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1月20日忠言午评：中美关系可能意外改善，春生抢跑还是抓紧冬播？
李志林
/ 01月20日 12:50 发布今日消息面：
【美股三大指数集体收涨 纳指涨1.5%】上周五夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.51%，周累涨2.45%；标普500指数涨1.00%，周累涨2.91%；道指涨0.78%，周累涨3.69%。大型科技股集体上涨，特斯拉、英伟达涨超3%。英特尔大涨超9%，有报道称该公司可能成为收购目标。 【稳定资本市场！央行、证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会】中国人民银行网站1月19日消息，近日，中国人民银行、中国证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会，进一步发挥政策工具稳定资本市场作用。中国人民银行党委委员、副行长宣昌能，中国证监会党委委员、副主席王建军出席会议并讲话。 【十大券商策略：反弹有望持续！或开启新一轮上涨】市场即将进入外部扰动落地的关键窗口期，美国总统正式就职、美联储议息会议召开、美国联邦债务或将触及上限。我们创设的交易损耗指标显示，A股市场短期回调基本结束。同时，我们创设的抢筹指标观察到，交易的抢跑行为正在发生，并将持续，春季攻势或将提前。 【超百位基金经理展望2025年市场调查报告出炉：84%的基金经理看好A股走势】中国基金报近期发起以“2025年投资布局”为主题的问卷调查，广泛采访公募行业主动权益基金经理，围绕国内外经济形势、政策预期、股票市场趋势、投资热点及投资策略展开调研，通过大数据分析，为投资者提供具有前瞻性的参考信息。 【上海市2025年落实国家家电以旧换新补贴：“国补”家电扩到12种 补贴标准为最终销售价格的15%】据“上海商务”官方，上海进一步做好国家家电以旧换新补贴工作。补贴范围：延续实施8大类家电产品消费补贴。扩围实施4类家电产品消费补贴，2025年1月20日起，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品给予消费补贴。补贴标准：补贴标准为上述12类产品最终销售价格的15%。本活动自2025年1月20日起实施，有效期至2025年12月31日止。 【恒生指数日内涨幅扩大超2%】恒生指数日内涨幅扩大超2%，恒生科技指数日内涨超3%。 【1月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均维持不变】1月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.6%，上月为3.6%。1年期LPR为3.1%，上月为3.1%。 【两市融资余额减少67.2亿元】截至1月17日，上交所融资余额报9319.5亿元，较前一交易日减少36.23亿元；深交所融资余额报8790.11亿元，较前一交易日减少30.97亿元；两市合计18109.61亿元，较前一交易日减少67.2亿元。 今上午大盘高开15点3256点，探底3250点，冲高3268点，午前收3257点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.75%、0.90%、0.48%、1.30%、2.08%、0.74%、0.83%、0.97%。个股涨跌比为4144：1114，涨跌停比79：20。两市半日成交额为7882亿，较上个交易日放量1175亿。 这个周末世界很不平静，美国正在新老总统交替；对中国而言，最重磅消息是特朗普主动和中国同电话。人民日报发表钟声文章《推动中美关系在新的起点上取得更大进展》。 受此消息影响，上周五美国和全球股市暴涨，今上午亚太股市也大涨，恒生指数涨超2%，恒生科技指数涨超3%，A股12个指数也是一片红。 为什么特朗普对中国的态度会一反常态？由选举表示在关税上要对中国大打出手，改为要寻求沟通和合作，还表示要尽快访问中国，并宣布将废除拜登的所有新政命令，其中就包含很多对中国企业的制裁令。 我认为原因是：由于中国近期不断秀肌肉，包括东风31G试射；两款落叶飘6代机飞行演示，震惊世界；12月份120艘军舰在巴士海峡和宫古海峡的前出军演，封杀了美军驰援台海的路径，不得不将第一岛链驻军后撤第三岛链；076式两栖攻击舰15个月内下水，12艘055入列，珠海航展的各式先进无人机、无人艇、机器狗、机器狼、机器虎等，迫使美军不敢再对解放军炫耀武力，咄咄逼人，突然改口要与中国和平相处，美航母舰队在南海不敢进10段线一步；中国外贸顺差创历史达到1万亿美元，被卡脖子的新片出口达1万亿，新能源汽车出口弯道超车，汽车销量世界第一；2024年GDP增长5%，达137.9万亿，虽然以美元计，18万亿比28万亿，占比仅64%，但从实际购买力看中国的GDP在10年前就超过美国；耿爽在联合国用“如果中国军事上补给俄军，战争就不可能打成现在这个样子”，强烈而直白地驳斥中国军事上援俄的谎言；老特24小时解决冲突的承诺破产，不得不求助中国。 凡此种种，今非昔比，中国励精图治8年，以强大的综合国力，使得特朗普不得不面对中美状况的现实，称与中国的关系是“伟大的关系”，表示了强烈的沟通合作的意愿和姿态，让全体中国人赢回了自豪和自信！ 中美关系是世界上最重要的国与国关系，元旦过后，正是因为市场恐惧特朗普2.0版的不确定性，国内外空头大肆做空，从3351点跌到3140点，8个交易日下跌211点。眼下随着不确定性因素消除，并变成合作的确定性，那么修复这211点跌幅便是顺理成章的事情。今上午市场已经对中美市场的改变作出正面回应。 问题是今上午的反弹是一年一度的春生行情提前抢跑，还是前期做空的机构抓紧完成冬播回补？我认为后者的可能性较大。 一方面是因为春节前只有6个交易日，随后便是10天长假，提前发动春生行情会显得不连贯，而且长假期间还会有新的不确定性因素产生。 另一方面，国家队对提前发动春生行情并不认同，上午10点33分大盘拉高3268点时，正是国家队重仓的沪深300ETF、四大银行股、六大权重股下跌，将大盘一路打压到3252点，显然国家队在控制上涨节奏。 在一方面，元旦后至1月13日的8天大跌，境内外空头做空消化大量筹码，他们不会甘心一路拉高补仓，而必然是在不断的拉高打压震荡洗盘对倒掼压中回补筹码。在从技术上看，目前仍受压于20日线3279点，上方仍有不少短期套牢盘需要消化。 因此，我仍为节前最后6天仍属于冬播回补建仓的性质，等春节后在发动比较流畅的春生行情。 
春生行情的主线已经日益明朗，那就是优质低估值超跌高成长的新质生产力概念股、大消费和央国企购并重组概念股，按这三条主线布局仓位，那么春生行情中的收益，必然会超过高盛等外资仍为沪深300有20%的上涨。当然，对绩差股、恶炒股、退市股仍需保持一份警惕，如今上午仍有20只个股跌停。 下午关注：大盘下方能否收在5日线3240点之上？上方能否收在五周均线3255点之上，重回多头市场？4144：1114的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否达1.2-1.3万亿？
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