或老股东套现，利好次新股。最近退市ST等各种雷频频发生，次新避险！（天和磁材、开发科技、浙江华业、中草香料、C首航等）

⑤电力-中办、国办权威发布！事关电价改革、电力市场，完善新能源就近交易价格政策，优化增量配电网价格机制（国能日新、东土科技、湖南发展、朗新集团等)

⑥充电桩-国家发改委等部门发布《关于公布首批车网互动规模化应用试点的通知，，9城列入试点范围。（金冠股份、派诺科技（北交所）、奥特迅、望变电气、安靠智电等）

一致魔芋——魔芋涨价翻倍，59家机构调研，卫龙、蜜雪核心供应商

量价齐升！罕见的食品涨价，魔芋涨价翻倍

魔芋粉一年间涨价翻倍，从4万/吨涨到8万/吨，除了化工产品涨价潮，农产品细分领域也有大涨价。

行业低库存，主要库存地印尼的库存已经长期处于低水位，25年魔芋仍然紧缺。

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①次新-证监会发布《关于修改证券发行与承销管理办法的决定》禁止参与IPO战略配售的投资者在承诺的限售期内出借股份  ， 防新股做空或老股东套现，利好次新股。最近退市ST等各种雷频频发生，次新避险！（C华业、C华远、C胜科、新亚电缆、矽电股份等）

②大金融-中行、建行、交行、邮储行定增引入财政部等战投 总额5200亿,大智慧湘财合并;央行副行长宣昌能表示，中国明确适度宽松的货币政策，将根据国内外经济金融形势择机降准降；习语丨“投资中国就是投资未来”(大智慧、湘财股份、C华业 、栖霞建设、志晟信息（北交所）、新力金融等）

③涨价-溴素单周涨幅超26.63%%，单日涨9.16%；柴发国产品牌价格突破280万，继续涨价！（鲁北化工、山东海化、潍柴重机、华原股份（北交所）、新柴股份等）

⑤华为全球首款封装- 华为全球首款全新一体化封装技术，杨长顺拆机 华为PuraX cpu 采用全球首款全新的一体化封装技术 强得飞起华为两年前研制出的材料可以实现超长距离电子信号无衰减 期待条件成熟后并上市（回天新材、天正新材、华正新材、唯特偶、C胜科等）

【HT计算机小杨哥】赛意信息机器人一体化方案的前瞻布局

昨晚中国政府网推出“机器人群侠传”刷圈，“现代群侠故事以科技诉说”为两会的“2025政府工作报告”预热，“科技群侠”招式的第二招“乾坤大挪移”即为“工业机器人”，工业机器人落地快，空间大。

赛意信息2021 年即开始着手在工业机器人上下游产业链上进行布局。赛意投资的赛感智能专注于 3D 激光雷达等智能传感器的研发；投资的仙工智能从事机器人控制器、移动机器人及机器人控制软件的研发与生产；投资的鑫光智能专注于板材及光伏组件边框的生产工位机器人的总集交付。未来，公司将进一步侧重于软件和 AI 应用层面，与机器人硬件公司协同合作，打造一体化解决方案。

我们认为机器人的生产制造需要智能制造软件支撑，机器人本身的场景落地也需要和大量的产线数据交互自然也需要智能制造软件的赋能。AI应用端的逻辑不断强化，赛意信息和友商比仍旧具有空间，持续推荐！