因赛集团收购新三板上市公司智者品牌80%股权，多模态AI应用持续落地

因赛集团：拟收购新三板上市公司智者品牌80%股权 

因赛集团公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向刘焱、宁波有智青年投资管理合伙企业（有限合伙）、黄明胜、韩燕燕、于潜购买其合计持有的智者品牌80%股权。标的公司专注于为汽车、科技消费品、云计算、互联网等行业的客户提供公共关系服务。此前智者品牌因控股股东拟筹划股权转让涉及控制权变动向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请公司股票停牌。 

24Q3业绩同比高增，并购智者品牌完善业务布局

2024Q3公司营收实现同比增长，主要系公司与出海营销服务商试玩互动及业内资深团队设立因赛互动和因赛信息，拓展出海信息流投放业务；设立赛成数科和因赛河南，强化国内信息流投放业务，为智谱AI、问小白等AI应用提供国内投流服务；与子公司影行天下加强开拓达人营销业务，持续推动效果营销业务规模增长。

自研InsightGPT大模型，高效赋能营销业务

公司持续加大对营销AIGC大模型的开发与应用系统投入，凭借独特的算法和海量高质量的营销数据资产，自研多模态营销AIGC应用大模型InsightGPT。目前已上线“视频智能剪辑”、“图生视频”、“文生视频”等多项功能与产品，完成营销需求集中的营销创意、电商营销、营销视频、营销工具等模块的开发。依托InsightGPT营销大模型，公司与文心一言、Kimi、豆包等知名大模型在API接口调用方面进行合作，并为客户提供具备内容创作时间周期更短、内容品质更高等优势的营销服务，如为腾讯游戏、Krafton、魅族等大客户提供图片、视频的AI生成、剪辑等。

多模态AI应用持续落地

营销AIGC应用大模型持续落地，积极布局短剧等新业务。公司持续探索AIGC技术落地场景，配备约30人规模的人工智能营销技术研发团队，涵盖研发工程师、数据分析、产品经理等关键岗位。目前，公司已上线文生文案、文生图像、文生音频、视频智剪、图生视频、文生视频等多模态AI应用，并利用文生视频赋能短剧创作及制作。同时，公司逐步覆盖微短剧内容端、制作端、IP端、发行端及变现端等关键链路，成功出品多部不同题材的微短剧，并为腾讯游戏、魅族、途游、iQOO等品牌出品多部定制微短剧。结合公司自身营销创意策划能力的积累、AIGC技术的加持以及微短剧全产业链的布局，公司未来有望不断丰富内容生态，创新客户服务方式，实现营销服务能力的跨时代升级。

蓝科高新（601798）：央企科技重组潜力股

蓝科高新（601798）：

- 优势：同样是央企科技重组潜力股，股价为7元左右。公司在能源、化工等领域拥有一定的技术和市场基础，具备一定的产业整合潜力。作为国企改革的潜在标的，可能会受益于相关政策的推动。
- 重组预期：随着能源行业的不断发展和变革，公司可能需要通过重组来优化业务结构、提高盈利能力，以适应市场的变化。

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司股份比例：34.59%）

公司有几个优势，
1、12月1号收盘公布在蓝科所在省发现超级油田，这和蓝科主业高度关联！
2、蓝科月底有5000万拍卖，当然不至于换实控人，但也可能被实力战投拍下，
3、公司现实控人是一级央企，隶属，
4、可交易市值只有十几亿，

蓝科高新最新公告：控股股东拟协议转让公司4.80%股份

蓝科高新公告，控股股东中国浦发拟通过非公开协议转让方式，将持有的公司1700万股股份（占总股本的4.80%）转让给苏美达，转让价格为5.09元/股，交易总价款为8653万元。中国浦发与苏美达均为国机集团控股子公司，本次转让为同一控制下股份协议转让，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。本次股权转让已经上级主管机构审批通过，尚需完成双方内部审议程序，且需上海证券交易所合规性审查确认后，方能办理过户手续。本次协议转让事项能否最终完成实施尚存在不确定性。

易普力(002096)——Q2表现超预期，继续掘金新疆、西藏市场

易普力在林芝设立了子公司。易普力是葛洲坝集团持股43%.而葛洲坝集团是中国能建子公司。

易普力股份有限公司于1993年随三峡水利枢纽工程上马而成立，是国务院国资委直属企业、世界500强——中国能源建设集团有限公司的成员企业，是工业和信息化部重点扶持的民爆龙头企业。公司是国务院国资委“科改示范行动”试点企业、全国首批两化融合管理体系贯标试点企业、全国爆炸物品公共安全管理标准化技术委员会唯一的企业类副主任委员单位、全国安全文化建设示范企业、中国爆破行业协会轮值会长单位、中国爆破器材行业协会副理事长单位、中国砂石协会副会长单位。公司是国务院国资委所属二级央企上市公司。2023年，中国能建葛洲坝易普力公司与湖南南岭民用爆破器材股份有限公司完成重组整合。公司作为国内民爆行业头部企业，业务覆盖国内约20个省（自治区、直辖市）和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等多个国别，是国内市场覆盖面最广的民爆企业，综合实力、发展潜力等均位于民爆行业前列。

易普力： 目前，公司管理的工业炸药产能为56.55万吨/年

8月15日在投资者互动平台表示，公司依托现场混装炸药爆破一体化作业模式及领先的爆破施工技术，先后承接了三峡水电站、水布垭水电站、龙滩水电站、向家坝水电站、乌东德水电站等10余项国家重点水利水电工程项目的钻爆施工业务，针对各种复杂作业条件提供个性化解决方案，积累了在不同作业环境、作业场景的爆破一体化服务的丰富经验。目前，公司管理的工业炸药产能为56.55万吨/年。公司已实现湖南、湖北、四川、重庆、广西等核心市场的跨省连片，业务覆盖国内约20个省（自治区、直辖市）和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等多个国别，在新疆地区等多个矿业大省业务布局保持稳定。公司民爆工程业务覆盖面位居全国领先地位，在民爆领域综合实力、发展潜力等均位于行业前列。今年是公司进入西藏市场第十年，目前在西藏区域工业炸药产能2.5万吨，公司将积极拓展西藏区域矿山开采和基建工程市场，扩大业务规模

2024年半年报点评：Q2表现超预期，继续掘金新疆、西藏市场

24H1归母净利增速明显高于收入，主因系降本增效+费用压降

1）24H1公司整体收入同比-2.15%，主因系①受宏观经济影响、部分区域民爆市场需求不足，②公司战略性退出部分低效市场。收入结构方面，民爆器材产品收入9.61亿元、同比-21.7%，爆破服务业务收入27.64亿元、同比+6.8%；

2）24H1公司归母净利润同比+15.43%，明显高于收入增速，主因系①核心市场区域形成显著规模效应，爆破服务营业收入稳步提升、有效促进利润增长；②重组完成后，融合创效进一步凸显，在降本增效、期间费用压降等方面持续发力。

1）毛利率方面，24Q2公司毛利率26.03%，同比+3.41pct、环比+4.75pct，其中爆破服务业务毛利率20.95%、同比+2.49pct，工业炸药毛利率33.65%、同比+1.92pct，工业雷管毛利率30.29%、同比+2.10pct；

2）期间费用率方面，24H1公司期间费用率合计13.1%、同比-0.3pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为1.2%、8.3%、3.3%、0.2%，同比-0.2、-1.0、+1.1、-0.3pct，除研发费用外、其他费用率均呈现下降趋势，24H1研发费用1.31亿元、同比+46%。

年度采剥施工计划，带动公司24H1爆破服务业务收入实现同比增长。24H1子公司葛洲坝易普力新疆爆破工程收入17.42亿元、同比+4.5%，净利润2.55亿元、同比+5.7%。

　　受益“西部大开发”，掘金西藏市场，同步关注出海步伐

　　8月23日，会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。①新疆市场公司前文已述，②西藏区域重点关注重点工程+巨龙铜矿进展，藏内民爆行业供给格局优，公司藏内建有2.5万吨混装产能，③出海，24H1国际业务平稳增长，实现纳米比亚市场深耕，存量项目稳定增长，营业收入、利润总额均实现时间任务“双过半”。

房屋检测概念股解析

1）8月23日，在国务院新闻办公室举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，住房城乡建设部副部长董建国表示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，上海等22个城市目前正在开展试点。

2）房屋倒塌事故频发催化老旧房屋检测市场需求释放，多地政府部门出台存量房检测相关规定

8月26日住建部官媒《建筑杂志社》发布社评文章称，连日来，早在2022年开始就被官方多次提及要研究建立的房屋养老金制度，被严重误读！

住房城乡建设部副部长董建国说的原话是：“研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前，上海等22个城市正在试点。特别说一下房屋养老金，个人账户通过缴纳住宅专项维修资金已经有了，试点的重点是政府把公共账户建立起来。” 董建国副部长最后提到“试点的重点是政府把公共账户建立起来”，这里的公共账户并不需要老百姓出钱！很多自媒体、视频博主没看或没细看完整的表述，就下结论说政府要收房屋养老金了。完整的表述中已经说的很清楚：“个人账户通过缴纳住宅专项维修资金已经有了”。

国盛证券认为，我国现行房屋养老金（个人账户）主要指住宅专项维修资金，系居民购房办理房屋产权证时必须缴纳的费用，目前全国结余超1万亿元。此次建立的房屋养老金制度主要使用公共资金建立公共账户，按照“不增加个人负担、不减损个益”的原则，由地方政府探索资金筹集渠道，潜在资金来源包括地方财政补贴、土地出让金按比例拨付、住房公积金增值收益分配等旨在弥补个人账户资金规模有限、提取流程繁琐的制度短板，有望为存量房安全体检、安全管理、维修更新补助提供稳定资金池。

该项政策受益方向有两个：

一、存量房检测市场规模超900亿元，房屋养老金落地有望加速需求放量。当前我国存量房面积超300亿平米，且老旧住房占比持续攀升，安全隐患突出，参考《深圳市既有房屋结构安全隐患排查办法》，假设建造满20年起需进行定期检测，对应待检存量房面积约132亿平米，按照检测单价7元/平测算存量房检测市场规模约924亿元，空间广阔，后续房屋养老金制度落地有望为定期检测提供资金支撑，加速下游需求放量。
二、房屋质量保险评估。当前我国多省市稳步推进工程质量潜在缺陷保险制度，目前广州、上海、重庆、北京等地已在住宅项目中强制执行，要求住宅工程强制投保。此次会议将“房屋安全保险”作为房屋安全管理长效机制三项制度之一，后续预计将在更多省市铺开，有望带动工程质量保险评估需求上行，相关业务包括前期质量风险识别与评价、全过程质量风险控制、辅助制定承保策略等

国检集团：房屋检测业务营收A股第一，超1亿，国家级检测检验机构

罗普斯金： 房屋检测业务营收A股第二，为0.62亿

招标股份： 房屋检测业务营收A股第三，为0.47亿

建科股份： 房屋检测业务营收A股第四，为0.22亿

垒知集团： 子公司有房屋结构鉴定及加固业务

深圳瑞捷： 房屋检测处于业务孵化阶段

上海建科： 上海本地第一大工程监理上市公司

华建集团： 全资子公司上海房屋质量检测站有限 公司主要从事房屋质量检测、主体结构 工程检测、工程测量、建筑工程司法鉴 定、既有建筑幕墙检查等工作

谱尼测试： 提供综合性、一站式检验检测服务，业务领域涵盖广泛

开普检测： 公司在仿真领域拥有先进的设备和技 术，能够满足高电压等级的交直流混联 大系统仿真研究和动态模拟试验要求

钢研纳克： 提供第三方检测服务，包括金属材料化学成份检测、力学性能检测、材料失效 分析等

中设股份： 通过提升检测设备技术等级和吸引技 术人才，增加公司检测业务收入，提高 工程检测技术研究水平

设计总院： 提供一体化综合服务能力，包括勘察设 计、工程咨询、工程检测等业务

建科院： 在珠海市横琴新区提供工程检测、建筑 咨询等业务服务

建研院：在工程检测、绿色建筑、建筑节能、新 型建材等领域形成了核心竞争力   

HBM自主可控，产业链概念股梳理

8月6日消息，据报道，国内科技巨头及初创公司都在囤积三星的HBM芯片，以应对美国可能的出口限制。

今年以来，这些公司加大了对人工智能芯片的购买力度，使得中国企业占据了三星HBM约30%的收入份额！

据了解，高带宽存储器（HBM）芯片的出现主要是解决高性能计算尤其是GPU的内存访问时间和速率，并且降低存储功耗。它带来了先进封装体系的3D革新，通过TSV硅通孔堆叠并且直接和GPU封装在一起，然后再用bump和硅中阶层和GPU连在一块，以更紧凑的封装面积突破DRAM的带宽瓶颈。

目前，行业只有三家主要芯片制造商生产HBM芯片：韩国的K海力士、三星，以及美国的美光科技。

上周路透社报道，美国当局计划本月公布一项出口管制方案，该计划预计将制定HBM的参数限制。

消息人士表示，美光自去年以来一直没有向中国出售其HBM产品，而拥有英伟达这一大客户的SK海力士则更专注于先进的HBM芯片生产。SK海力士今年早些时候表示，正在调整生产以扩大HBM3E产量，其今年的HBM芯片已售罄，2025年的HBM芯片也几乎售罄。

1.高宽带内存（HBM）前景：

据媒体报道，HBM成算力竞赛核心 由于AI芯片飞速发展，HBM需求水涨船高，存储三大巨头都在争相推进HBM生产/扩产。三星、SK海力士据悉正计划将HBM产量提高至2.5倍。HBM被看做是“最适用于AI训练、推理的存储芯片”。

2.高宽带内存（HBM）是啥？

高带宽存储器（英文：High Bandwidth Memory，缩写HBM）是超微半导体和SK Hynix发起的一种基于3D堆栈工艺的高性能DRAM，适用于高存储器带宽需求的应用场合，像是图形处理器、网上交换及转发设备（如路由器、交换器）等。

首个使用HBM的设备是AMD Radeon Fury系列显示核心。2013年10月HBM成为了JEDEC通过的工业标准，第二代HBM —— HBM2，也于2016年1月成为工业标准，NVIDIA在该年发表的新款旗舰型Tesla运算加速卡—— Tesla P100、AMD的Radeon RX Vega系列、Intel的Knight Landing也采用了HBM2。

HBM存储芯片：基于3D堆叠工艺的GM存储芯片。为GPU提供更快的处理数据，适用于AI训练、推理。目前SK海力士排名第一，市占率50%。其次是三星和美光，三星市占率40%，美光市占率10%。

HBM存储概念股梳理：

1、材料端：

前驱体：雅克科技；

IC载板：兴森科技；

载板基膜：华正新材、宏昌电子；

电镀液：强力新材、艾森股份、上海新阳、安集科技、天承科技；

PSPI：强力新材（光刻胶专用电子化学品的研发、生产、销售）；

封装基板：沪电股份、胜宏科技、深南电路、兴森科技、中富电路、中京电子；

环氧塑封：宏昌电子、联瑞新材、飞凯材料、东材科技、华海诚科。

2、设备端：

TSV技术：华天科技、晶方科技、中微公司、盛美上海；

封装：太极实业、通富微电、光力科技、长电科技、拓荆科技、国芯科技、新益昌、中富电路；

测试：赛腾股份、亚威股份、精智达。

3、海力士相关：

香农芯创：SK海力士国内唯一代理商，有SK海力士HBM分销商资质。

雅克科技：前驱体材料供货SK海力士。

雅创电子：子公司是海力士海外经销商。

亚威股份：子公司是海力士HBM存储测试设备核心供应商。

概念股详解：

华海诚科：国内环氧塑封料领先厂商。

德邦科技：国内高端电子封装材料领先厂商。

沃格光电：多年布局掌握TGV 核心技术。

上海新阳：功能性湿电子化学品平台型公司。

神工股份：刻蚀硅材料和刻蚀硅零部件。

方邦股份：载板用可剥铜受大客户深度扶持。

商洛电子：长江存储代理。

三环集团300408：AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求 供应商平均售价上涨

Ai 基础设施开始批量，整个 pcb 行业都开始起来了，中报已经开始逐渐体现在业绩里面，上有 mlcc 也开始起来。村田，国巨，风华都在业绩有体现了。
同时消费电子有复苏迹象，尤其果联。
电动汽车渗透率持续提升。
mlcc 这一波开始逆转，时间长度未知，持续跟踪观察。
三环今年业绩应该要突破 21 年高点的 20 亿。

集邦咨询：AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求 供应商平均售价上涨

根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温， 预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价(ASP)。

2023年10月11日，日本政府已将MLCC列入《经济安全保障推进法》要求稳定供应的“特定重要物资”，加以重点扶持，以期避免因MLCC供应中断带来阻碍日本经济活动的重大风险。而我国是MLCC的最大需求国，严重依赖国外MLCC品牌，以MLCC为代表的陶瓷电容器，依然是我国电子元器件行业的重大短板。

根据一份调研纪要：三环的目标是2024年在高容系列（如226系列）上取得突破，尽管存在市场倒挂现象。三环计划制定价格战略，争取将价格打到市场倒挂以下。如果能够实现这一目标，三环可能会调整其产能布局，把目前对外声明的300亿只产能增加到400亿甚至500亿只

全球MLCC行业市场规模在2022年小幅下降后，预计随着5G、汽车电子、物联网渗透率的提高，MLCC需求和行业规模将持续增长。特别是在汽车电动化方面，单车MLCC用量是普通燃油车的多倍，车用MLCC有望成为MLCC最大的下游应用领域。此外，全球MLCC出货量也在不断增长，预计到2024年将达到5.9万亿只。

MLCC行业未来将迎来新的发展机遇，特别是在5G、物联网、新能源汽车等新兴产业的快速发展下，应用范围将不断拓展，市场规模有望继续保持增长态势。

MLCC分普通品和车规品，稼动率差距很大。全球MLCC行业竞争格局呈现出高度集中和垄断的特点，日本企业村田、京瓷、TDK等占据全球最大的市场份额，大约在80%左右。但中国MLCC行业也在不断发展壮大，随着技术进步和产能扩张，国内可选的厂商如风华高科和三环集团等正在积极推动MLCC进口替代，提升国际竞争力。

三环集团：三环集团是国内最大的MLCC生产企业之一，拥有多项核心技术，产品广泛应用于手机、电脑、汽车、家电等领域

全志科技：进入机器人芯片赛道，八核A55具备相当强的竞争力

值得注意是，多家智能终端厂商基于全志科技的优质芯片解决方案，打造了系列前沿的终端产品。例如小米CyberDog2机器狗身上多个复杂的运动功能，全部交由全志MR813进行控制，其主要负责 MPC算法的执行、运动控制、电源系统管理和OTA系统管理等。同时，CyberDog2之所以拥有更仿生的智能语音交互体验，都离不开全志R329，其主要承担着CyberDog2的语音相关算法的处理工作，使其变得能看、能听、能感知。基于此，CyberDog2实现了由内而外的全新进化。

近期，全志科技出的（基于全志T527）高性能可选AI功能MPU，配备了八核A55高性能处理器，RISC-V协处理器，支持2Tops NPU,满足边缘智能AI加速应用；支持丰富的通讯接口，包括2路千兆以太网、1路PCIE2.1、2路CAN、10路UART串口等超多接口，功能强大。

T527为智慧商显、零售支付、智慧教育、商用机器人、智慧车载、视觉辅驾、工业控制、边缘计算、智能配电终端等千行百业赋能。——满足当前智慧车载、视觉辅驾、工业控制、边缘计算、智能配电终端热门话题

该款基于全志T527的核心板在国产工业核心模组领域，八核A55具备相当强的竞争力，而且它有强大的接口、易于上手开发、供货稳定（不易被迭代掉）、高可靠性（车规级）——在科技封锁背景下，100物料，AI跑分4万分，相信未来一定是爆款SOC

全志科技在研发方面的新动向主要体现在以下几个方面：

1. 产品迭代升级和智能化发展：全志科技在智能工业、智能机器人、智能家电和智能视觉等领域推出了多款新产品。例如，公司在智能工业领域推出了八核+AI专用算力芯片及解决方案，覆盖商显、零售支付、边缘计算、机器视觉等产品。在智能机器人领域，公司推出了面向中高端扫地机的新一代MR系列高性能八核+AI专用算力芯片及解决方案。此外，还在智能家电领域推出了内置WiFi的R系列低功耗智能语音芯片以及高性能八核架构智能终端处理器芯片  。

   
   

2. 技术研发和创新：2023年，全志科技积极投入先进工艺芯片的研发，通过持续投入模拟和数字IP的自研，在先进工艺上进行了面积优化、性能提升和功耗降低，进一步提高芯片集成度，并为客户带来更高品质的解决方案。公司基于自研的新一代总线NSI，实现了明显的性能提升，并布局了视频输出、DDR等数模混合高速IP，实现了量产，进一步提升了工艺完整性和产品竞争力  。

   
   

3. 多元化布局和市场拓展：全志科技通过多元化产品布局，与多家行业标杆客户建立战略合作关系，如小米、腾讯、阿里、海尔等，共同研发各类智能化产品，实现产品在智能音箱、智能家电、智能安防、智能工控等细分AI产品的量产落地，成为相关细分市场的主要供应商 。

全志科技：进入机器人芯片赛道，八核A55具备相当强的竞争力

值得注意是，多家智能终端厂商基于全志科技的优质芯片解决方案，打造了系列前沿的终端产品。例如小米CyberDog2机器狗身上多个复杂的运动功能，全部交由全志MR813进行控制，其主要负责 MPC算法的执行、运动控制、电源系统管理和OTA系统管理等。同时，CyberDog2之所以拥有更仿生的智能语音交互体验，都离不开全志R329，其主要承担着CyberDog2的语音相关算法的处理工作，使其变得能看、能听、能感知。基于此，CyberDog2实现了由内而外的全新进化。

近期，全志科技出的（基于全志T527）高性能可选AI功能MPU，配备了八核A55高性能处理器，RISC-V协处理器，支持2Tops NPU,满足边缘智能AI加速应用；支持丰富的通讯接口，包括2路千兆以太网、1路PCIE2.1、2路CAN、10路UART串口等超多接口，功能强大。

T527为智慧商显、零售支付、智慧教育、商用机器人、智慧车载、视觉辅驾、工业控制、边缘计算、智能配电终端等千行百业赋能。——满足当前智慧车载、视觉辅驾、工业控制、边缘计算、智能配电终端热门话题

该款基于全志T527的核心板在国产工业核心模组领域，八核A55具备相当强的竞争力，而且它有强大的接口、易于上手开发、供货稳定（不易被迭代掉）、高可靠性（车规级）——在科技封锁背景下，100物料，AI跑分4万分，相信未来一定是爆款SOC

全志科技在研发方面的新动向主要体现在以下几个方面：

1. 产品迭代升级和智能化发展：全志科技在智能工业、智能机器人、智能家电和智能视觉等领域推出了多款新产品。例如，公司在智能工业领域推出了八核+AI专用算力芯片及解决方案，覆盖商显、零售支付、边缘计算、机器视觉等产品。在智能机器人领域，公司推出了面向中高端扫地机的新一代MR系列高性能八核+AI专用算力芯片及解决方案。此外，还在智能家电领域推出了内置WiFi的R系列低功耗智能语音芯片以及高性能八核架构智能终端处理器芯片  。

   
   

2. 技术研发和创新：2023年，全志科技积极投入先进工艺芯片的研发，通过持续投入模拟和数字IP的自研，在先进工艺上进行了面积优化、性能提升和功耗降低，进一步提高芯片集成度，并为客户带来更高品质的解决方案。公司基于自研的新一代总线NSI，实现了明显的性能提升，并布局了视频输出、DDR等数模混合高速IP，实现了量产，进一步提升了工艺完整性和产品竞争力  。

   
   

3. 多元化布局和市场拓展：全志科技通过多元化产品布局，与多家行业标杆客户建立战略合作关系，如小米、腾讯、阿里、海尔等，共同研发各类智能化产品，实现产品在智能音箱、智能家电、智能安防、智能工控等细分AI产品的量产落地，成为相关细分市场的主要供应商 。

明阳电路300739——CPO+PCB热点，400G光模块有推向市场

明阳电路——pcb龙头企业，引领未来的电子科技巨头

明阳电路：是一家在印刷电路板（PCB）领域具有强大竞争力的企业。公司拥有先进的生产设施和高效的生产工艺，能够满足不同客户的需求。同时，明阳电路在产品质量上非常重视，通过严格的质量控制体系确保产品的可靠性和稳定性。

多品种、高技术，全球化PCB制造商！

公司主营业务为印制电路板（PCB）研发、生产和销售，拥有PCB全制程的生产能力，类型覆盖HDI板、多层板、刚挠结合板、厚铜板、金属基板、高频板、挠性板等，广泛应用在工业控制、医疗电子、汽车电子、通信设备、LED照明等多个领域，销售区域涵盖欧洲、美洲及东南亚的多个国家及地区。公司致力于技术创新，不断拓展产品应用领域，建立并巩固了公司在小批量板市场的优势地位。公司根据客户需求研发及生产不同类型的PCB产品，通过销售PCB产品实现盈利

明阳电路在PCB行业深耕二十余年，拥有全制程的生产能力，专注于小批量板的制造。公司在产品质量稳定性、技术水平、技术服务等方面得到客户的认可，在市场中形成较高的品牌知名度。根据中国印制电路行业协会（CPCA）发布的榜单，明阳电路在综合PCB百强企业中排名第38名，在内资PCB百强中排名第20名，显示出公司在行业中的稳固地位和良好的发展前景
 

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问题： 近期AI技术的发展，引发了投资者对AI技术驱动算力需求增长，而带来的400G、800G高速光模块需求等市场热点的较高关注度。在光通信领域中，公司是否涉及高速光芯片目前处于研发阶段？

回答： 尊敬的投资者，您好！公司有针对400G、800G高端光模块的技术研究及技术储备，400G光模块有小批量推向市场，800G光模块目前配合部分终端在研发及打样阶段。但上述产品占公司营收比例较小，后续产品销售受行业情况、客户端出货情况等多重因素影响，敬请投资者注意风险。感谢您的关注，谢谢！

明阳电路：曾向美国客户提交过小批量用于6G通信的雷达PCB样板

公司曾向美国客户提交过小批量用于6G通信的雷达PCB样板，目前客户尚在测试评估中，以确定产品是否符合其需求和标准。

出海关注哪些公司

出海创收分这么几个方向:电力设备、工程机械、橡胶轮胎、白色家电、轻工。

电力设备出海

#中国西电，许继电气、平高电气、四方股份、华明装备、海兴电力、三星医疗等

工程机械出海

#柳工，徐工、三一重工、恒立液压等

橡胶轮胎出海

#通用股份，森麒麟、玲珑轮胎、豪迈科技、软控股份等

白色家电

#海信家电，美的集团、长虹美菱、格力电器。

----------------变压器出海

＃24年3月我国变压器出口额同比+26%。根据海关总署数据，24年3月我国变压器出口额34.36亿元，同比+26%，环比+37%。

＃24年Q1我国变压器出口额同比+29%。根据海关总署数据，24年3月我国变压器出口额93.30亿元，同比+29%，环比-17%，环比下降主要为春节假期的季节性因素。

1⃣️伊戈尔（24年配电变压器出口高增长，升压变与箱变出口开始放量，墨西哥规划建厂）

2⃣️金盘科技（23年新增订单同比30%+，海外订单同比120%+，占比超20%，24年4月签订7亿元海外订单，墨西哥工厂产能提升）

3⃣️华明装备（海外市场空间大，24年出口有望维持较高增速）

4⃣️思源电气（民营电力设备龙头公司，23年海外订单高增）

当升科技，高镍正级材料 ，竞争优势最为明显

当升科技 高镍正级材料 解决了固态电池界面问题 技术门槛很高，只有一个竞争对手 容百科技 。90%的半固态 固态电池产商都是他的合作伙伴
1吨镍钴锰酸锂价格15万
1GW清陶半固态电池要0.2646万吨 价值3.969亿
10 GW就是40亿 营业收入
30GW就是120亿
当升2023年报是151亿营业收入
预期2024-2026还有多家厂商的固态 半固态电池量产。
合理预计当升科技2024-2026营业收入 190亿（10GW固态） 270亿 （30GW固态） 390亿（60GW固态）

智己L6搭载的就是清陶能源的固态电池，卫蓝新能源近期也将跟蔚蓝对接，实现半固态电池的批量供货。另外，宁德时代跟亿纬锂能的固态电池，虽然能量密度更大，但还在检验阶段，商业化进程稍慢。

当升科技，已经确定为清陶能源、卫蓝新能源、辉能科技提供固态电池材料，实现批量出货，确定性极强。

当升科技是国内第一家以锂电正极材料作为主营业务的上市企业，2019-2022年三元正极材料，营收占比均超90%。

从竞争格局来看，2022年三元材料市占率前三公司分别为容百科技16%、天津巴莫（未上市）15%、当升科技11%。

虽然当升科技市占率排名第三，但它的竞争优势最为明显

当升科技被严重低估了，半固态、固态电池价值量最大的在正极，约占电池成本的百分之三十，硫化物、聚合物、氧化物三种路径不管哪种路径生产出能量密度360以上的需高镍、锰基方案，过去这种正极使用量是很少的，当升科技的年报中讲明去年三元电池装车量126GW（绝大多数非高镍）预计在2025年达1926GW，2030年达5000GW

在半固态、全固态趋势下，电极均需是高镍或锰基。这个增量对于科技实力最雄厚的当升科技意味着什么？即高端电极的增量是几十倍几百倍，未年三五年当升就是一个营收几千亿，毛利率二十左右的龙头公司，每年的净利润就抵得上目前总市值。

多氟多：已建设了钠离子电池中试产线 半固态电池正在进行研发工作

多氟多：已建设了钠离子电池中试产线 半固态电池正在进行研发工作

多氟多日前在机构调研时表示，公司是较早进行钠离子电池材料研发并逐渐形成一体化产业布局的企业之一，六氟磷酸钠供应大部分钠离子电池电解液企业，客户涵盖多家主流钠离子电池和电解液厂商。未来随着钠离子电池技术的发展和进步，公司六氟磷酸钠将会得到更广泛的应用。目前公司已完成钠离子电池研发体系搭建，并建设了钠离子电池中试产线，现阶段碳酸锂大幅下跌导致钠离子电池的成本优势减弱，公司推迟了商业化生产的进度，但研发和降本仍在全力推进。另外，公司对固态电池保持关注，半固态电池正在进行研发工作；固态电池需要用固态电解质，公司有一些前瞻性研究和储备，但固态电池的产业化需要经过大量的技术优化和市场验证，商业化前景尚不明朗。

6F情况
#产能： 2023年产能6.5万吨，在建产能中1万吨会继续，其余3万吨放缓，会根据市场需求判断建设节奏。
#出货： 2023年全市场需求12-13万吨，公司市占率30%（约对应4万吨）。预计2024年公司出货同比+30%。
#盈利情况： 目前价格阶段性见底，当前价格下公司仍能够盈利，非一线企业已经亏损。 后续公司将通过三费优化、矿产资源布局、海外市场发力、并购优质资产来优化盈利。
#单万吨投资额： 新产线2e+，其中装备投资1e+。
#行业情况： 业内36家企业布局了6F，但实际能做的只有6家。目前头部和尾部公司分化加剧，已有多个企业停产，部分企业向公司提出收购等合作。

LiFSI情况
#产能： 新产线已经开工建设，根据市场需求调整投放节奏，预计今年新增2k吨产能，新产线会有较大成本优势。
#出货： 今年出货量预计千吨以内。

半固态/固态电解质
公司对新型锂盐电解质、粘合剂、粘结剂持续研发中，后续会和中科院的一些所联合把固态电池做产业化。目前固态电池的商业化不成熟，半固态存在性价比问题。

它是一个典型的周期性成长企业。

深刻理解周期性。无论是氟基材料、新材料、电子材料都改变不了周期的属性。行业暴利的时候要退出，行业低迷的时候敢于买入。产能过剩能带来巨亏，行业出清也能带来暴利。周期的两个观察指标:一是毛利率，20%～30%毛利属于正常水平。超过这个要减仓，低于这个敢加仓。二是资本开支:行业资本投入加大要小心，行业资本撤出要关注。

当前，行业新增资本投入已经停止，龙头企业毛利率降到20%以下，行业80%企业处于停产状态，跨界企业寻求退出，行业处于典型的周期底部。此时当以做多策略为主。当然底部会持续多久，没有人知道。有些事情必须要等，等火候到了才最好。太快了夹生，太久了就烂了。

下一步，公司将在锂矿资源整合（收购或参股）、氟硅酸综合利用（和宜化工、中海油合作扩产）、多功能锂盐创新等方面有更大的动作，进一步提升公司产业协同和成本管控能力。
投资关键词:周期、成长、技术制胜、剩者为王！

高新发展：华为算力概念绝对的龙头

没有算力，ai无从谈起！科技发展离不开底层算力支持！

芯片的发展是为了最终的算力，算力提供科技发展的基础。
所以还是得算力，相对于未来现在是真正的低。坐等收购鲲鹏振宇完成的公告！

AI服务器： 高新发展：华为算力概念绝对的龙头，拟收购华鲲振宇70%股权，而华鲲振宇，属于国内优秀的智算存一体化算力产业领军企业。负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务

全球与AI服务器：

1、全球AI服务器排名

根据2023年上半年的数据，AI服务器全球排名，戴尔排第一、浪潮信息排第二、慧与（HPE）排第三。

全球前10中，中国占到4家，分别是浪潮、华为、联想、新华三（紫光旗下），这4大品牌合计拿下了近30%的份额。

2、国内AI服务器相关企业

浪潮信息：全球第二，国内第一的服务器供应商，采购英伟达芯片，服务器出口占比近20%。

中科曙光：中字头股票，央企控股，国内中高端服务器龙头，使用寒武纪、海光信息芯片，同时控股海光信息和曙光数创，业绩是目前几家服务器企业中最优秀的。

高新发展：华为算力概念绝对的龙头，拟收购华鲲振宇70%股权，而华鲲振宇，属于国内优秀的智算存一体化算力产业领军企业。负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务。

东田微更新：DWDM100G滤波片唯一量产供应商，新标杆、小龙头！

原800G光模块零部件-光器件主要供应商是日本ALPS、松下以及台厂统新光迅，2022年东田微实现了DWDM100G滤波片的国产替代，并量产供货。

东田微2021年未推出的旋涂滤光片于2022年上半年实现了小批量出货。

目前前可做生物识别滤光片的只有三家，东田微是其中一家。

东田微凭借47亿的市值，在手机和光模块的增量市场的潜在份额占比，集成长性、确定性、稀缺性于一体，可做手机零部件和光模块零部件的新标杆、小龙头！

重点关注DWDM100G滤波片唯一量产供应商——【东田微】

每一个800G光模块，需要8片100G滤波片，9个非球管帽。目前800G光模块零部件-光器件主要供应商是日本ALPS、松下以及中国台湾统新光迅，2022年国内公司东田微实现了DWDM100G滤波片的国产替代，并量产供货，公司是A股上市公司中唯一实现全系100G滤波片、非球管帽取得前十大客户认证并供货的公司。募投项目将于23年底24年初试产，有望大幅提升800G光模块上游器件供货量，业绩弹性巨大。

800G光模块带来部件价值量数倍提升。原先低端光模块使用一体化滤波片或10G/25G滤波片，单个光模块滤波片价值量在20-50元。800G光模块需要使用8个100G滤波片，单个价格18元。100G-400G光模块使用9个TO管帽，一般单价在0.5元，800G光模块由于需要更高的转换效率及耦合效率，必须使用非球管帽，非球管帽价格5元/个，价值量是原先10倍。可测算原先低端光模块滤波片及TO管帽价值量为24-54元，800G光模块滤波片及非球管帽价值量为189元，800G光模块滤波片及非球管帽价值量是原先光模块的3.5-8倍。

东田微的逻辑有四个，华为P70 手机，6G通讯，光模块，无人驾驶。产品涉及手机、5G基站、数据中心、5G通讯、光纤入户、安防、车载、智慧座仓、无人驾驶、激光雷达等多领域。

公司是光模块上游滤波片、非球管帽供应商，2019-2021年光通信业务翻倍增长，通过了全球前十大800g光模块厂商4家的认证，即中际旭创、华为海思光电、海信宽带、光迅科技，并开始给中际旭创等厂家开始供货。

手机这块公司直接客户包括欧菲光、丘钛科技、信利光电、舜宇光学、盛泰光学、同兴达等知名厂商,公司产品被广泛应用于华为、小米、OPPO、vivo、传音、三星、荣耀等全球知名品牌智能手机中。

东田微：旋涂滤光片新产品应用P70？

东田微：旋涂滤光片新产品的应用有望开启产业变革之年
东田微因其独特的技术壁垒在旋涂滤光片上领先优势非常大，今年P70滤光片迎来技术创新，从传统丝印技术变为旋涂技术，预计价值量提升4-5倍（传统ASP4元左右）P70单机滤光片单机价值量预计在16~20元，东田微占50%份额，市场预期2000万台P系列，对东田微收入贡献或达1.6-2亿，几乎相当于公司去年营收一半（公司去年收入3亿）！
下半年Mate系列大概率全系列上旋涂工艺，明年所有高端机型均有望全系列标配，Mate系列市场1200万台出货预期，传音今年高端的旗舰机型大概率有50%左右会用东田微新技术的旋涂滤光片，小米14、Oppo、vivo已开始供货，nova、荣耀有导入预期，同时苹果与安卓也即将更新为旋涂滤光片，今年将是产业变革的起点！

P系列、Mate系列、传音高端机型、小米、Oppo、vivo等已导入，以及加上未来nova、荣耀的导入预期，后续供应手机销量保守预计超1亿台，ASP16-20,年营收有望达到16-20亿，净利润30%（技术壁垒高，毛利高），利润5.4~6亿，对比同类型公司取25PE，远期市值在120-150亿的空间

立讯精密：铜连接是立讯通讯业务的核心产品

立讯精密：逐步进入汽车连接器、通讯连接器和高端消费电子连接器领域

最近，英伟达推出了其最新款GB200系列算网系统，其算力性能得到了显著的提升。这一系统采纳了铜质和光纤两种连接方式，这引发了市场上对于铜质连接与光纤连接发展趋势的广泛讨论。根据最新消息，英伟达向商业客户推出的GB200NVL72服务器，在其内部装配了接近2英里长的电缆，包含5000条独立的铜质电缆。由于铜质连接在速度和成本上都具有优势，它被视为数据中心未来发展的主要方向。
在A股市场，已有数家上市公司对铜质连接器产品进行了战略部署。其中，立讯精密就表示，铜连接器一直是其核心产品线之一。公司利用自主研发的Optamax散装电缆技术，推出了多项新技术，实现了在铜的物理属性上的重大突破。

据国家知识产权局公告，立讯精密旗下子公司取得一项名为“共封装集成光电模块及共封装光电交换芯片结构”的发明专利，申请日期为2021年10月。专利摘要显示，本专利保护一种共封装集成光电模块及共封装光电交换芯片结构。共封装集成光电模块包括光电子模块、从微处理器和主微处理器,其中光电子模块上一次性集成了至少光收发芯片、光电信号类比转换芯片以及数字信号处理芯片三种主要芯片，进一步压缩了共封装集成光电模块的尺寸。

共封装集成光电模块，就是把交换芯片和光引擎封装在一起，这种方式缩短了交换芯片和光引擎间的距离，使得电信号能够更快的在仔扒岁芯片和引擎之间传输，提高了效率，减少了尺寸，还降低了功耗！所以，CPO的高效率、低功耗有可能会成为后续AI高算力下最好的解决方案，也是目前最有希望此清解决ChatGPT算力需求的一个方向

铜连接是立讯通讯业务的核心产品，有望受益于GB200 rack内高速铜互连方案。公司在铜缆连接方面已基于自主研发的Optamax™散装电缆技术，开发了112G PAM4无源铜缆（DAC）、112G PAM4有源铜缆（ACC），通过将Optamax™超低损耗高速裸线以符合MSA标准的paddle card和cage技术，将八个通道组合在一起，以每通道高达112 Gbps的速度运行到一个高密度数据接口（MDI）中，并与Marvell的DSP芯片结合，可以提供超过800 Gbps的聚合数据吞吐量。同时公司把铜缆的应用长度进一步延长到5m，满足数据中心柜内及柜间的铜缆应用拓展需求。

软通动力，华为的供应商，具备算力核心竞争力

软通动力作为华为的供应商不仅具有AI属性，在互动平台表示，开源鸿蒙方面，公司打造了业内首个具备跨指令集的操作系统SwanLinkOS，发布了商显软件发行版及交通软件发行版，并率先完成OpenHarmony操作系统基于X86架构的intel芯片在PC端的适配。更是华为在软件领域的重要合作伙伴，华为己率先带领本土科技企业突破重围，吹响了一波高速成长的冲锋号，

鸿蒙+昇腾云＝算力核心竞争力。一个是备受瞩目的国产操作系统，一个是全栈自主的云算力底座，“鸿蒙+昇腾云”的深度协同不是简单叠加，“双剑合璧”将打破算力瓶颈，带给鸿蒙生态内的企业更快、更强、更可靠的智能化开发体验。昇腾云的系统级AI能力下沉到鸿蒙系统，让鸿蒙应用生而智能，并提供充沛的云算力，提供更强的智能开发动力。

全新的鸿蒙安全平台拥有极度纯净的生态环境及隐私保护机制，再加上昇腾云的全栈自主能力，让原生智能的开发环境更加安全可靠。 鸿蒙昇腾云的组合构建了从云化算力、模型开发、模型托管到生态的全栈服务，通过以云助端，让鸿蒙生态应用更智能。有业内人士形容称，在大模型等AI应用“百花齐放”的当下，昇腾云就如同一片“沃土”。在这片“沃土”上，鸿蒙生态的加持如同“甘霖”，让更多智能应用与服务得以加速生长。软通动力旗下鸿湖万联（鸿蒙系统重要开发商）和收购同方鲲鹏昇腾处理器的合作，形成鸿蒙昇腾云软硬一体化双剑合璧。

在某智能工单分析项目中，辅助运营智能工单分析联合方案帮助客户建立了完善标准的效能监管运营体系，支持规范高效的处置工单；总控大屏直观展示效能指标，指标获取耗时由30分钟减少到1分钟；实现工单监管自动化，疑难问题自动抓取识别，工单监管和问题攻关更加有效；端到端监管，诉求解决率从89%提高到94%，满意率从低于85%提升到90%以上。

去年的华为中国合作伙伴大会中，软通动力联合华为及其他行业伙伴共同发布了华为iDOP运营平台（1.0），并凭借在iDOP联合辅助运营服务领域的优质表现，获颁华为“优选级ICT服务伙伴”证书，成为华为辅助运营首批ICT服务伙伴；在全联接大会2023，软通动力还受邀出席了行业辅助运营联合发布仪式，与华为及伙伴联合发布了“数字资源赋能中心”，助力资源高效运管。

“ICT服务伙伴”是指在企业ICT服务与软件领域，发挥自身的ICT技能和知识，基于华为的服务方案、软件平台与工具进行适配，与华为形成联合服务方案并联合交付的伙伴。能够认证为iDOP联合辅助运营服务领域的优选级伙伴，充分证明了软通动力在该领域持续构建的能力倍受认可。
未来，软通动力将契合华为iDOP产品发展战略，持续构建并夯实能力，携手打造联合解决方案，共拓服务新机会

DWDM100G滤波片唯一量产供应商——东田微

重点关注DWDM100G滤波片唯一量产供应商——【东田微】

每一个800G光模块，需要8片100G滤波片，9个非球管帽。目前800G光模块零部件-光器件主要供应商是日本ALPS、松下以及中国台湾统新光迅，2022年国内公司东田微实现了DWDM100G滤波片的国产替代，并量产供货，公司是A股上市公司中唯一实现全系100G滤波片、非球管帽取得前十大客户认证并供货的公司。募投项目将于23年底24年初试产，有望大幅提升800G光模块上游器件供货量，业绩弹性巨大。

800G光模块带来部件价值量数倍提升。原先低端光模块使用一体化滤波片或10G/25G滤波片，单个光模块滤波片价值量在20-50元。800G光模块需要使用8个100G滤波片，单个价格18元。100G-400G光模块使用9个TO管帽，一般单价在0.5元，800G光模块由于需要更高的转换效率及耦合效率，必须使用非球管帽，非球管帽价格5元/个，价值量是原先10倍。可测算原先低端光模块滤波片及TO管帽价值量为24-54元，800G光模块滤波片及非球管帽价值量为189元，800G光模块滤波片及非球管帽价值量是原先光模块的3.5-8倍。

东田微的逻辑有四个，华为P70 手机，6G通讯，光模块，无人驾驶。产品涉及手机、5G基站、数据中心、5G通讯、光纤入户、安防、车载、智慧座仓、无人驾驶、激光雷达等多领域。

公司是光模块上游滤波片、非球管帽供应商，2019-2021年光通信业务翻倍增长，通过了全球前十大800g光模块厂商4家的认证，即中际旭创、华为海思光电、海信宽带、光迅科技，并开始给中际旭创等厂家开始供货。

手机这块公司直接客户包括欧菲光、丘钛科技、信利光电、舜宇光学、盛泰光学、同兴达等知名厂商,公司产品被广泛应用于华为、小米、OPPO、vivo、传音、三星、荣耀等全球知名品牌智能手机中。

东田微：旋涂滤光片新产品应用P70？

东田微：旋涂滤光片新产品的应用有望开启产业变革之年
东田微因其独特的技术壁垒在旋涂滤光片上领先优势非常大，今年P70滤光片迎来技术创新，从传统丝印技术变为旋涂技术，预计价值量提升4-5倍（传统ASP4元左右）P70单机滤光片单机价值量预计在16~20元，东田微占50%份额，市场预期2000万台P系列，对东田微收入贡献或达1.6-2亿，几乎相当于公司去年营收一半（公司去年收入3亿）！
下半年Mate系列大概率全系列上旋涂工艺，明年所有高端机型均有望全系列标配，Mate系列市场1200万台出货预期，传音今年高端的旗舰机型大概率有50%左右会用东田微新技术的旋涂滤光片，小米14、Oppo、vivo已开始供货，nova、荣耀有导入预期，同时苹果与安卓也即将更新为旋涂滤光片，今年将是产业变革的起点！

P系列、Mate系列、传音高端机型、小米、Oppo、vivo等已导入，以及加上未来nova、荣耀的导入预期，后续供应手机销量保守预计超1亿台，ASP16-20,年营收有望达到16-20亿，净利润30%（技术壁垒高，毛利高），利润5.4~6亿，对比同类型公司取25PE，远期市值在120-150亿的空间

中际旭创更新：800G光模块产能持续爬坡提升，加快交付进度

中际旭创：1.6T光模块认证进度领先，搭配B100出货的优选光模块供应商。同时800G光模块产能持续爬坡提升，加快800G光模块交付进度。

旭创这边的订单 还是在多模150W 单模250W 全年计划产能500W需求比较旺盛 目前不缺订单 泰国工厂准备了2年多 爬坡计划比较顺利大约是Q1 85W Q2 120W Q3 150W Q4 150W 目前的制约主要是Q3开始VCSEL因为缺乏产能导致的限购 给NV的硅光和LPO都还在验 NV给的反馈较好。其余400G单子还是挺多的 比如AWS 200多W只 后面H 字节 Ali Tx还在排队要。硅光方面，旭创2020年成了硅光子事业部 xc的硅光设计公司比较多 合作最久的是以色列的TowerJazz合作快4年多了 硅光芯片是自己设计的 NV这边验证还不错 大概率会下单直接要xc的硅光芯片 谷歌这边XC也还在测试。

中际旭创(SZ300308)$ 是跟着$英伟达(NVDA)$ 走的。英伟达2025年业绩目前面临的几个问题：
1、如果应用收费收不上来，云厂商哪来那么多钱投资？
2、美联储不降息，算力投资收益率会不会大打折扣？现金流折现率能不能支撑市值？
3、美国的电力系统，能不能支持新增这么多算力？

英伟达不停创历史新高、超微电脑十倍涨、Arm 翻倍涨，全网都在感慨落后和错过，同步又在 A 股里挖对标的公司，其实这次AI的典型特征是机构类的北美算力主导，应用、租赁、国产算力逐级相对更弱。所以，挖来挖去越来越多的焦点都指向了 CPO，再到 CPO 龙头中际旭创，创新高的天孚通信，股性走的好的新易盛

1、这波算力军备竞赛短时间会结束吗？答案是：不会结束。
2、短期内 Ai 的发展，国内企业和国外企业的差距在哪里？答案是：目前看是算力端。
3、头部几家 算力军备竞赛的企业，短期内能脱离我们国内的光模块的供应链吗？答案是：长远看可能，短期暂时没必要。
4、中际旭创在产能扩产、研发投入、出口风险管控方面的工作推进正常吗？答案是：走的非常扎实。
5、头部几家算力企业是否砍单，是否把中际旭创的单子转移到本国供应商？答案是：短期内没有。
6、中际旭创管理团队是否发生重大变故，持股高管是否发生变相减持、证券违规等行为？答案是：从公开信息看没有

情绪面在改善，随着各种大模型和应用发布，国家的大力扶持，Nvidia总龙头的业绩持续beat预期，情绪逐渐进入兴奋期。

网页链接">交易面主要看价位、量能、形态，都是健康的状态。

随着AI的深入发展，中际旭创在各路大军的推动下，有望持续创出历史新高。

算力天王高新发展突破1000亿指日可待

AI服务器： 高新发展：华为算力概念绝对的龙头，拟收购华鲲振宇70%股权，而华鲲振宇，属于国内优秀的智算存一体化算力产业领军企业。负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务
 

算力天王高新发展突破1000亿指日可待

深哥预测三大天王的算力天王高新发展，突破1000亿是一定的，而且短期间会超越软通动力的市值，算力的排行最牛无疑高新发展，你们别看曲线高，但市值一点不高，未来无疑是牛股之一。

高新发展有了华为算力加持，无疑踏上了高速路。而且市值又小，算力市场未来百倍成长

全球与AI服务器：

1、全球AI服务器排名

根据2023年上半年的数据，AI服务器全球排名，戴尔排第一、浪潮信息排第二、慧与（HPE）排第三。

全球前10中，中国占到4家，分别是浪潮、华为、联想、新华三（紫光旗下），这4大品牌合计拿下了近30%的份额。

2、国内AI服务器相关企业

浪潮信息：全球第二，国内第一的服务器供应商，采购英伟达芯片，服务器出口占比近20%。

中科曙光：中字头股票，央企控股，国内中高端服务器龙头，使用寒武纪、海光信息芯片，同时控股海光信息和曙光数创，业绩是目前几家服务器企业中最优秀的。

高新发展：华为算力概念绝对的龙头，拟收购华鲲振宇70%股权，而华鲲振宇，属于国内优秀的智算存一体化算力产业领军企业。负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务。

002929润建股份与华为签署合作协议，估值低，概念强！

估值低，盘子不大，概念强，主业刚好在华为5.5G通信行业风口，要算力有算力，要业绩有业绩。增加了华为概念，以后华为算力和数据中心建设，润建会承担相应一部分。

润建股份与华为签署合作协议，共促数字能源产业生态蓬勃发展，华为数字能源产业链触角深远，润建股份算力中心搭建华为昇腾算力服务器

2月26日，润建股份与华为数字能源技术有限公司（以下简称“华为数字能源”）在深圳举行合作签约仪式。华为数字能源中国区总裁周建军、润建股份总裁许文杰出席仪式并见证签约，华为数字能源广东总经理宋易沙、润建股份智慧能源副总经理兼广东公司总经理严昱分别代表双方签署协议。双方将围绕智算中心、智能光伏、充电网领域进行全方面交流合作，共同打造全生命周期解决方案，推动能源数字化发展，共建美好绿色未来。