自2018年特朗普突然对中发起贸易战后，中国很多企业为了避免美国的关税大棒，纷纷都出海建厂了。其中东南亚由于劳动力成本低、且与我国相近，成为了首选之地。不过随着川普今年大选的再次胜出，这些转出口之地的商品，再次面临着老美关税大棒。

    部表示，对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的光伏组件，最高征收达271%的关税。这里就包括了A股中的晶澳、隆基、天合于晶科这四大一体化公司。由此来看，中国企业若想完全避免老美关税，只有去美国本土建厂了，墨西哥加拿大一样不行。

    不过对于光伏行业又暴出大雷，今日隆基、晶澳等表现还算稳健，只是低开稍微跳下谁就慢慢回升了。对此，龙轩认为新能源行业在近3年中，股价是进行了深度暴跌的，基本都反映了海内外众多利空，对于关税这样有预期的利空，对自身股价影响都不算大。

    从光伏到新能源汽车，国内拼命内卷后，还要在国际上给其他国家制裁、加关税。核心还是缺少技术壁垒，像大疆这样的公司则完全不担心老美关税大棒，因此发展科技是刻不容缓的，特别是房地产大周期向下之际，科技无疑是经济的新引擎。

    经过六年的发展，现在我国对美国的贸易制裁，已经惯了，表现的也非常谈定，不像2018年那时，高善文还大言不惭的说洗洗睡的汉奸言论。而资本市场表现也已从容的多，今日A股各大指数，延续着上周五的涨势，实现了12月开门红。

    成交量上，周一两市继续维持在1.8万亿左右的水平，上周20与30日线上的受阻，今日也勉强能站住，这进一步确认了一笔反弹，与龙轩周五预判的一样。由于成交量很难再像之前那样持续2万亿以上水平，因此反弹到11月8日的高点就要注意了。

    而在各大指数迎来开门红下，热点题材也可谓非常活跃，其中海南自贸板块暴涨7.2%，海南本地股出现了20多只个股涨停，葫芦娃则收出5个涨停板；此外，新质生产力依然是人气担当，人形机器人再次大涨，三丰智能、肇民科技2个20%.

    个股方面，虽然前期那样杀空间减弱，但高位股还是以大分化为主。如日出东方周末被上交所点名后，今日跌停板开盘；魅视科技逆势两个跌停、瑞斯康达周五一字涨停、今日也是跌停开盘等，可见高位股走势还是非常极端，我们追高仍需要谨慎。

    由此可见，虽然大盘这两日走的不错、且一笔反弹确立，但板块个股表现差异却巨大。若选错方向与个股，那大盘上涨也会吃面、甚至是大面。因此，在难出现9.24那一波系统性暴涨行情下，结构性的方向、与市场的节奏是我们重点要把握的。

    市场节奏方面，龙轩继续是之前那样的建议，尽量少去追高、特别是那些连板的个股，非超高手段不碰。可重点去做潜伏，其中本轮滞涨、或调整充分的新质生产类个股，若再叠加年报业绩大涨与高送转则更好，如人形机器人、智能驾驶、AI产业链等。

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