任何一轮好的行情，中字头大蓝筹基本都是半死不活的，如2019-2020年茅台引领的白马行情，2021年新能源的行情，中字头蓝筹基本是市场的输血包。但本轮的行情却完全不一样，在小盘股爆炒一波后，现在中特估又有重新起来的迹象。

从盘面来看，四大行、三桶油、运营商，煤炭与电力的核心股，股价开始重拾升势，农行创了历史新高。这些大块头的走强有力的支持了大盘，今日沪指是中阳反弹。而现在比上半年好的就是，中小创题材没有被明显虹吸，今日板块个股还是很活跃的。

其中，人脑工程、AI眼镜与汽车芯片成为市场洗牌后的新主线。诚益通、爱朋医疗20CM拉升；博士眼镜、明月镜片，昨日大阴暴跌后今日是巨阳反击，还有兆易创新强势涨停，创本轮反弹新高等。美国博通、特拉斯股价近期涨幅了，A股相关沾边概念都会表现。

而像前期爆炒的食品、零售概念依然是暴跌，龙头一鸣食品4日3个跌停，11板后这样蹦下来也是少见，不得不说市场生态在改变！此外，海欣食品、大连友谊等都是两个跌停。这也把冰雪概念带崩了，大连圣亚、长白山等涨幅较好的品种，也是两个跌停下来。

题材股冰火两重天，里面游资、量化、散户在混战，那走的必然是极端的过山车，这里面非高手就少参与其中了。而中特估现在重新走强，是否意味着A股的天要变了，又要像9.24日前那样了？对此，龙轩认为大蓝筹可以有行情，但不可能会延续9.24前那样的走势。

估值来看，现在央企大蓝筹还是绝对低估的。且一系列大动作，都是非常有利于央企大蓝筹的。如国资委昨日强调，企业要将市值管理作为一项长期战略管理行为；监管层引导企业加大分化，央企是A股现金流最充裕的一类。

另外，现在国债收益率在下降、银行定期存款也是持续下行，叠加房地产大的下行趋势，之前与其绑定的理财产品收益率必然大降。而A股中，央企大蓝筹股息率都非常稳定，常年有4%、甚至以上的分红，这必然让险资、养老金等风险偏好低的资金买入。

由此来看，大蓝筹有多重利好继续推动其上涨，这消耗的是白马与新能源上的资金，中小创题材影响反而不大。值得注意的是，无论是中特估、还是中小创题材，都不是公募机构重仓的品种，这侧面反映出，各路资金对公募机构的不信任。

因此，就算大蓝筹起来市场要变天，也是茅类白马、与新能源不能很快走出一波行情，中小创题材会继续活跃，因为游资炒作的各种险资已解除，叠加IPO大减下、并购重组的重新火爆，都对小票题材有积极的作用，后市权重搭台题材唱戏继续。

而大蓝筹与题材都能上涨，那夹在中间的茅类白马、与新能源最终也会起来。当然，这里机构首先自己要有格局，别一拉升自己先砸盘。对于我们来说，盘感好的继续折腾题材就行，当前美股科技巨头都迎新一轮涨势，与之相关的概念可重点去挖掘、并逢低布局。

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