这一个月来，市场行情走的有些诡异，如11月7号大阳线后，眼看着要打上去挑战10月8号的新高了，但随后是跳水走低，市场当时解读为6万亿财政化债不及预期；而本周的市场眼看无力要下去了，周五又是一根中阳拉升，这其中又与新华社重磅发声有关。

新华社12月6日发文指出，从负债率看，去年G20国家平均政府负债率118.2%，G7国家平均政府负债率123.4%，而我国政府负债率为67.5%.直接释放出，我国政府还有很大的举债空间，暗示着后面刺激经济还有大动作，这对于资本市场来说是大利好。

而周五的走势，也充分肯定了这一潜在的利好。两市白马蓝筹领涨，带领大盘重新回到了3400点上方。宁德时代一骚动，创指就涨势就非常明显，周五也带量一举回到了所有均线上方。各大指数同步上涨、特别是创指明显强于沪指，这样的走势才是健康的。

须注意的是，盘后新能源继续传来利好，30家光伏企业签订了自律公约，将从下月起管控产能，加快出清速度。这意味着光伏行业去产能更进一步，行业已经处于戴维斯双杀的底部，困境反转的潜力大，估计后面锂电池产业也会有同样的举措。

之前龙轩强调过，只要新能源重新起来、那创指就能起来，然后也会带动沪深指数的。不过这里还是要批评下国内很多产业，一旦势起来就盲目大举进入、然后就是产能快速膨胀、最后过剩打价格战，结果就是全行业内卷式竞争，大家都没钱赚。

如在全球碳中和下，新能源明明是我国最优势的产业，但却不能好好的赚钱，就知道卷价格，异常低价给国外了，还要受气指责，最后就是全行业大幅亏损，苦了里面投资者。而像美国的AI之类的，却完全不会这样，都能在全球赚的盆满钵满，最后给投资者丰厚回报。

希望这次新能源的教训，能让国内的企业长点教训，不要一味的打价格战，应更注重技术的创新与突破，让产品有所壁垒、提升溢价，最终实现多方面共赢。这其中AI产业链，现在也是资本蜂拥进入的，也应该防新能源过度内卷的现象。

当然，本周表现最好的还是AI应用方面，其中引爆点是OpenAI连续12天搞直播造势，让文生视频、云游戏等概念成为两市最靓的仔，柯力传感一波漂亮的趋势，信雅达、万兴科技等一批个股创出新高；而相对应的蛇概念，则是连续跌停回落。

由此可见，当前市场是明显的结构性行情。个股涨高了会坍塌式杀跌，而一旦沾边热点概念则会快速起来。这里唯一拉胯的还是机构票，整天半死不活的，像个年暮的老人；远没有游资与散户搞的题材有活力，说明机构还是对后面经济不够自信。

其实就新华社重磅发文来看，后面若经济有不如预期的迹象，财政必然会加大力度刺激的。毕竟现在美国的政府负债率是118%、日本政府负债率更是超过200%，对比下我国政府还有很大的空间，这也是对冲部分地方政府负债过高的方法。

此外，随着房贷利率的全线下降，且这两年来由大量的居民提前还房贷，这一定程度上压缩了消费。预计明年这一现象会大幅减弱，届时消费逐渐起色下、CPI也会慢慢推升，进而让整个经济增长保持在5%的目标，那股市要继续走牛也是大概率的。

因此，对于股市龙轩一直强调不要担心指数，做好结构性选择就行，看好未来消费复苏，则是茅白马蓝筹、看好新能源困境反转则是宁组合，看好题材则注重与市场节奏同步。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。