事件：美国拜登政府发布AI芯片管制新规，对全球百余个国家和地区施加AI芯片出口配额和限制。

 #新增划分三个等级销售限制 1）Tier1：美国及18个主要盟友，无限制，但总算力四分之一不可位于第一国家外，不超过7%在任何第二级国家； 2）Tier2：除第一梯队外绝大数国家，2025-2027年每个国家最多可获得5万颗GPU，开放模型微调用于特定用途，需申请美国政府许可，可申请增加总量； 3）Tier3：中国大陆、在内的24个国家及地区，全面禁止先进AI芯片及前沿闭源模型。

点评
1⃣【地区限制范围扩大】：此次是在22年10月/23年10月AI芯片管制下的补充，进一步限制第三国获取AI先进技术的能力，扩散更多国家，限制通过第三方国家采购GPU的途径；
2⃣【管制更加严格】：第二梯队国家新增总量限制，对于在二梯队建立数据中心潜在受限；
3⃣【自主可控不可逆】：美国针对AI先进技术对中国大陆围追堵截趋势不可逆，H20等阉割版芯片同样存在潜在供应链风险，持续看好国产AI自主可控趋势。

坚定看好自主可控趋势，：

1）国产算力：寒武纪、深南电路等；
2）国产制造：中芯国际、华虹半导体；
3）光刻机：茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技等；
4）存储：兆易创新等。

风险提示：下游需求不及预期等。