周一舆情热度：

①自主可控/9IOC-川普就任倒计时，反制方向芯片半导体、稀土永磁、农业、国产软件等升温；（9IOC/凯旺科技、泰嘉股份、华丰科技、意华股份、飞荣达等；国产软件/至正股份 、中国软件、中国长城、 长光华芯 、寒武纪等；）

②并购重组-2024年以来，多措并举活跃并购重组市场，近期又出了“科创板八条”、“并购十六条”和《上市公司重大资产重组管理办法》(立方数科、南京公用、至正股份、荣科科技、国城矿业等; 

③光刻机-方正证券发布研报称，全球光刻机市场空间广阔，光刻机全产业链国产化为必然趋势；（茂莱光学、红宝丽、永新光学、波长光电、国林科技、奥普光电等）

④泛AI/消费-小店、抖音电商、淘宝都上线送礼物功能；字节AI情感大模型即将上线；（来伊份、中基健康、华资实业、大连友谊、苏豪弘业、宝明科技等;）

⑤数据标注-国家发改委等四部门：培育一批数据标注龙头企业， 鼓励通过资源整合、并购重组等方式做大做强；（海天瑞声、立方数科、卓创资讯、博彦科技、云天励飞等）

⑥机器人-马斯克表示，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，第二年再增加10倍；（金奥博、兴源卓美、绿的谐波、日海智能、新兴装备、慈星股份等）

⑦AI编程/低代码-1月13日，扎克伯格:Meta今年将开发AI编程智能体 媲美中级软件工程师；（金现代、法本信息、久其软件、湘邮科技、普联软件、新炬网络等）

立方数科：1.05e元收购安徽云掌92%的股权，成为其控股股东；安徽云掌持有云掌财经55%的股权；

财务数据：23.24年收入0.52e，1.14e，净利润60w，1762w；净资产0.76e；

业绩承诺：25.26.27年净利润不低于0.18e，0.2e，0.25e；

云掌财经荣登2020“炒股软件排行榜”NO.4，20年云掌财经正式启动IPO(香港)战略计划；目前抖音粉丝23w，类似于之前的；

特斯拉 引领T引领行业，首先采用丝杠，走出龙头北特科技 ；T刚刚确定执行器和电机壳体采用镁合金方案；
镁合金优点：质量轻：镁比铝轻30%，更便宜：镁价：1.6w/吨，铝价：2.0w/吨散热：关节采用自然冷却，镁散热比铝好50%
减重=降本机器人成本主要是关节，而关节成本取决关节功率，功率大小取决于整机质量。
机器人减重与关节功率不是等比例关系，假设减重10%，关节功率能降低15%以上。
典型的宇树G1机器人质量35kh，价格9.9w。Optimus质量60-70kg，乐观估计采用镁合金能减重10%。镁合金单机价值量金属结构件单机价值量2~2.5w，仅次于丝杠。包括执行器壳体+电机壳体+躯干+表面壳体 

相关标的：

星源卓镁 ：国内最小最纯镁合金壳体，接触杭州XJ，毛利率高达33%。 

绿的谐波(超预期):确实已经收到重点客户产能准备的通知，第一批小批是有很大概率进入，丝杠还没那么快，第一批不会是海外独供

专:上午特斯拉发了邮件，下单5万套，下午公司承认了。股票下午看起来有反应。估计周未会进一步验证。

机器人25H1潜在重要催化展望

1、1月7-10号CES2025

2、tesla1月29发布2024年报+Earning call

3、当前至春节前多家供应链密集送样T(春节后或有明确反馈，T周产能需求从1月的50个提升至3月的100个并#伴随方案冻结、首发供应链确定)

4、Q1T机器人视频更新及Gen3发布

5、春节后华为极目机器人新版本迭代，同步进行国产供应链选型

6、英伟达将于25H1发布机器人

7、Q2末华为极目机器人方案或有望冻结，国产供应链或进入密集定点

好，近期关于T链减速器份额变动出现传言，根据我们与HD方面交流，大致信息如

1、原定于12月签订的供货协议，由于条件不符合HD要求，未能如期签署。

HD计划下周(13-14号)进行进一步谈判，但谈成概率不算高。

T的第一批协议量约为2.5-4万个减速器，HD认为其为独供但若HD未能成功签署协议不排除T选择第二供应商的可能性。