【盘面分析】

周五的盘面出现金融股拉指数的行情，对于这样的盘面很多投资者是“丈二和尚摸不着头脑”，实际上本周骑牛看熊反复提到11月份的牛市势必要翻红，因为牛市的第二个月10月份是阴线收跌的，所以投资者要明白主力资金的良苦用心。毕竟每个月都跌，何谈“牛市”呢？不过周五的拉升还有一个主要原因与周末的外围贸易消息有关，主力资金在这里拉升也是避免出现利空后，导致A股出现百点长阴，这个位置提前拉升有一定的“防御”措施。

骑牛看熊发现券商板块迎多重利好：①业绩方面，证券行业利润逐季改善，基本面修复有望持续一年；②政策方面，9月以来提振资本市场的政策频出，证券行业方面也有风控指标优化等政策落地；③主题方面，业内收并购持续推进。多项利好叠加，继续看好板块后续表现。随着前期政策起效，四季度国内经济有望稳步改善，推动市场再度走强，后续仍会有增量政策逐步落地，提振市场信心。

三大指数集体低开，随后纷纷翻红，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面电信运营、数字货币、食品饮料等板块表现较强，电子纸、IP经济、电池等板块表现较差。证券板块震荡拉升，国盛金控冲击涨停，锦龙股份、浙商证券等快速跟涨，近期中小券商的股权流转市场迎来了新一轮的活跃交易。多家券商的股东选择以“清仓”方式出让手中持有的股权，包括瑞银证券33%股权被挂牌转让、中山证券67.78%股权被预挂牌转让等，这一连串的动作不仅引发了市场的广泛关注，也预示着行业整合步伐的加快。

食品股开盘走强，桂发祥6连板，黑芝麻涨停，好想你涨超5%，盖世食品、三只松鼠等跟涨，全国市场运行和消费促进工作会议近日在京召开，会议指出要扎实推进消费品以旧换新，扩大服务消费，培育新型消费。电商概念股反复活跃，跨境通6天5板，三态股份、星徽股份等多股涨停，发布关于数字贸易改革创新发展的意见，鼓励电商平台、经营者、配套服务商等各类主体做大做强，加快打造品牌。IP经济概念盘初走弱 ，奥飞娱乐、高乐股份、实丰文化跌停，汉仪股份、金运激光、创源股份、华立科技、星辉娱乐等多股跌超6%。

数据要素概念震荡走强，数字认证20CM涨停，数字政通、国新健康等纷纷跟涨，主要目标是：到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占我国服务贸易总额的比重提高到45%以上。机器人概念股震荡走高，鸣志电器、香山股份等多股涨停，三丰智能涨超10%，《南京市促进机器人产业高质量发展行动计划（2024—2026年）》近日发布，计划提出，到2026年，南京市机器人产业总体发展水平居全国前列，自主工业机器人在行业内继续保持领先优势，“机器人+”创新示范应用取得显著成效、成为国内标杆。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现拉升指数的行情，11月份的月线可谓是红彤彤的了，不过指数早盘冲高后，午后出现了明显的持续回落，这也说明有资金在周末前大幅减仓离场了。尽管A股近日走势震荡，外资机构仍未放慢调研上市公司的步伐。据统计，10月以来，贝莱德、富达、安联、摩根大通、霸菱资产、Point72等多家知名外资机构频频现身A股公司的调研名单。在接受外资机构调研的行业中，半导体领域受到最多外资机构的关注。接下来注意上证指数能否在3330点之上稳住。

创业板指数周五盘中一度涨逾4%，月线翻红走出一根锤头线，11月份属于是政策真空期，12月份会议偏多。具体到行业，半导体、工业机械、电子、医药等板块受到外资关注。据统计，10月1日至11月28日，逾300家外资机构密集调研了A股公司，其中包括贝莱德、富达、摩根大通、安联等全球资管巨头。接下来注意创业板指数能否在2250点之上稳住。

【淘金计划】    

A股经历了2个多月的“牛市行情”，从9月24日的起涨点截止11月结束，大盘上涨了500多点。从10月8日的最高点3674.4点开盘点位到11月结束，大盘下跌了近1400多点，成交量从最高的3.7万亿元，缩小到目前的1.3万亿元。这轮“牛市行情”是A股市场从未见过的，随着各国大选的结束，这里要注意盘面的新变化，以及市场政策和国际形势的变化，目前的A股走自己的路，与外围的牛市行情有明显不同，这也是投资者需要谨慎注意的。

题材板块中的证券、人形机器人、数字货币等概念是资金净流入的主要参与板块，供气供热、IP经济、运输服务等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期股市震荡，板块短期估值回调带来布局机会。权益市场受情绪扰动出现震荡，券商板块估值出现回调，截至目前市净率1.48x，本阶段高点市净率1.68x，下调幅度11.90%。当前市净率位于历史估值15%-20%分位区间。估值回调带来左侧布局窗口。

近期增量政策继续出台，证监会继续强调“打通社保、保险、理财等长期资金入市痛点、堵点，培育鼓励长期投资的市场生态”。公募基金费改继续推进，多家公募基金公司宽基ETF 及对应联结基金管理费率、托管费率下调，通过降低投资者成本，吸引中长期资金入市。长期看，政策有助于持续推动市场交投活跃，优化资金结构，增强资本市场内在稳定性，推动证券行业景气度提升，继续看好行业左侧布局价值。

一方面是因为市场预期或许发生一些变化，一方面也可能是受各种消息影响。从整体上来看，证券行业的估值约束得到了相对充分的释放；也可能是因为临近年底，投资者的落袋为安的防御心理占据了主流。综合判断，在投资谨慎情绪依然占据上风的情况下，市场短期或许依然处在震荡整理格局。

　短期来看，指数探底回升，个股普遍反弹，市场情绪有所回暖，接下来 指数有望迎来企稳反弹 ；但考虑到成交量萎缩，预计市场仍以结构性行情为主。中期来看，12月市场有望再次凝聚共识，新一轮化债政策组合如期落地后，市场进入政策空窗期，同时，外部因素如美国二次通胀预期和美元指数连续走强，扰动了市场对于明年的预期，放大了市场的波动。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。