A股与美股最大的不同就是，中国股市的上涨往往与货币政策周期有关，流动性宽裕了则水涨船高，而紧缩了则沉了下去，而美股则往往是估值推动。

自9.24后，之所以龙轩看好2-3年的反弹行情，就是因为央行货币再次大幅宽松，其中12万亿的化债是标志，而昨日央行也重磅定调，进一步验证了明年货币的宽松。

在2024中国金融学会学术年会上，央行行长表示，明年央行将加大逆周期调控力度，保持流动性合理充裕，降低企业和居民综合融资成本。

现在虽然美元指数强劲，但无疑已经处于降息周期，只是节奏上会缓一些。因此，明年我国央行可能也会适当进行降息的，这对于股市来说是系统性利好。

而就大盘来看，龙轩反而希望走的慢一点，像9.24-10.8那样的暴涨太过凶猛，往往会极大的消耗掉反弹时间的。这样的爆发只适合打醒场内外的资金，从而让大家对行情有新的认识。

由此来看，虽然龙轩认为在央行宽货币、财政部松财政下，市场会迎来不错的大级别行情，但像9.24那样捡钱的行情不会再有，结构性机会将是主基调。

如今日的盘面，在连续两日普涨后，出现了明显的分化，其中人形机器人持续走强，就是近期最强的主线，肇民科技3个20%，五洲新春、捷昌驱动都是三个板等。

可见，在结构性分化下，新质生产力是最大的方向，像商业航天、AI算力与应用、智能驾驶、低空经济、国产操作系统等，必将成为新的五朵金花。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。