一觉醒来，stargate计划直接炸了。

ORCL +7% - 盘中的时候就有各种新闻预热关于“超级基建”的新闻；盘后继续强势大涨。（当然tiktok的新闻也帮了一些忙）

看了眼特朗普+Sam+Larry在白宫的视频（Sam非常正确地把该计划归功于特朗普 + 特朗普自己唠唠叨叨了AGI如何解决各种美国问题）

时间紧迫，抓紧聊几点。

• 这次的1000亿由软银 + Oracle + Open AI主导；后期可以追加到5000亿；

• 软银的原话是“deloying 100B immediately”；不是什么拖拖拉拉的计划，而是马上开始。(声称已经在建10个数据中心，目标是20个）

• 微软某种程度上退居二线了；发布会没出来，也不是资金方，Azure / Open AI的收益关系好像也被Oracle取代；和Oracle更亲密，和微软云更疏远。

• 当然Open AI 补充了一些和微软的关系（来自PR新闻稿）

微软拥有 OpenAI 的知识产权(包括模型和基础设施)以在我们的产品如 Copilot 中使用。这意味着我们的客户可以访问最适合他们需求的最佳模型。

1月22日凌晨6点，Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX（中东资本）。软银和 OpenAI 是 Stargate 的主要合作伙伴，软银负责财务，OpenAI 负责运营。软银集团董事长孙正义将担任“星际之门计划”的董事长。

Arm、微软、英伟达、甲骨文和 OpenAI 将作为该计划的关键初始技术合作伙伴。项目建设已在德克萨斯州率先启动，并正在评估全国范围内更多潜在的园区选址，以便最终确定最终协议。

Stargate成为美国“国家项目”，体现了AI发展的极度重要性。资本开支方面，四年5000亿，平均每年1250亿，2025年1000亿。

]预计Stargate将会拉动光、铜、数据中心互联（DCI）、德州当地电力资源/储能系统/小反应堆、液冷系统、服务器电源等市场继续扩容

投资逻辑

利好AI硬件出口链
1光互联及组件：中际旭创/新易盛/天孚通信/剑桥科技/太辰光/源杰科技/长光华芯（旭创国内供应链下单100G EML）
2铜缆&连接器：沃尔核材/瑞可达/胜蓝股份（通过mloex进nv和北美csp）/兆龙互连/博创科技/鼎通科技
3DCI：德科立
4液冷：英维克/东阳光（发力冷板液冷整体解决方案）
5服务器电源：麦格米特/欧陆通