资本市场最大的确定性就是不确定！市场上没有一成不变、永恒的东西，无论是短线的投机，还是长线的价值投资，往往都会面临行业与个股突然的生变，然后出现暴跌的情况，让投资者猝不及防的同时，也会让持有者损失惨重。

如2023年初突然掀起的人工智能浪潮，英伟达为首的算力产业链就迎来了炸裂式爆发，其市值也仅在一年多时间暴涨十几倍、一度成为全球最高市值公司。而不少人更是预计，随着各大巨头的入局，算力需求仍会爆发式增长，英伟达市值将会突破5万亿美元。

但在春节前夕，中国大模型DeepSeek的横空出世，其用极少的GPU、与训练成本，性能上却与ChatGPT不相上下，让全球投资者对AI算力真实需求产生了疑问。英伟达市值一周多时间蒸发掉8千亿美元，且著名投行摩根还大幅调低了英伟达GB200芯片出货预期。

摩根最新研报中提到，英伟达GB200出货量从此前的3-3.5万件大幅下调至2-2.5万件，最差的情况出货量可能低于2万，可能导致GB200供应链的市场影响达300亿至350亿美元。这意味着英伟达高成长性会受到考验，而A股相关产业链跌的更为明显。

近两个交易日，算力产业链纷纷大幅暴跌。其中光通信跌的最惨烈，千亿市值的中际旭创两日暴跌近25%，新易盛、天孚通信等同样好不到哪里去；还有PCB龙头沪电股份、AI电源龙头麦格米特、铜缆高速类个股，这两日均受到冲击大幅杀跌。

由于过去两年这些个股涨幅都巨大，现在AI需求逻辑上生变，那现在的杀跌就是基本面上的，这是大的利空，因此持有的应把仓位大幅下降先。而除了此类股暴跌外，消费概念也出现暴跌，茅台为首的白酒明显杀跌外，三只松鼠、中百集团等都是大幅重挫。

加上近日中特估等大蓝筹的调整，大盘蛇年首个交易日又是高开后跳水收绿，昨日港股大涨可谓是白高兴一场。不过虽然大盘开年表现不佳、个股跌停潮也依旧，但涨停个股并不差，且热点主线比较明确，市场呈现的是极端结构性特征。

从盘面来看，在DeepSeek大火下，相关概念成为香饽饽，今日出现了13%的暴涨，每日互动2个20%，万兴科技、拓尔思等AI应用概念股，今日同样是20%的涨停。龙轩认为该概念出现一两只强龙的概率大，而浙江东方现在封单最大，成强龙的概率较大。

此外，哪吒2电影的异常火爆，让光线传媒也再次搭上了火箭，股价今日直接20CM；而投资射雕与蛟龙的横店影视与博纳影业则是跌停。可见，现在的行情对利好与利空都是极端的反应，对于这样的不确定性，我们在实盘中一定要把仓位控制好。

农历与新历的2025年开门，市场都是杀跌为主，可见今年的行情必然是波涛汹涌、暗流涌动的，极端结构性分化将会是主基调。龙轩认为把握不住方向与节奏，大可去定投指数ETF，从而去迎接十年的股权时代。能跟上节奏的，则现在就是短线黄金期！

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。